UBS ha emesso un nuovo certificato per investire sul settore automobilistico con ISIN DE000UL00754. I sottostanti sono le azioni di Toyota, Ford, Stellantis e Volkswagen, quattro grandi aziende del comparto automotive.
Le barriere sono ampie in quanto collocate al 60% dei prezzi di osservazione iniziale. Tale soglia corrisponde sia alla barriera cedolare che alla barriera capitale del certificato. Le cedole, se dovute, sono pagate su base mensile ed hanno un importo pari all’1,108%. Il rendimento cedolare del certificato può quindi arrivare al 13,30%.
Fra i punti di forza del certificato possiamo annoverare la presenza dell’effetto memoria delle cedole. Infatti, nel caso in cui un coupon non venisse pagato in una data di rilevazione, potrebbe essere recuperato dall’investitore in una successiva finestra cedolare. Ciò qualora fossero rispettate le condizioni per il pagamento delle cedole, ossia se i quattro sottostanti si trovassero sopra le rispettive barriere (60%).
Settore automobilistico
I sottostanti del certificato per investire sul settore automobilistico sono quotati in differenti valute. Il prodotto strutturato da UBS, però, è denominato in euro. L’investitore non è quindi soggetto al rischio di cambio ed è presente l’effetto quanto. Anche le cedole del certificato sono pagate in euro.
Valore di emissione
Il mercato di riferimento per questo prodotto è il SeDex di Borsa Italiana. Il certificato ISIN DE000UL00754 ha un valore di emissione pari a 1.000 €, che equivale anche al valore di rimborso nel caso in cui tutti i sottostanti alla data di scadenza si troveranno si trovassero sopra i rispettivi valori barriera. L’investitore otterrà dunque un profitto a patto che nessuno dei quattro titoli perda oltre il 40% dai prezzi iniziali.
Durata complessiva
Il certificato è stato emesso lo scorso 16 gennaio. La durata complessiva del derivato strutturato da UBS è pari a 5 anni, con data di rilevazione fissata finale fissata al 13 gennaio 2028. Il rimborso finale avrà una settimana più tardi. La liquidità del prodotto è garantita da UBS, market maker con proposte in acquisto e vendita sul book di negoziazione.
Prezzi di osservazione iniziale del certificato DE000UL00754
I prezzi di osservazione iniziale sono pari a 1.815,5 yen giapponesi per le azioni di Toyota, 12,72 $ per le azioni di Ford 14,23 € per Stellantis e 125,1 € per Volkswagen. Le barriere e capitale sono posizionate al 60% di questi valori. È presente l’opzione del richiamo anticipato a partire dal nono mese di vita del certificato. In questo certificato la barriera è all’europea, ossia discreta, con osservazione soltanto alla scadenza.
Scenari alla scadenza del certificato per investire sul settore automobilistico
Alla scadenza dei certificates sono possibili due scenari. Nel caso in cui i quattro sottostanti si trovassero al di sopra del 60% dei prezzi di osservazione iniziale, l’investitore riceverà un valore pari al nominale del certificato, ossia 1.000 € cui si sommerà l’ultima cedola del certificato. Se vi fossero dei coupon portati a memoria sarebbero anch’essi pagati alla scadenza del certificato.
Nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero invece sotto la barriera del 60%, l’investitore otterrebbe un rimborso pari al valore nominale del certificato decurtato del calo fatto registrare dal worst of fra i quattro sottostanti. In questo caso, si incorrerebbe dunque in una perdita. Per contro, se vi fossero movimenti laterali, rialzisti o cali inferiori al 40% l’investimento si chiuderebbe in positivo.
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa.
