Maxi Cedola Certificates – Vontobel

Vontobel ha emesso una nuova serie di certificates maxi-cash collect, ossia maxi cedola. Nei nuovi prodotti la barriera cedolare e quella capitale sono posizionate al 60% dei prezzi di osservazione iniziale. Le maxicedole condizionate variano in base al prodotto fra il 12 ed il 20%. I successivi coupon trimestrali hanno importi che oscillano fra l’1,80% ed il 2,00%, con un ulteriore rendimento potenziale fra il 7,2 e l’8% annuo.

Come funzionano i certificates maxi cedola di Vontobel?

Partiamo dalla prima data di osservazione, a fine giugno 2023. Nel caso in cui tutti i sottostanti si trovino sopra le rispettive barriere, l’investitore incassa un maxi coupon fra il 12 ed il 20%. Viceversa, la vita del certificato prosegue regolarmente (e la maxicedola viene portata a memoria). Alla seconda data di osservazione (ottobre 2023) si ha uno scenario simile, anche se con la cedola del periodo e non con la maxicedola iniziale.

Nelle successive finestre cedolari (da gennaio 2024) ci sono tre possibili scenari:

1. Nel caso in cui tutte le azioni sottostanti si trovino su valori pari o superiori al Livello Autocall, il prodotto si estingue anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale (100 euro). Inoltre è pagato il premio del periodo ed ogni cedola eventualmente portata a memoria.
2. Abbiamo invece un secondo scenario nel caso in cui le azioni sottostanti si trovino su valori pari o superiori alla Soglia Bonus, ma al di sotto del Livello Autocall. In questo caso l’investitore riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria. La vita del certificato prosegue regolarmente.
3. Nell’ipotesi in cui almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Soglia Bonus, l’investitore non riceve il premio, che viene conservato grazie all’effetto memoria. L’investimento prosegue.

Scenari alla scadenza dei certificates maxi cedola

Nel caso in cui non si sia attivato l’autocallable, ossia il richiamo anticipato, alla scadenza sono possibili due scenari. La prima ipotesi, quella favorevole, la avremo se il prezzo nell’ultima data di rilevazione di tutti i sottostanti è pari o superiore alla Barriera. In questo caso l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.

Per contro, nello scenario in cui una o più azioni sottostanti si trovano al di sotto della barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance. In questo caso si otterrebbe quindi una perdita sul capitale investito.

Temi di investimento

I certificates maxicedola sono tematici. Per esempio, con il certificato ISIN DE000VU5FFW9 si assume un’esposizione sul settore assicurativo. E’ prevista una maxicedola iniziale del 12% (condizionata a barriera del 60%) e successivi coupon del 2% a trimestre e le azioni sottostanti sono SwissRe, Aegon, Allianz ed Axa assicurazioni.

Per chi vuole investire sul settore dei pagamenti il derivato strutturato su Amex, Paypal, Adyen e Mastercard (ISIN DE000VU5FFZ2) paga una maxicedola del 15%, seguito da coupon dell’1,8% su base trimestrale. Sono invece focalizzati sulle blue chips del FTSE Mib i certificati di investimento con ISIN DE000VU5FFX7 e DE000VU5FFY5. Entrambi prevedono una maxicedola condizionata del 15%, seguita da cedole trimestrali del 2%, con barriere al 60%.

Ha codice ISIN DE000VU5FFT5 il certificato con tema di investimento settore automobilistico. I sottostanti sono le azioni di Stellantis, Ford, Volkswagen e Renault. Maxicedola iniziale del 18%, seguita da coupon del 2% a trimestre. Si arriva al 20% di maxi cedola iniziale sul certificato legato al settore delle energie rinnovabili ed alternative DE000VU5FGB1, tema attuale in questa fase di transizione energetica.

Certificati Maxi Cedola di Vontobel

Ecco una scheda riassuntiva con i codici ISIN, le azioni sottostanti, la barriera cedolare, la barriera capitale e i premi bonus (maxicedole e successivi coupon) dei certificates.