Certificati UBS con cedole fino al 20,70% annuo – Fra le emissioni autunnali di UBS su Borsa Italiana troviamo un certificato di investimento che ha per sottostanti le azioni di Banco BPM, Leonardo, Pirelli & C. e Saipem. Il codice ISIN è DE000UK6QMW3. Le barriere sono collocate al 60% dei prezzi di osservazione iniziale e sono discrete, ossia con osservazione soltanto alla scadenza del certificato.
Questo prodotto finanziario paga cedole trimestrali condizionate del 5,175%. Per incassarle è condizione necessaria che i quattro sottostanti si trovino sopra le barriere del 60%. I prezzi di osservazione iniziale sono pari a 2,859 euro per Banco BPM, 8,154 euro per le azioni di Leonardo, 3,756 euro per Pirelli & C., 0,5928 per le azioni di Saipem.
Il rendimento cedolare di questo derivato strutturato da UBS si attesta quindi al 20,70% annuo. L’apprezzamento di alcuni sottostanti, fra cui Saipem, fa sì che al momento il prodotto navighi sopra la pari. Nel caso di storni o maggiore volatilità sui mercati potrebbe tornare intorno al valore nominale, pari a 1.000 euro per certificato.
Prezzi di osservazione iniziale del certificato di UBS
Vediamo i prezzi di osservazione iniziale dei certificati UBS con codice isin DE000UK6QMW3 che hanno per sottostante le azioni di Banco BPM, Leonardo, Pirelli e Saipem.
| Azione sottostante | Prezzo di osservazione iniziale | Barriera cedolare | Barriera capitale |
| Banco BPM | 2,859 euro | 1,7154 euro | 1,7154 euro |
| Leonardo | 8,154 euro | 4,8924 euro | 4,8924 |
| Pirelli | 3,756 euro | 2,2536 euro | 2,2536 euro |
| Saipem | 0,5928 euro | 0,3557 euro | 0,3557 euro |
Certificati UBS con Scadenza 2027
La vita del certificato è lunga, con una scadenza fisata per il 28 settembre 2027. Sono pertanto previste venti date di osservazione cedolare trimestrale. È presente l’opzione del richiamo anticipato. Potrebbe attivarsi a partire dalla terza finestra cedolare (21 giugno 2023) con trigger al 100%. Pertanto, per far sì che il certificato sia richiamato anticipatamente sarà necessario che i quattro titoli azionari si trovino in una data di osservazione cedolare su valori pari o superiori a quelli iniziali.
Effetto memoria delle cedole
Fra i punti di forza del certificato troviamo la presenza dell’effetto memoria delle cedole. Come significa? Nel caso in cui una cedola non viene pagata (perché uno o più sottostanti sono sotto il livello barriera pari al 60% dei prezzi iniziali), la cedola del periodo viene portata a memoria. Potrà essere recuperata ed incassata in seguito qualora si verificassero le condizioni per il pagamento cedolare, ossia se i quattro sottostanti tornassero sopra le rispettive barriere. In questo caso l’investitore incasserà il premio del periodo successivo con l’aggiunta del premio (o dei premi se più di uno) portati a memoria in precedenza.
UBS – Emittente del certificato
UBS è l’emittente di questo certificato, già negoziabile sul SeDex di Borsa italiana. Da ricordare come la banca svizzera abbia ottimi rating. S&P’s la ha giudicata con A, Moody’s con Aa3, mentre per Fitch il rating di UBS è A+. Altre informazioni relativamente a questo certificato di investimento sono reperibili sul sito dell’emittente UBS inserendo il codice ISIN.
Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa.
