Barriere al 50% e cedole mensili condizionate dello 0,90% nel certificato ISIN DE000VM0LVT1.
Una nuova emissione, con cedole mensili e barriere decisamente ampie su sottostanti italiani. Fra i punti di forza del prodotto emesso da Vontobel troviamo anche il trigger discendente dell’autocall, attivo dal terzo mese in poi. La soglia di attivazione è dapprima al 100% e successivamente cala dell’1% ogni mese. Al momento il certificato si acquista in area 98, ossia a sconto di circa il 2% sul valore nominale.
Azioni italiane e cedole mensili dello 0,90%
Il certificato ISIN DE000VM0LVT1 ha per sottostanti le azioni di Enel, Eni, Stellantis ed Intesa Sanpaolo, con barriere al 50%. Per Enel il prezzo di osservazione iniziale è pari a 6,124 euro, mentre la barriera è a 3,062, su valori decisamente lontani. Scenario simile per Eni, con uno strike a 13,692 euro e barriera a 6,846 euro. Per le azioni di Banca Intesa Sanpaolo la barriera è sui minimi del Covid a 1,2812 euro (strike 2,5623 euro). Per Stellantis strike a 18,139 euro, con barriera a 9,07 euro.
Da notare come la barriera sia discreta, ossia con osservazione soltanto alla scadenza dei certificates. Temporanee discese sotto barriera non influirebbero sull’esito finale se i sottostanti si troveranno sopra il 50% dei prezzi iniziali alla scadenza.
Cedole mensili ed effetto memoria
Il certificato è caratterizzato dall’effetto memoria dei premi. Nel caso in cui un coupon non venisse incassato potrebbe essere recuperato in una qualsiasi finestra cedolare successiva (entro la scadenza). Affinché ciò accada sarebbe sufficiente che il prezzo di tutte e quattro le azioni si trovi nuovamente sopra la barriera premio del 50%.
Quali sono gli scenari a scadenza?
Come detto dal terzo mese in poi è presente l’opzione del richiamo anticipato. Se non si attiva ed il certificato arriva a scadenza (nell’agosto 2026) sono possibili due scenari.
Nel caso in cui il prezzo delle azioni di Enel, Eni, Intesa Sanpaolo e Stellantis si trovi sopra la barriera del 50% l’investitore incasserà l’ultima cedola ed il rimborso del valore nominale del certificato (100 euro). Viceversa, il rimborso sarà pari alla performance dell’azione worst of del certificato ed inferiore a 50 euro. Sarebbero salve eventuali cedole precedentemente incassate.
Azioni sottostanti, strike e barriera del certificato di Vontobel
| Azione Sottostante | Strike | Barriera |
| Enel | euro 6,124 | euro 3,062 |
| ENI | euro 13,692 | euro 6,846 |
| Intesa Sanpaolo | euro 2,5623 | euro 1,2812 |
| Stellantis | euro 18,139 | euro 9,07 |
Caratteristiche del certificato con cedole mensili
- Codice ISIN: DE000VM0LVT1,
- Emittente: Vontobel,
- Azioni Sottostanti: Enel, Eni, Stellantis ed Intesa Sanpaolo,
- Cedole mensili condizionate: 0,90%,
- effetto memoria delle cedole: sì
- Rendimento massimo: 10,80%
- Barriera cedolare: 50%,
- Barriera capitale: 50%,
- Opzione del richiamo anticipato: dal terzo mese in poi,
- Trigger autocall: 100%, poi scalare dell’1% al mese (quindi 99%, 98%, etc., fino al 68%),
- Valore nominale del certificato: 100 euro,
- Vita complessiva del certificato: 36 mesi, con scadenza agosto 2026.
Il presente articolo è redatto a fine informativo. Non rappresenta né consulenza finanziaria né sollecito all’investimento in borsa. I certificati sono prodotto complessi ed il capitale è a rischio.
