Conviene investire nel Btp 2051 di Borsa Italiana?
Vediamo analisi sulle quotazioni dei BOND 2051 (ISIN IT0005425233). Grafici, dati e rendimenti dei BTP trentennali emessi dal Ministero dell’Economia e delle Finanza. Come funziona il BTP€i IT0005436701? Quali sono i migliori BTP 2051?
BTP 2051 – ISIN IT0005425233
Il BTP trentennale con scadenza 1 settembre 2051 paga cedole annuali dell’1,70%. Il primo coupon pari allo 0,85% è stato pagato in data 1 marzo 2021, mentre l’ultimo sarà pagato nel marzo 2051, a fronte di una scadenza fissata per l’1 settembre 2051.
Le cedole sono costanti nel tempo, indipendentemente dall’andamento dell’inflazione. Il codice ISIN di questo BTP trentennale è IT0005425233. Questi bond sono negoziabili sul MOT, il mercato telematico delle obbligazioni gestito da Borsa Italiana.
Conviene Investire nei BTP 2051?
Quali sono i vantaggi per chi investe nel BTP 2051, con scadenza trentennale? Il risparmiatore di fatto ha la certezza di un rendimento prefissato, tramite cedole semestrali dello 0,85%. Il rendimento annuale è pertanto pari all’1,70%. Acquistando obbligazioni statali, inoltre, si gode della tassazione agevolata al 12,50%.
Nel caso in cui i tassi dovessero scendere ulteriormente il prezzo spot di questo Buono del tesoro poliennale potrebbe salire. In tal senso, però, il margine per altri apprezzamenti pare assai risicato visti i tassi sui minimi storici. Infatti le scadenze brevi dei BTP, ma anche quelle a 5 e 7 anni offrono ormai tassi di interesse negativi.
Quali sono i rischi del BTP con scadenza 2051 di Borsa Italiana?
I rischi di questa obbligazione statale sono per lo più legati alla scadenza del prodotto, particolarmente lunga. Un incremento dei tassi di interesse, magari determinato da una spinta inflazionistica, sarebbe deleterio per il prezzo di questo BTP. In questo scenario il prezzo a pronti potrebbe scendere anche in maniera significativa durante il corso della vita.
Chiaramente, tale valore si riavvicinerebbe al valore nominale di 100 con l’appropinquarsi della scadenza, che è però lontana ben 30 anni. Pertanto, se i tassi dovessero salire non sarebbe impossibile vedere scendere questo titolo di Stato per esempio a 90 o 80 durante la sua vita. Viceversa, se i tassi scendessero ancora potrebbe salire sopra la pari, come capitato nei primi mesi di vita del BTP 2051.
Un altro elemento di rischio – non trascurabile sulle lunghe scadenze dei Bond – è legato all’emittente. In questo caso lo Stato Italiano. Nel caso di problemi finanziari o default dell’emittente anche l’investitore sarebbe colpito.
BTP 2051 ISIN: IT0005436701
Fra i BTP trentennali con cedole variabili troviamo invece quello con ISIN: IT0005436701. Si tratta di un “BTp€i”, ossia un titolo le cui cedole sono indicizzate all’inflazione dell’area Euro. Anche il rimborso del capitale è legato all’inflazione dell’eurozona.
Quando si guadagna con il BTp€i IT0005436701?
La caratteristica centrale dei BTp€i 2051 è quella di pagare cedole variabili legate all’inflazione. Sono pertanto indicati nel caso di una crescita dei prezzi, in quanto proteggerebbero l’investitore dall’inflazione. Da notare come oltre alle cedole, indicizzate all’inflazione, anche il capitale rimborsato alla scadenza nel BTP€I ISIN: IT0005436701 è indicizzato all’inflazione, tutelando quindi il potere di acquisto del possessore del bond.
I valori dell’inflazione presi in analisi non sono però quelli italiani ma bensì quelli dell’eurozona.
Nel caso in cui l’inflazione dovesse rimanere bassa per tutta la vita del prodotto, questi BTp€i non sarebbero particolarmente convenienti, a fronte di un tasso reale di rendimento basso. Su un arco temporale così ampio questo non pare tuttavia lo scenario più probabile.
Cedole variabili legate all’inflazione
Anche in questo BTP trentennale le cedole sono pagabili su base semestrale, in data 15 maggio e 15 novembre di ogni anno. I coupon nei BTp€i sono variabili e pari allo 0,15% annuo reale. Ossia a tale ammontare si sommerà l’inflazione europea.
La crescita dei pezzi è misurata da EUROSTAT attraverso l’Indice armonizzato dei prezzi al consumo (IPCA), tabacco escluso. I valori dell’Indice sono pubblicati sulla pagina di CPTFEMU Bloomberg.
Entrambi i BTP 2051 sono negoziabili sul Mot, il mercato telematico delle obbligazioni e dei BTP di Borsa Italiana.
