BNP Paribas – Sono arrivati i Nuovi Certificati Fast Step-Down Cash Collect, con cedole mensili, effetto Memoria e Barriere fino al 30%. Ecco i dettagli dell’emissione, che si colloca perfettamente nell’attuale scenario di borsa.
Il contesto dei nuovi certificati Fast Step-Down
Servono più certezze. È questo, in sintesi, il messaggio che proviene dalle dichiarazioni della BCE e della Fed. Prima del taglio dei tassi, infatti, i leader delle due banche centrali vogliono avere segnali concreti che l’inflazione stia convergendo verso l’obiettivo del 2%.
Christine Lagarde, in particolare, ha aperto a un taglio dei tassi possibile a giugno, mentre per la FED verrà verosimilmente valutato a settembre 2024 secondo gli analisti. La Borsa Italiana, di conseguenza, ha vissuto una settimana altalenante, in particolare sul comparto banking Per questi, infatti, lo spettro di un taglio dei tassi a giugno genera timori sui margini. Per gli altri settori, invece, la notizia di un futuro imminente taglio è potenzialmente positiva, soprattutto per le aziende Growth, ma l’incertezza aleggia ancora. Non vanno poi dimenticate le questioni geopolitiche, con le crescenti tensioni in Medio Oriente. In tale contesto, BNP ha emesso i suoi nuovi certificati di investimento, denominati Fast Step-Down Cash Collect su Panieri di Azioni, che sono una risposta a questo periodo di volatilità.
Cedole mensili con effetto Memoria
I nuovi Certificati Fast Step-Down di BNP hanno durata triennale, scadranno pertanto l’8 aprile 2027. La struttura cedolare di questo prodotto finanziario consente all’investitore di ricevere premi mensili che variano dallo 0,70% lordo (8,40% per anno) all’1,45% sempre lordo (17,40% per anno).
I premi sono condizionati al rispetto della soglia dalla barriera. L’andamento negativo dei sottostanti, infatti, non è di per sé motivo sufficiente per non conferire la cedola. È necessario, invece, che il worst-of del paniere sia sotto il livello della barriera. In questo caso, l’investitore che non ricevesse in una o più date di valutazione il premio, grazie all’effetto Memoria potrà riceverlo successivamente. Questo, a patto che il titolo peggiore del paniere sia ritornato sopra la soglia della Barriera.
Le Barriere fino al 30%
Tutti e 20 i certificati dell’emissione hanno la Barriera Premio che coincide con la Barriera a Scadenza. Sebbene non sia tecnicamente corretto parlare di “low barrier” riferendosi all’emissione nel suo complesso, tuttavia, per alcuni certificati, è sicuramente una definizione calzante. Infatti, le barriere vanno dal 50% al 30% e, se la maggioranza dei certificati la barriera è al 50%, vi sono 3 certificati al 30% e al 40%.
I tre certificati di cui sopra, in particolare, sono: ISIN NLBNPIT21SU9, con sottostanti Intesa Sanpaolo e Banca Monte dei Paschi di Siena; ISIN NLBNPIT21TB7, con Kla, C3.AI, Uipath; ISIN NLBNPIT21TC5 con Veolia, Solardedge Technologies, Enphase Energy.
Il richiamo anticipato Step-Down
Una caratteristica molto peculiare di questa emissione è la clausola di richiamo anticipato con meccanismo Step-Down. Questa, entra in vigore a partire dal sesto mese di vita del certificato. Ma come funziona il meccanismo?
Alle date di valutazione mensili, qualora la quotazione di ciascun sottostante sia pari o superiore al corrispondente Livello Step-Down, il certificato verrà rimborsato. L’investitore riceverà, pertanto, il valore nominale del prodotto finanziario, con il bonus del mese. In più, si vedrà attribuito l’importo degli eventuali premi non corrisposti, grazie all’effetto memoria.
Il meccanismo di Step-Down ha il seguente funzionamento: ogni mese, a partire dal sesto mese dall’emissione, il Livello di Step-Down decresce di 1 punto percentuale. Partendo, quindi dal 100%, può arrivare fino al 66% del valore dei sottostanti, aumentando, ogni mese, la possibilità di scadenza anticipata del Certificate.
Tutti i nuovi Certificati Fast Step-Down di BNP Paribas
Per consultare tutti e 20 i certificati di investimento proposti in quest’ultima emissione da BNP Paribas, potete consultare direttamente il sito ufficiale. Di seguito, per pronto riferimento, vi inseriamo una panoramica di sintesi degli ISIN con le principali caratteristiche, fra cui le barriere e le cedole condizionate.
| ISIN | AZIONI SOTTOSTANTI | VALORE INIZIALE | BARRIERA PREMIO BARRIERA A SCADENZA | % | PREMIO MENSILE |
| NLBNPIT21ST1 | Intesa Sanpaolo | 3,36 € | 1,68 € | 50% | 1% (12% p.a.) |
| Unicredit | 35,39 € | 17,69 € | |||
| Banco Bpm | 6,30 € | 3,15 € | |||
| NLBNPIT21SU9 | Intesa Sanpaolo | 3,36 € | 1,34 € | 40% | 0,9% (10,80% p.a.) |
| Banca Monte Dei Paschi Di Siena | 4,09 € | 1,63 € | |||
| NLBNPIT21SV7 | Enel | 5,90 € | 2,95 € | 50% | 0,95% (11,40% p.a.) |
| Banco Bpm | 13,71 € | 6,85 € | |||
| Mediobanca | 6,30 € | 3,15 € | |||
| NLBNPIT21SW5 | Assicurazioni Generali | 23,12 € | 11,56 € | 50% | 0,86% (10,32% p.a.) |
| Telecom Italia | 0,23 € | 0,12 € | |||
| Moncler | 66,04 € | 33,02 € | |||
| NLBNPIT21SX3 | Eni | 15,51 € | 7,76 € | 50% | 0,9% (10,80% p.a.) |
| Intesa Sanpaolo | 3,36 € | 1,68 € | |||
| Unicredit | 35,39 € | 17,69 € | |||
| Leonardo | 23,70 € | 11,85 € | |||
| NLBNPIT21SY1 | Banca Mediolanum | 10,25 € | 5,13 € | 50% | 1% (12% p.a.) |
| Finecobank | 14,36 € | 7,18 € | |||
| Bper Banca | 4,45 € | 2,22 € | |||
| Nexi | 5,62 € | 2,81 € | |||
| NLBNPIT21SZ8 | Stmicroelectronics | 39,09 € | 19,55 € | 50% | 0,85% (10,20% p.a.) |
| Poste Italiane | 11,69 € | 5,84 € | |||
| Tenaris | 18,59 € | 9,29 € | |||
| Stellantis | 24,90 € | 12,45 € | |||
| NLBNPIT21T08 | Assicurazioni Generali | 23,12 € | 12,72 € | 55% | 0,7% (8,40% p.a.) |
| Allianz | 268,50 € | 147,68 € | |||
| Aegon | 5,85 € | 3,22 € | |||
| Ageas | 42,92 € | 23,61 € | |||
| NLBNPIT21T16 | Ferrari | 390,80 € | 195,40 € | 50% | 0,75% (9% p.a.) |
| Brunello Cucinelli | 99,45 € | 49,73 € | |||
| Ferragamo | 10,69 € | 5,35 € | |||
| Essilorluxottica | 206,90 € | 103,45 € | |||
| NLBNPIT21T24 | Enel | 5,90 € | 2,95 € | 50% | 0,85% (10,20% p.a.) |
| A2a | 1,65 € | 0,83 € | |||
| Veolia | 28,84 € | 14,42 € | |||
| Fortum Oyj | 12,17 € | 6,09 € | |||
| NLBNPIT21T32 | Leonardo | 23,70 € | 11,85 € | ||
| Dasult Systemes | 40,24 € | 20,12 € | 50% | 1,05% (12,60% p.a.) | |
| MTU Aero Engines | 225,50 € | 112,75 € | |||
| Thyssenkrupp | 5,30 € | 2,65 € | |||
| NLBNPIT21T40 | Louis Vuitton | 807,30 € | 403,65 € | 50% | 1,15% (13,80% p.a.) |
| Ralph Lauren | 170,66 $ | 85,33 $ | |||
| RH | 276,26 $ | 138,13 $ | |||
| NLBNPIT21T57 | Mercedes-benz | 76,61 € | 38,31 € | 50% | 1,2% (14,40% p.a.) |
| Ford Motor | 13,41 $ | 6,71 $ | |||
| Tesla | 172,98 $ | 86,49 $ | |||
| NLBNPIT21T65 | United Airlines Holdings | 43,31 $ | 21,66 $ | 50% | 1% (12% p.a.) |
| Easyjet | 577,80 GBp | 288,90 GBp | |||
| Deutsche Lufthansa | 7,12 € | 3,56 € | |||
| NLBNPIT21T73 | Booking | 3601,17 $ | 1800,59 $ | 50% | 1% (12% p.a.) |
| Carnival | 15,66 $ | 7,83 $ | |||
| Expedia | 132,16 $ | 66,08 $ | |||
| NLBNPIT21T81 | Blackstone | 129, $ | 8,66 $ | 50% | 0,85% (10,20% p.a.) |
| State Street | 76,61 $ | 38,305 $ | |||
| Azimut | 13,41 € | 6,71 € | |||
| NLBNPIT21T99 | Microsoft | 424,59 $ | 212,30 $ | 50% | 0,9% (10,80% p.a.) |
| Cisco Systems | 48,24 $ | 24,12 $ | |||
| Crowdstrike | 313,73 $ | 156,87 $ | |||
| Palo Alto Networks | 268,58 $ | 134,29 $ | |||
| NLBNPIT21TA9 | Nvidia | 871,33 $ | 435,67 $ | ||
| Advanced Micro Devices | 169,90 $ | 84,95 $ | 50% | 1,10% (13,20% p.a.) | |
| Micron Technology | 122,95 $ | 61,48 $ | |||
| NLBNPIT21TB7 | Kla | 690,82 $ | 276,33 $ | 40% | 1,3% (15,60% p.a.) |
| C3.AI | 24,97 $ | 9,99 $ | |||
| Uipath | 21,65 $ | 8,66 $ | |||
| NLBNPIT21TC5 | Veolia | 28,84 € | 8,65 € | 30% | 1,45% (17,40% p.a.) |
| Solardedge Technologies | 66,95 $ | 20,09 $ | |||
| Enphase Energy | 115,24 $ | 34,57 $ |
Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.
