Fra le nuove emissioni spicca un certificato con capitale garantito (protetto) all’85% di Leonteq. Interessante il settore cui fa riferimento, quello della sostenibilità, ossia gli investimenti ESG. E’ legato a due ETF di questo settore, con una protezione del capitale parziale.
Scenario Macro ed Investimenti ESG
Le elezioni americane sono ormai alle spalle e le borse hanno messo a segno corposi recuperi dopo la discesa di fine ottobre. Non senza fatica, Joe Biden ha conquistato la Presidenza degli Stati Uniti, anche se restano aperte eventuali questioni legali sollevate da Trump.
Fra i punti chiave del programma del candidato democratico troviamo l’impegno per la sostenibilità ambientale. Queste tematiche erano invece state poste in secondo piano dal precedente Governo, che aveva invece focalizzato l’obiettivo quasi esclusivamente su crescita ed occupazione. In quest’ottica, il settore “green” e gli investimenti sostenibili potrebbero risultare ancora più interessanti per gli investitori. L’attenzione verso il settore degli investimenti ESG è senz’altro elevata.
Un Certificato a Capitale Garantito
Leonteq ha emesso un certificato di investimento con capitale protetto all’85% avente come sottostanti due ETF di Franklin Templeton che investono secondo i criteri ESG e di sostenibilità ambientale. Il codice ISIN è CH0566282676 e la vita del prodotto è pari a 2 anni circa, con scadenza fissata il giorno 09.09.2022.
Nel dettaglio il primo sottostante è l’ETF Franklin LibertyQ Global Equity SRI UCITS, legato ad una serie di azioni di aziende con media e grande capitalizzazione considerate “environmentally and socially responsible”, ossia che si impegnano in una crescita sostenibile. Il suo benchmark è l’indice LibertyQ Global Equity SRI. Il secondo ETF è invece Franklin Liberty Euro Green Bond UCITS, che investe almeno il 70% del capitale nei cosiddetti “green bond”.
È prevista una partecipazione lineare del 100% agli eventuali rendimenti realizzati dal paniere equi-ponderato dei sottostanti (ogni ETF ha peso 50% nel paniere), con un cap massimo posizionato al 125%. Il valore di rimborso del certificato non è quindi legato al worst-of ma alla media equi-ponderata della performance dei sottostanti.
Capitale protetto all’85%
Inoltre, come accennato, il certificato offre una protezione pari all’85% del valore nominale. Se a scadenza la performance del paniere dei due ETF dovesse essere peggiore di -15% rispetto al fixing iniziale, l’investitore riceverebbe comunque un rimborso minimo pari a 850 euro per certificato, a fronte di un valore nominale di 1.000 euro. Questo grazie al fatto che si tratta di un certificato con capitale garantito all’85%.
Esempi su questo certificato con capitale garantito all’85%
A titolo esemplificativo, un rialzo medio dei due sottostanti pari al 19%, determinerebbe un rimborso del certificato pari a 1.190 euro, ossia il 19% in più del nominale. La performance positiva del paniere equi-ponderato dei sottostanti viene seguita linearmente fino al +25% rispetto al fixing iniziale, con un rimborso massimo di 1.250 euro per certificato anche in caso di rialzi maggiori. Se invece la performance del paniere equi-ponderato dei sottostanti fosse pari a -3%, l’investitore riceverebbe 970 euro.
Se si verificasse invece un calo del 35%, l’investitore riceverebbe 850 euro, pari all’85% del valore nominale. Come detto si tratta di un certificato con capitale garantito all’85%. Il prodotto di Leonteq è scambiato sulla piattaforma multilaterale EuroTLX con i tradizionali orari di negoziazione.
