Non sono molti i certificates con airbag su indici azionari: Leonteq ne ha emesso uno per supportare il Fondo Forestale Italiano. Un prodotto con una finalità benefica in quanto lo 0,5% del negoziato dei primi sei mesi sarà devoluto al Fondo Forestale. Il certificato offre un rendimento che può arrivare fino al 6% lordo annuo.
Vediamo alcuni dettagli sulla nuova emissione di Leonteq. Il Gruppo svizzero lo scorso anno ha ricevuto news positive, con due upgrade del proprio rating da Fitch e da MSCI ESG. Non è nuovo a queste iniziative, in quanto sul finire del 2023 aveva già emesso un certificato sempre su indici (senza airbag) e con la medesima finalità benefica. In entrambi i certificates per ogni prodotto acquistato nei primi sei mesi Leonteq devolve 5 euro al Fondo Forestale Italiano, nonché lo 0.5% dei proventi legati ai due prodotti collegati all’iniziativa
“Con queste nuove emissioni su Borsa Italiana Leonteq vuole mostrare il suo sostegno concreto verso una tematica chiave come quella ambientale” ha spiegato Marco Occhetti, Managing Director di Leonteq. Per l’investitore non ci sono costi aggiuntivi, in quanto la donazione è a carico di Leonteq ed il certificato è già in negoziazione su Borsa Italiana.
Un certificato con airbag su indici di borsa
Il nuovo certificato di investimento (ISIN CH1300965071) è quotato sull’EuroTLX di Borsa Italiana e ha per sottostanti quattro grandi indici azionari internazionali: Euro Stoxx 50, FTSE MIB, Nasdaq 100, Nikkei 225. Fra le caratteristiche della nuova emissione figura l’effetto airbag, per un prodotto che risulta quindi decisamente difensivo. Le barriere, infatti, sono collocate al 60% dei prezzi iniziali. Nell’ipotesi di crolli azionari interviene l’airbag a mitigare la discesa.
Il nuovo certificato CH1300965071 paga cedole mensili pari allo 0,50% (pari a 5 euro al mese lordi per certificato), per un rendimento che può quindi arrivare al 6% annuo e per incassarle è sufficiente che nessuno dei quattro indici sottostanti abbia perso oltre il 40% dai prezzi di osservazione iniziale. Anche la protezione del capitale è condizionata alla medesima barriera.
Come funziona l’effetto airbag
Non è un segreto: gli indici sono statisticamente molto meno volatili rispetto alle azioni. Leonteq, inoltre, ha voluto rendere il certificato maggiormente difensivo con la presenza dell’airbag. Se alla scadenza i quattro indici si troveranno sopra strike, l’investitore riceverà il rimborso del valore nominale e l’ultima cedola (più ogni altro premio eventualmente portato a memoria). Viceversa, si attiverebbe l’airbag. In questo caso il rimborso non sarebbe calcolato partendo dal prezzo di osservazione iniziale, ma a partire dallo strike.
Il calcolo del valore di rimborso di un certificato con airbag è dato dalla formula: Issue Price × Final Fixing Level / Strike Level. Vediamo il tutto con un paio di semplici esempi numerici.
Nello scenario di un crollo del 50%, il rimborso sarebbe pari al valore nominale (1.000 euro) x fixing finale (50%) / strike (60%). Il calcolo da fare sarebbe quindi: 1000 x 50 / 60 = 833,33 euro. Pertanto, l’investitore riceverebbe l’83,33% del valore nominale. Nell’ipotesi di una discesa del 42%, il rimborso sarebbe pari al 97% del valore nominale (970 euro per certificato). In entrambi i casi, il risultato finale sarebbe decisamente meno negativo rispetto alla prestazione fatta registrare dall’indice worst of.
Cedole a memoria
Oltre al sostegno al Fondo Forestale Italiano e alla presenza dell’effetto airbag, va segnalata la presenza dell’effetto memoria. Nel caso in cui una cedola non sia pagata, non è definitivamente persa ma può essere recuperata successivamente, qualora i sottostanti si trovino nuovamente sopra le rispettive barriere. Il certificato è anche caratterizzato da barriere discrete, ossia con osservazione soltanto a scadenza.
Opzione del richiamo anticipato
La vita massima di questo prodotto è pari a tre anni. Però, ma a partire dal sesto mese in poi è presente l’opzione del richiamo anticipato discrezionale da parte dell’emittente trattandosi di un certificato softcallable. L’emittente, in base alle condizioni di mercato, può quindi decidere di richiamare il certificato anticipatamente, pagando tutte le cedole dovute fino a quel momento e rimborsando il valore nominale, pari a €1.000 per certificato.
Fondo Forestale Italiano
La fondazione Fondo Forestale Italiano ETS preserva biodiversità conservando e creando boschi su terreni di cui acquisisce la proprietà. I boschi sono lasciati alla loro libera evoluzione, senza tagli. Con la sua azione, contrasta quindi cambiamenti climatici e dissesto idrogeologico. Al momento, il Fondo Forestale Italiano detiene quasi 200 ettari di terreno, interamente dedicati a foreste, per preservare la biodiversità del territorio. Sono poi affiliati altri 23 territori, per 272 ettari aggiuntivi.
Un progetto importante, in un’epoca di grandi cambiamenti climatici, la cui crescita è possibile solo grazie a donazioni di denaro e di terreni da parte di privati e aziende. A tal proposito, va ricordato come anche con il 5X1000 si può contribuire: CF 91030740608. Altre informazioni sono disponibili sul sito del Fondo Forestale. Di seguito invece ci soffermiamo su alcuni dati chiave relativi alle due emissioni di Leonteq relativi a certificati su indici di borsa.
Scheda certificato airbag ISIN CH1300965071 con cedole fino al 6%
- Emittente: Leonteq
- Codice ISIN: CH1300965071
- Sottostanti: indici FTSE Mib, Nikkei, Euro Stoxx 50 e Nasdaq.
- Frequenza cedole: mensile
- Importo cedole: 0,50% mensile lordo, 6% annuo
- Effetto memoria delle cedole: sì
- Effetto airbag: sì, certificato low strike (60%)
- Tipologia di barriera: discreta, con osservazione soltanto alla scadenza
- Richiamo anticipato: discrezionale da parte dell’emittente, con possibilità di esercitarlo dal sesto mese in poi
- Valore nominale del prodotto: 1000 euro per certificato
Il precedente certificato su indici per il Fondo Forestale Italiano
Leonteq aveva già presentato nei mesi scorsi un certificato di investimento su indici volto a sostenere il Fondo Forestale Italiano con ISIN CH1300958894. Il prodotto, in seguito alla salita degli indici, scambia leggermente sopra la pari. Il rendimento potenziale è più alto, arrivando all’8% lordo su base annua. Sono infatti previste cedole mensili condizionate dello 0,667%, con barriera 60% e non è previsto l’airbag. Come nel precedente, la donazione al Fondo Forestale Italiano è di cinque euro per certificato scambiato nei primi sei mesi di vita.
Scheda del certificato ISIN CH1300958894 (cedole fino all’8%)
- Emittente: Leonteq
- Codice ISIN: CH1300958894
- Sottostanti: indici FTSE Mib, Nikkei, Euro Stoxx 50 e Nasdaq
- Frequenza cedole: mensile
- Importo cedole: 0,667% mensile, 8% annuo
- Effetto memoria: sì
- Effetto airbag: no
- Tipologia di barriera: discreta, con osservazione soltanto alla scadenza
- Richiamo anticipato: discrezionale da parte dell’emittente, esercitabile dal sesto mese in poi
- Valore nominale: 1000 euro per certificato.
