Il BTP 2051 è un buono del tesoro trentennale, ha Codice ISIN IT0005425233.
È stato emesso dallo Stato Italiano dal 29 ottobre 2020 ed ha una scadenza fissata al primo settembre 2051. La vita complessiva è quindi leggermente superiore ai 30 anni. E’ quotato sul MOT di Borsa Italiana, il mercato telematico delle obbligazioni.
Cedole BTP 2051
Il BTP 2051 ISIN IT0005425233 prevede una cedola lorda dell’1,70%, distribuita tramite due coupon semestrali dell0 0,85%. Alla scadenza viene rimborsato il valore nominale di 100 euro. E’ prevista una tassazione del 12,5%, come su utte le obbligazioni statali. Il rendimento cedolare netto è quindi pari all’1,4875%.
Prezzo BTP 2051 – ISIN IT0005425233
Come si è mossa la quotazione del BTP 2051 ISIN IT0005425233?
A fine 2020 il prezzo del BTP 2051 è salito sopra la pari, per via dei tassi in calo e delle politiche delle banche centrali, estremamente espansive. Lo scenario è cambiato a partire dalla seconda metà del 2021. Soprattutto nel 2022 è poi arrivata una brusca discesa, in un anno caratterizzato da alta inflazione, aspettative e previsioni per politiche monetarie delle banche centrali via via più restrittive. In questo scenario il prezzo del BTP 2051 è letteralmente crollato, arrivando anche sotto quota 60. Il tutto a fronte di un valore nominale di 100.
Di fatto l’aumento dei tassi per simili scadenze, arrivati anche sopra il 4%, ha fatto crollare il prezzo di questo bond. La quotazione a pronti del BTP 2051 ISIN IT0005425233 si è di pertanto adeguata ai nuovi rendimenti, scivolando fino a perdere il 40% del valore nominale.
Conviene il BTP 2051?
Conviene comprare il BTP 2051? Sono in molti a chiedersi se convenga mettere in portafoglio queso BTP, in particolare dopo la recente discesa di prezzo.
Nel caso in cui l’investitore si attenda che i tassi nel giro di un paio di anni tornino a scendere, potrebbe essere un buon investimento. Invece, qualora i tassi continuassero a salire, il prezzo a pronti del BTP 2051 ISIN IT0005425233 potrebbero scendere ulteriormente. Il rischio – oltre a quello dell’emittente – è anche legato al fatto di rimanere intrappolati in una scadenza particolarmente lunga, con prezzi sul secondario potenzialmente sotto la pari.
Rendimento netto del BTP 2051
Il BTP con scadenza 2051 e Codice ISIN IT0005425233 è uno dei BTP con il rendimento più elevato. Per parecchio tempo è stato quello con il rendimento maggiore in assoluto. Nel giugno 2022 è arrivato a rendere oltre il 4%, come si vede dal grafico.
Da notare come nel BP 2051 siano presenti le CACs, ossia le clausole collettive presenti in alcuni BTP dal 2013 in poi ed in tutti i BTP dal 2022. Di fatto, in condizioni estreme, lo Stato avrebbe la facoltà di coinvolgere gli investitori nel salvataggio del paese, tramite la ristrutturazione del debito. Questo potrebbe comportare taglio delle cedole, riduzione del valore nominale ed eventuale allungamento della scadenza del BTP. Va detto che sin qui le CACs non sono mai state utilizzate né nei BTP né in alcun altro titolo di Stato. Sono infatti successive al salvataggio della Grecia.
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