Certificati su Indici di Borsa: Barclays ha ampliato la sua offerta con un nuovo prodotto di investimento sulla piattaforma Euro TLX di Borsa Italiana. Si tratta di un certificato (codice ISIN XS2428858646) che ha per sottostanti quattro dei maggiori indici europei. Nel dettaglio sono gli indici azionari Cac (borsa di Parigi), Dax (Borsa di Francoforte), Ibex (Borsa di Madrid), FTSE Mib (borsa di Milano).
La barriera è collocata al 70% dei prezzi di osservazione iniziale. Si tratta quindi di un prodotto che permette all’investitore di ottenere un profitto a patto che i tre indici non perdano oltre il 30% dai prezzi di osservazione iniziale.
In ciascuna data di osservazione trimestrale l’investitore incassa una cedola pari all’1,57% se i sottostanti si trovano su valori pari o superiori alle rispettive barriere (pari al 70%). È presente anche l’effetto memoria delle cedole. Pertanto, nel caso in cui un coupon non venisse staccato, la cedola sarebbe portata a memoria. Nel caso in cui in una successiva data di osservazione i sottostanti si trovassero nuovamente sopra barriera, l’investitore riceverebbe la precedente cedola in aggiunta a quella del nuovo periodo.
Come funziona il certificato su indici ISIN XS2428858646?
Dal 16 giugno 2023, ossia dalla terza finestra cedolare, è presente l’opzione del richiamo anticipato. La soglia per l’attivazione è pari al 100% del valore iniziale di strike.
Quando si incassano le cedole? Nel caso in cui il prodotto non sia estinto anticipatamente (per via dell’autocallable), ad ogni data di pagamento della cedola l’investitore riceverà il pagamento della cedola di 1,57 euro, pari all’1,57% del valore nominale del certificato (100 euro). A tale importo si sommerebbe ogni pagamento cedolare precedentemente maturato, ma non corrisposto poiché il livello di riferimento del sottostante con rendimento peggiore si trovava sotto la barriera.
Rendimento del certificato
Tramite le cedole trimestrali dell’1,57%, il rendimento cedolare di questi certificati su indici può quindi arrivare al 6,24%. Il certificato naviga a sconto, in area 98,5, con un rendimento che supera quindi il 6,5%. La data di osservazione finale è fissata per il 18 settembre 2025, con rimborso una settimana più tardi.
Strike e barriera cedolare
I prezzi di osservazione iniziale sono i seguenti. Per l’indice di borsa CAC: 6.077,30 punti, per il DAX: 12.741,26 punti, per l’IBEX: 7.984,70, per il FTSEMIB: 22.110,89 punti.
Riportiamo di seguito le date di osservazione cedolare. Il pagamento, se dovuto, avviene fra i 10 ed i 12 giorni più tardi. Date di osservazione cedolare: 16 dicembre 2022, 16 marzo 2023, 16 giugno 2023, 18 settembre 2023, 18 dicembre 2023, 18 marzo 2024, 17 giugno 2024, 16 settembre 2024, 16 dicembre 2024, 17 marzo 2025, 16 giugno 2025, 16 settembre 2025.
Alla scadenza il rimborso sarà pari a 100 euro più le cedole dovute (con effetto memoria) se i quattro indici di borsa si troveranno su valori pari o superiori al 70% dei prezzi iniziali. Viceversa, risulterà pari al nominale decurtato della perdita percentuale registrata dal peggiore sottostante.
