Alla fine di aprile Barclays ha emesso un nuovo certificato con codice ISIN XS3341038464 strutturato su quattro grandi indici globali: FTSEMIB, FTSE 100, NIKKEI 225 e EUROSTOX Banks. La caratteristica principale di questo certificato è la protezione integrale del capitale investito alla scadenza.
Il derivato rimborsa alla scadenza un importo minimo pari a 100 euro, più un eventuale somma che segue la performance del sottostante con il rendimento peggiore (worst-of) con un moltiplicatore di 1,04 volte. Su questo derivato non sono previste barriere capitale e cedolare, pagamenti di premi e opzioni di richiamo automatico o facoltativo (Softcallable).
Come funziona il certificato a capitale protetto su indici globali
Il certificato a capitale protetto su indici globali di Barclays consente all’investitore di investire piccole somme ed avere un’esposizione su grandi indici del panorama finanziario. La peculiarità del certificato è che il rimborso del valore nominale, pari a 100 euro, è garantito, e non si corre il rischio di registrare perdite sul capitale. Tale scenario è possibile solo se il certificato è detenuto fino alla scadenza, fissata al 9 maggio 2031. Infatti, nel caso in cui l’investitore decida di vendere il certificato sul mercato prima della scadenza e questo avesse un prezzo spot inferiore a quello di acquisto, si registrerebbe una perdita data dal differenziale dei prezzi.
Per far capire meglio il funzionamento di questo certificato, si illustrano gli scenari possibili alla scadenza:
- Performance worst-of positivo: Se l’indice con la peggior performance alla scadenza registra un rendimento positivo, per esempio, del 15%, l’investitore riceverebbe un importo pari alla somma tra:
- Il 15% moltiplicato per il fattore dell’ 1,04% del valore nominale: 0,15 x 104 euro = 15,60 euro;
- Il valore nominale di 100 euro.
Per un totale di 115,60 euro per ogni certificato posseduto;
- Performance worst-of negativo: in questo caso, alla scadenza si attiva la protezione del capitale e l’investitore riceverà l’importo minimo di 100 euro.
Il certificato, dunque, consente di ottenere un’esposizione azionaria globale, ma con una struttura più prudente di un investimento diretto in azioni. Infatti, il derivato combina in maniera efficiente la protezione del capitale a scadenza e la possibilità di partecipare ai rialzi dei mercati se il worst-of chiude sopra il livello iniziale.
I livelli da monitorare
Di seguito la tabella riassuntiva in cui si riepilogano i valori iniziali degli indici per verificare l’entità del rimborso alla scadenza:
| Indici | Valore iniziale |
| FTSE MIB | 47.673,91 |
| FTSE 100 | 10.321,09 |
| NIKKEI 225 | 60.537,63 |
| EURO STOXX BANKS | 257,72 |
Caratteristiche tecniche del certificato su indici globali di Barclays:
- ISIN: XS3341038464;
- Emittente: Barclays;
- Data di emissione: 27 aprile 2026;
- Data di scadenza: 9 maggio 2031;
- Valore nominale: 100 €;
- Tipologia: Protected Worst-of Participation Certificate;
- Sottostanti (basket worst-of): FTSEMIB, FTSE 100, NIKKEI 225 e EUROSTOX Banks;
- Valore minimo di rimborso: 100 euro
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente.
