La nuova emissione di certificati maxi cedola di Unicredit racchiude in un’unica gamma un mix di elementi decisamente interessanti. I punti chiave li troviamo già nel nome: Step down maxi cash collect worst of, con le successive cedole garantite.
Partiamo dalla struttura dei prodotti. Fra meno di tre mesi (giugno 2023) è in calendario la maxi cedola, condizionata a barriere ampie, posizionate fra il 50% ed il 60% dei prezzi di osservazione iniziale. Si tratta dell’unica cedola condizionata presente in questo certificato, in quanto tutti i successivi coupon trimestrali sono garantiti. Vengono quindi pagati indipendentemente dall’andamento dei sottostanti.
La naturale scadenza dei certificati è a tre anni (marzo 2026). E’ però presente l’opzione del richiamo anticipato, con un plus: il trigger discrentente. Infatti, i certificates possono scadere anticipatamente a partire da Dicembre 2023 con l’effetto Step Down. In pratica, ogni sei mesi (ossia ogni due date di valutazione) la soglia di Autocall scende del 5%. Si parte dal 100%, per arrivare fino all’80%. I certificates maxicedola potrebbero quindi scadere anticipatamente anche in caso di moderati ribassi dei sottostanti.
Certificati maxicedola tematici
Molti dei nuovi certificati maxicedola sono stati scritti su specifici temi di investimento. Fra questi il settore automobilistico, il FTSE Mib, azioni americane ed anche il comparto bancario, così come quello turistico. Vediamo alcuni dei certificates, rimandando alla tabella a fondo pagina per tutti i dettagli (ed al sito di Unicredit).
Investire sul settore automobilistico
Come detto, troviamo due certificates che hanno per sottostanti azioni del comparto automobilistico, entrambi con maxicedola iniziale del 18%. Nel dettaglio, il certificato DE000HC5F5X6 ha per sottostanti le azioni di Porsche, General Motors, Tesla e Volkswagen (maxicedola 18% condizionata, successive cedole garantite dell’1,45% su base trimestrale e barriere al 60%).
Il secondo certificate, ISIN DE000HC5F5Z1, è scritto su Stellantis, Ford, Tesla e Ferrari, con maxicedola al 18%, successivi coupon all’1,05% e barriere più ampie, al 50% dei prezzi iniziali.
Investire su azioni italiane del FTSE Mib
Per chi vuole investire su panieri legati al FTSE Mib, troviamo vari certificates costruiti su titoli italiani. Paga una ricca maxicedola condizionata del 18% il certificato ISIN DE000HC5F5Q0. I sottostanti sono le azioni di Banco BPM, Intesa, Leonardo e Nexi. Le successive cedole garantite sono pari allo 0,90% su base trimestrale. Alla scadenza il capitale è garantito a patto che le azioni sottostanti si trovino ad almeno il 60% dei prezzi di osservazione iniziale.
Seconda opzione con il certificato DE000HC5F5P2 ha per sottostante Generali, Intesa, Banco BPM e STM (maxicedola 18%, successivi coupon 1,10% e barriera discreta al 60%). Sempre con focus sul FTSE Mib troviamo il certificato ISIN DE000HC5F5Y4 su Banco BPM, Prysmian, STM e Enel. Il prodotto è caratterizzato da un profilo più difensivo, grazie ad una barriera profonda al 50. Il maxi premio iniziale condizionato è del 15% e premi incondizionati successivi trimestrali dello 0,55%.
Investire sul settore bancario
Come investire invece sul settore bancario? Un’opzione arriva dal certificato ISIN DE000HC5F5T4 che ha per sottostanti Banco BPM, BNP Paribas, Fineco Bank e Banca Intesa Sanpaolo. Maxicedola iniziale del 15% e successivi coupon dell’1% su base trimestrale. Il tutto a fronte di una barriera osservata soltanto a scadenza del 60%.
Altre informazioni sui certificati maxicedola di Unicredit
Nel caso in cui non si attivi l’opzione del rimborso anticipato, la naturale scadenza è fissata a marzo 2026. Sono possibili due scenari al termine della vita dei certificati maxi cedola di Unicredit.
Vediamoli entrambi: a) se l’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore pari o superiore al valore della barriera, il Certificate rimborsa 100€ oltre al premio incondizionato; b) nell’ipotesi in cui l’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore inferiore al livello della barriera, il Certificate rimborsa un importo proporzionale all’andamento dell’azione con la performance peggiore. Viene tuttavia corrisposta l’ultima cedola fissa garantita.
I certificates sono già negoziabili sul SeDex di Borsa Italiana dalle 9:05 alle 17:30. La liquidità è garantita da Unicredit Bank, che si pone sul book come market maker. I certificates generano redditi diversi, con tassazione al 26%. Permettono tuttavia la compensazione di precedenti minusvalenze ottenute sia con certificates che con altri prodotti di investimento, come futures, azioni, CFD.
Scheda dei certificati maxicedola di Unicredit
| ISIN | Sottostante | Strike | Barriera | Maxi Premio Condizionato | Premio Trimestrale incondizionato |
| DE000HC5F5X6 | PORSCHE | 112,4 EUR | 67,44 EUR (60%) | 18% | 1,45% |
| GENERAL MOTORS | 33,71 USD | 20,226 USD (60%) | |||
| TESLA | 190,41 USD | 114,246 USD (60%) | |||
| VOLKSWAGEN | 119 EUR | 71,4 EUR (60%) | |||
| DE000HC5F5Z1 | FERRARI | 243,9 EUR | 121,95 EUR (50%) | 18% | 1,05% |
| FORD | 11,51 USD | 5,755 USD (50%) | |||
| STELLANTIS | 15,902 EUR | 7,951 EUR (50%) | |||
| TESLA | 190,41 USD | 95,205 USD (50%) | |||
| DE000HC5F5Q0 | BANCO BPM | 3,403 EUR | 2,0418 EUR (60%) | 18% | 0,90% |
| INTESA SANPAOLO | 2,263 EUR | 1,3578 EUR (60%) | |||
| LEONARDO | 10,67 EUR | 6,402 EUR (60%) | |||
| NEXI | 7,104 EUR | 4,2624 EUR (60%) | |||
| DE000HC5F5P2 | GENERALI | 17,69 EUR | 10,614 EUR (60%) | 18% | 0,70% |
| BANCO BPM | 3,403 EUR | 2,0418 EUR (60%) | |||
| INTESA SANPAOLO | 2,263 EUR | 1,3578 EUR (60%) | |||
| NEXI | 7,104 EUR | 4,2624 EUR (60%) | |||
| DE000HC5F5V0 | AIR FRANCE-KLM | 1,54 EUR | 0,77 EUR (50%) | 18% | 0,50% |
| AIRBNB | 116,92 USD | 58,46 USD (50%) | |||
| LUFTHANSA | 9,367 EUR | 4,6835 EUR (50%) | |||
| NEXI | 7,104 EUR | 3,552 EUR (50%) | |||
| DE000HC5F5W8 | PORSCHE | 112,4 EUR | 67,44 EUR (60%) | 15% | 1,80% |
| FERRARI | 243,9 EUR | 146,34 EUR (60%) | |||
| STELLANTIS | 15,902 EUR | 9,5412 EUR (60%) | |||
| TESLA | 190,41 USD | 114,246 USD (60%) | |||
| DE000HC5F5S6 | ENI | 12,172 EUR | 7,3032 EUR (60%) | 15% | 1,10% |
| INTESA SANPAOLO | 2,263 EUR | 1,3578 EUR (60%) | |||
| LEONARDO | 10,67 EUR | 6,402 EUR (60%) | |||
| NEXI | 7,104 EUR | 4,2624 EUR (60%) | |||
| DE000HC5F5R8 | GENERALI | 17,69 EUR | 10,614 EUR (60%) | 15% | 1,10% |
| BANCO BPM | 3,403 EUR | 2,0418 EUR (60%) | |||
| INTESA SANPAOLO | 2,263 EUR | 1,3578 EUR (60%) | |||
| STMICROELECTRONICS | 45,41 EUR | 27,246 EUR (60%) | |||
| DE000HC5F5U2 | AIR FRANCE-KLM | 1,54 EUR | 0,924 EUR (60%) | 15% | 1,05% |
| AIRBNB | 116,92 USD | 70,152 USD (60%) | |||
| LUFTHANSA | 9,367 EUR | 5,6202 EUR (60%) | |||
| DE000HC5F602 | ALPHABET C – GOOGLE | 106,06 USD | 63,636 USD (60%) | 15% | 0,95% |
| AMAZON.COM | 98,13 USD | 58,878 USD (60%) | |||
| META PLATFORMS | 206,01 USD | 123,606 USD (60%) | |||
| SPOTIFY | 128,3 USD | 76,98 USD (60%) | |||
| DE000HC5F5M9 | AMD | 97,95 USD | 58,77 USD (60%) | 15% | 0,85% |
| NVIDIA | 267,79 USD | 160,674 USD (60%) | |||
| STMICROELECTRONICS | 45,41 EUR | 27,246 EUR (60%) | |||
| DE000HC5F5N7 | ALIBABA ADR | 86,9 USD | 43,45 USD (50%) | 15% | 0,70% |
| AMAZON.COM | 98,13 USD | 49,065 USD (50%) | |||
| GENERALI | 17,69 EUR | 8,845 EUR (50%) | |||
| NEXI | 7,104 EUR | 3,552 EUR (50%) | |||
| DE000HC5F610 | KERING | 580,5 EUR | 290,25 EUR (50%) | 15% | 0,70% |
| MONCLER | 60,64 EUR | 30,32 EUR (50%) | |||
| ZALANDO | 33,96 EUR | 16,98 EUR (50%) | |||
| DE000HC5F5Y4 | BANCO BPM | 3,403 EUR | 1,7015 EUR (50%) | 15% | 0,55% |
| ENEL | 5,392 EUR | 2,696 EUR (50%) | |||
| PRYSMIAN | 35,58 EUR | 17,79 EUR (50%) | |||
| STMICROELECTRONICS | 45,41 EUR | 22,705 EUR (50%) | |||
| DE000HC5F5T4 | BANCO BPM | 3,403 EUR | 2,0418 EUR (60%) | 15% | 1% |
| BNP PARIBAS | 50,47 EUR | 30,282 EUR (60%) | |||
| FINECO BANK | 13,61 EUR | 8,166 EUR (60%) | |||
| INTESA SANPAOLO | 2,263 EUR | 1,3578 EUR (60%) |
Il presente articolo è redatto con finalità informativa e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa.
