BTP Valore Conviene? ISIN IT0005583478

23 Febbraio 2024

Parte lunedì 26 febbraio il collocamento del BTP Valore 2024, con ISIN IT0005583478 e scadenza 2030. Si tratta di un’obbligazione statale con vita complessiva di sei anni

BTP Valore: tassi e rendimento

Dal 26 febbraio al 1° marzo 2024 è possibile comprare la nuova emissione del Buono del Tesoro. Il rendimento sarà del 3,25% nei primi tre anni, per poi salire al 4%. Da notare come le cedole sono pagate su base trimestrale, un’innovazione recente per questo tipo di bond. Nel periodo di collocamento il codice ISIN sarà IT0005583478. Successivamente, durante la negoziazione sul mercato secondario ne sarà assegnato uno nuovo.

Conviene comprare il BTP Valore 2024 con scadenza 2030?

Molti investitori si stanno domandando se convenga comprare il nuovo BTP Valore. Ora lo Stato ha reso noti i tassi minimi garantiti e si possono fare altri ragionamenti. Il BTP Valore pagherà un tasso del 3,25% lordo per i premi tre anni, seguito da un tasso del 4% per i restanti tre anni. Se consideriamo anche il premio fedeltà, dello 0,7%, chi manterrà in portafoglio il bond per l’intera vita otterrà un rendimento del 3,74%. Se escludiamo il premio fedeltà questo bond paga comunque il 3,6%. Al momento il BTP con scadenza marzo 2030 (ISIN IT0005024234) offre un rendimento del 3,4%. Di fatto il Tesoro è stato generoso, con rendimenti leggermente sopra quelli di scadenze simili.

Complessivamente in sei anni il BTP paga un interesse del 21,75%, valore cui si somma l’eventuale premio fedeltà dello 0,7%. Totale interessi: 22,45%.

Si tratta di un rendimento decisamente inferiore a quello della seconda emissione di BTP Valore. Nell’ottobre 2023, infatti, un prodotto simile, ma con durata cinque anni, arrivò a pagare il 4,10% per i premi tre anni ed il 4,50% per i due anni seguenti. Il tutto va contestualizzato: cinque mesi fa, infatti, il decennale italiano pagava quasi il 5%, ora rende il 3,85%. La nuova emissione, pertanto, offre un rendimento leggermente più alto rispetto a quello di prodotti simili. Può quindi essere un buon asset per la parte difensiva del portafoglio di investimento.

Tassazione

Vediamo ora un aspetto fiscale relativo al BTP Valore IT0005583478. La tassazione nei BTP è al 12,50% ed anche questo bond non fa eccezione. Parliamo quindi di una tassazione agevolata, inferiore a quella che si paga su obbligazioni corporate, azioni, futures o certificati di investimenti, dove l’imposta è del 26%. Pertanto, ogni mille euro di interesse ricevuto dal BTP, se ne pagheranno 125 allo Stato, appunto il 12,50%.

Quanto costa il BTP Valore ISIN IT0005583478?

In fase di emissione il bond si può comprare ad un prezzo fisso di 100, ossia alla pari. Successivamente il BTP Valore sarà negoziato su Borsa Italiana, con un prezzo che oscillerà in base alle condizioni di mercato. In caso di aumenti dei tassi sulle nuove emissioni, potrebbe scendere sotto la pari. Viceversa, tassi bassi o tassi negativi (scenario improbabile al momento), potrebbero spingere la quotazione del Buono del Tesoro sopra la pari. Il taglio minimo di investimento è pari a mille euro (e sono quindi di mille euro anche gli incrementi minimi).

Anche se il collocamento è riservato ai retail, ossia a investitori privati, non sono previsti vincoli di quantità. Chi compra il bond in emissione, inoltre, non paga commissioni.

Il BTP Valore ISIN IT0005583478 si può comprare tramite home banking per chi ha piattaforma trading online o rivolgendosi allo sportello bancario o in Posta, a patto di possedere (o aprire) un conto titoli.