Come funziona il BTP 2045? Conviene comprare questo BTP? Analisi su questa obbligazione con ISIN IT0005438004 che si compra su Borsa Italiana.
BTP 2045
Il BTP 2045 è un buono del Tesoro Green con scadenza 2045 (aprile). Il codice ISIN del BTP 2045 è IT0005438004. Il BTP 2045 paga cedole annuali dell’1,50%, corrisposte agli investitori tramite coupon semestrali dello 0,75%. La tassazione è al 12,50%. Il rendimento netto per chi lo ha acquistato all’emissione è quindi pari all’1,3125%.
Con l’aumento dei tassi di interesse il prezzo a pronti di questo titolo di Stato è sceso notevolmente, arrivando anche in area 60. All’emissione, in fase di collocamento in borsa, il BTP 2045 raccolse 8,5 miliardi di euro, poi incrementati a 13,5 tramite una seconda tranche di collocamento da parte dello Stato italiano.
BTP 2045, codice ISIN IT0005438004
Il BTP 2045, con ISIN IT0005438004 è al momento quello che offre il maggiore rendimento sul mercato secondario di Borsa Italiana. Si acquista in area 64-65 a fronte di un prezzo nominale pari a 100. La cedola netta di questo BTP supera quindi il 2%. La liquidità è complessivamente buona, con spread fra domanda ed offerta contenuti.
Il valore di rimborso di questa obbligazione corrisponde a 100 euro (salvo il caso di insolvenza dell’emittente, ossia se lo Stato italiano non fosse in grado di far fronte ai propri debiti). L’investitore che lo acquistasse sui valori attuali otterrebbe quindi – oltre al flusso cedolare – un ulteriore 50% di capital gain, ossia di profitto. Chiaramente ciò soltanto nel caso in cui il titolo fosse portato a scadenza o se il suo prezzo salisse nuovamente a 100.
La scadenza lontana ancora oltre vent’anni, i rialzi dei tassi di interesse generalizzati ed il crescente debito pubblico italiano rappresentano i principali elementi di rischio e incertezza legati a questo titolo di Stato. Sul tema rischi dei BTP segnaliamo un articolo specifico, mentre qui sono descritti i CACS sui bond statali, finora mai necessari.
BTP Green su Borsa Italiana
Il BTP 2045 è stato il primo BTP Green emesso dallo Stato italiano. La caratteristica di queste emissioni è legata al fatto che il denaro raccolto viene investito per finalità ad impatto positivo sull’ambiente e sul sistema. Potremmo quindi parlare di BTP per chi cerca investimenti ESG, ossia sostenibili dal punto di vista ambientale.
Gli ha fatto seguito nel settembre 2022 una seconda emissione di BTP Green, con il BTP 2035. In questo caso le cedole sono decisamente più alte in quanto pari al 40% su base annua, pagate tramite flusso cedolare del 2% su base semestrale.
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