BNP Paribas ha emesso una nuova serie di bonus cap certificates. La scadenza è relativamente breve, risultando posizionata a dicembre 2021. I rendimenti potenziali, però, sono interessanti. I bonus in questi certificates di BNP variano infatti dal 6% (valore che annualizzato supera il 10%) fino al 23%. In questo secondo caso si tratterebbe di un rendimento potenziale fino prossimo al 40% su base annua.
Le barriere sono ampie, risultando posizionate fra il 60 e l’80% dei valori iniziali. Trattandosi di bonus cap certificates, la barriera viene osservata in maniera continua.
Certificates bonus cap
I sottostanti dei nuovi certificati di investimento variano dal settore assicurativo a quello bancario, per arrivare ad alcune azioni di aziende in crescita, come Zalando e Delivery Hero. Interessante anche il certificato legato a STM, in un’epoca di forte richiesta di semiconduttori ed altri prodotti elettronici simili.
Nelle ultime settimana Unicredit ha mostrato ottimi segnali di ripresa, tornando sopra quota 10 euro. BNP Paribas la ha inserita come sottostante in due certificates, con barriera al 70 ed all’80% e bonus rispettivamente del 7 e del 12%.
Per chi cerca rendimento, segnaliamo il certificato con bonus su Arcelor Mittal (bonus potenziale del 23% in appena 7 mesi), ma anche il bonus su Saipem. In questo caso la barriera è all’80% ed il bonus potenziale del 14%. Il rendimento annualizzato, in caso il bonus sia incassato, sfiora il 25%.
Come funzionano i certificates bonus cap?
I Bonus Cap sono certificates con capitale condizionatamente protetto. Permettono un’esposizione all’andamento dell’azione sottostante, senza l’acquisto diretto del sottostante. A scadenza, prevedono il pagamento di un bonus se nel corso della vita il sottostante non ha mai raggiunto un valore pari o inferiore alla Barriera continua. L’investitore riceverebbe, in questo caso, il rimborso del valore nominale ed il bonus previsto nel certificato. Pertanto, il capitale (ed il bonus) potrebbero essere pagati anche in caso di moderati ribassi, con barriere continue fissate fra il 60 e l’80% dei prezzi iniziali.
Lo scenario opposto è invece quello in cui si sia verificato l’evento barriera. In tal caso il rimborso del certificato bonus cap sarebbe corrispondente all’effettiva performance del sottostante. Anche in questo caso sarebbe ancora possibile ottenere un ritorno positivo, nel caso in cui a scadenza il sottostante abbia recuperato trovandosi su valori pari o superiori rispetto ai prezzi di fixing.
La partecipazione ad eventuali rialzi sarebbe comunque limitata dal cap. Viceversa, se il sottostante si trovasse su valori inferiori a quelli iniziali, il rimborso sarebbe commisurato alla performance negativa del sottostante, risultando quindi inferiore al valore nominale.
Bonus Cap su Azioni – Certificates BNP Paribas
Ecco la tabella riassuntiva relativa
| ISIN | SOTTOSTANTE | VALORE INIZIALE | BONUS | Barriera Continua | Valore Barriera | |
| NLBNPIT12V39 | STMicroelectronics | 29,19 € | 6% | 70% | 20,43 € | |
| NLBNPIT12V47 | UNICREDIT | 10,33 € | 7% | 70% | 7,23 € | |
| NLBNPIT12V54 | UNICREDIT | 10,33 € | 12% | 80% | 8,27 € | |
| NLBNPIT12V62 | Air France-KLM | 4,69 € | 7% | 60% | 2,81 € | |
| NLBNPIT12V70 | ArcelorMittal | 26,75 € | 23% | 80% | 21,40 € | |
| NLBNPIT12V88 | Banco BPM | 2,75 € | 10% | 80% | 2,20 € | |
| NLBNPIT12V96 | SAIPEM | 2,10 € | 14% | 80% | 1,68 € | |
| NLBNPIT12VA4 | Societe Gen | 26,16 € | 7% | 70% | 18,31 € | |
| NLBNPIT12VB2 | Zalando | 87,10 € | 14% | 80% | 69,68 € | |
| NLBNPIT12VC0 | Mediobanca | 9,87 € | 8% | 80% | 7,90 € | |
| NLBNPIT12VD8 | Safran | 121 € | 10% | 80% | 96,80 € | |
| NLBNPIT12VE6 | Delivery Hero | 105,90 € | 11% | 70% | 74,13 € |
Quando sono convenienti i certificati bonus cap?
Si tratta di prodotti indicati per chi si attende una fase laterale dei sottostanti in questione, con volatilità relativamente contenuta, che faccia sì che le barriere non vengano toccate durante la vita dei prodotti.
Fra i punti di forza dei certificates troviamo senz’altro la durata. Una vita così breve, a fronte di rendimenti potenzialmente corposi, può offrire un’interessante opzione di investimento per chi si attenda, appunto una lateralità dei sottostanti. I certificates bonus cap non risultano invece il prodotto più indicato per chi abbia aspettative fortemente rialziste su un sottostante. in questo caso, infatti, l’investimento diretto in azioni o in un certificato outperformance potrebbe risultare maggiormente conveniente.
Tutti i dettagli in merito alla nuova emissione di BNP Paribas sono reperibili sul sito dell’emittente.
