Come investire ESG con BNP con i nuovi certificati di investimento? Ecco nuovi prodotti di investimento di BNP, con la terza emissione di certificates Memory Cash Collect legati ad azioni ESG. Cosa vuol dire ESG? Perché investire ESG? I Rating ESG. Iniziamo a dire che la sigla ESG significa “environmental, social, governance“, l’investimento responsabile. ESG misura l’impatto sociale e sulla sostenibilità di ogni attività aziendale. BNP ha selezionato alcune di queste aziende seguendo determinati criteri ed ha costruito nuovi certificates. Ecco i dettagli su questi prodotti di investimento.
BNP – Certificates su azioni ESG
L’interesse degli investitori per il settore ESG resta ai massimi. Bnp Paribas coglie la palla al balzo presentando una serie di certificates con sottostanti azioni di aziende classificate come ESG. Pertanto i criteri di selezione sono legati alla sostenibilità ambientale, sociale e di governance, secondo i parametri di Virgeo Eiris.
I titoli ESG scelti dalla banca francese sono selezionati da vari settori, da quello energetico, alla telefonia, all’assicurativo per arrivare a quello automobilistico. I certificates di questa emissione di BNP fanno riferimento a due o tre titoli, sono negoziabili sul SeDex di Borsa Italiana ed hanno una durata massima pari a due anni.
Nuovi Certificati ESG
I nuovi certificates di BNP Paribas sono legati a titoli sia italiani che europei, tutti targati “ESG”. Questi nuovi derivati strutturati offrono cedole trimestrali condizionate che variano dall’1,8% al 4%. In altre parole il rendimento massimo di questi certificates ESG può dunque arrivare al 16% annuo.
La barriera è posizionata al 70%, barriera sia capitale che cedolare. Dopodiché le cedole sono pertanto pagate a patto che tutte le azioni si trovino al di sopra di questo valore in ciascuna delle otto date di osservazione cedolare.
Rimborso a scadenza
La scadenza è fissata per il 6 aprile 2023, con rimborso una settimana più tardi. Alla scadenza dei certificates l’investitore riceverà un rimborso pari al valore nominale più l’ultima cedola (ed ogni altro coupon eventualmente portato in memoria); questo a patto che nessuno dei sottostanti abbia perso più del 30% dai valori di fixing iniziali.
In caso contrario il valore di rimborso sarà pari alla performance del worst of; cioè il peggior sottostante del certificato. È presente inoltre l’opzione per il rimborso anticipato, nel caso in cui tutti i sottostanti si trovassero sopra il valore di fixing iniziale in una data di osservazione cedolare a partire da xxxx
Effetto memoria delle cedole
Prima di investire ESG in questi certificates consideratene le caratteristiche. Fra le caratteristiche dei nuovi certificates di BNP Paribas troviamo l’effetto memoria delle cedole. Nel caso in cui una cedola non dovesse essere pagata, non sarebbe necessariamente persa. Grazie alla presenza dell’effetto memoria, sarebbe accantonata e potrebbe essere recuperata in una successiva finestra di osservazione; questo a patto che si verificassero le condizioni per il pagamento cedolare.
I sottostanti: aziende ESG
Vediamo alcune delle emissioni di BNP Paribas, rimandando alla tabella a fondo articolo per altri dettagli su questi certificates su aziende ESG.
- Il certificato NLBNPIT122C3 ha per sottostanti Poste Italiane e Telecom e paga cedole condizionate del 2,60%.
- Le cedole sono al 3,90% per Michelin, Pirelli e Renault, con coupon condizionati fino al 3,90% a trimestre. Un rendimento potenziale del 15,60% annuo. L’isin di questo certificato ESG è NLBNPIT122J8.
- Paga invece coupon fino al 3,70% quello su EDF, Enel ed Eni (ISIN NLBNPIT122J8), con un rendimento che può arrivare al 14,80% annuo.
- Sono invece meno volatili i titoli del settore assicurativo e si scende al 7,20% annuo con il certificato con codice ISIN NLBNPIT122F6 su Swiss Re, Axa e Assicurazioni Generali.
Investire in azioni “ESG”
Come sono stati selezionati i titoli per esempio per definire l’investimento ESG? Le azioni che compongono i panieri sottostanti sono state individuate con un processo di selezione che si fonda sull’applicazione di tre filtri:
- Filtro ESG. Sono state escluse le aziende con un punteggio ESG assegnato da Vigeo Eiris inferiore a 50/100;
- (ii) Filtro Finanziario, esclusione delle società con una bassa liquidità sui mercati dove sono quotate;
- (iii) Filtro Best-in-Class, selezione delle società che nel loro settore di appartenenza si contraddistinguono per un miglior posizionamento ESG; ovvero sono posizionate tra le prime 10 società del settore di appartenenza secondo i criteri ESG.
Tabella riassuntiva: certificati di investimento BNP su aziende ESG
| ISIN | SOTTOSTANTE | VALORE INIZIALE | PREMIO TRIMESTRALE | BARRIERA |
| NLBNPIT122C3 | Poste Italiane | 10.94 € | 2.60% (10.4% p.a.) | 70% (7.6580 €) |
| Telecom Italia | 0.4540 € | 70% (0.3178 €) | ||
| NLBNPIT122D1 | Assicurazioni Generali | 17.1350 € | 3.40% (13.6% p.a.) | 70% (11.9945 €) |
| CNH Industrial | 13.46 € | 70% (9.4220 €) | ||
| Pirelli | 5.0280 € | 70% (3.5196 €) | ||
| NLBNPIT122F6* | Assicurazioni Generali | 17.1350 € | 1.80% (7.2% p.a.) | 70% (11.9945 €) |
| AXA | 23.2050 € | 70% (16.2435 €) | ||
| Swiss Re | 93.34 fr | 70% (65.3380 fr) | ||
| NLBNPIT122G4 | Schneider Electric | 132.68 € | 3.60% (14.4% p.a.) | 70% (92.8760 €) |
| Siemens Gamesa Renewable Energy | 31.57 € | 70% (22.0990 €) | ||
| Veolia Environnment | 22.33 € | 70% (15.6310 €) | ||
| NLBNPIT122H2 | Cie Generale des Etablissements Michelin | 129.25 € | 3.90% (15.6% p.a.) | 70% (90.4750 €) |
| Pirelli | 5.0280 € | 70% (3.5196 €) | ||
| Renault | 38.19 € | 70% (26.7330 €) | ||
| NLBNPIT122J8 | Electricite de France | 11.2250 € | 3.70% (14.8% p.a.) | 70% (7.8575 €) |
| ENEL | 8.5540 € | 70% (5.9878 €) | ||
| ENI | 10.4740 € | 70% (7.3318 €) | ||
| NLBNPIT122K6 | Deutsche Telekom | 16.57 € | 4% (16% p.a.) | 70% (11.5990 €) |
| Telecom Italia | 0.4540 € | 70% (0.3178 €) | ||
| Telefonica | 3.78 € | 70% (2.6460 €) | ||
| NLBNPIT122L4* | Bayer AG | 53.78 € | 2.10% (8.4% p.a.) | 70% (37.6460 €) |
| GlaxoSmithKline | 1,289.80 p | 70% (902.86 p) | ||
| NLBNPIT122M2 | Infineon Technologies | 36.42 € | 3.80% (15.2% p.a.) | 70% (25.4940 €) |
| Nokia | 3.4325 € | 70% (2.4028 €) | ||
| SAP | 108.90 € | 70% (76.23 €) |
Perché investire ESG?
Perché molti investitori scelgono sempre più spesso di investire ESG? Questo tipo di investimenti sembrano avere un rendimento atteso di lungo periodo più stabile e qualitativamente migliore; è in grado di contenere meglio il rischio in periodi di alta volatilità. Inoltre consentono di veicolare i risparmi verso un’economia sostenibile nel rispetto dell’ambiente e della società.
In conclusione le caratteristiche di un investimento sostenibile e responsabile mirano a incrementare il valore per l’investitore, ma sopra tutto per la società nel suo complesso. La strategia di investimento nel valutare imprese e istituzioni, integra l’analisi finanziaria con quella ambientale, sociale e di buon governo.
Le migliori azioni per investire ESG.
Ora gli investitori vogliono investire ESG in modo responsabile in società che gestiscono il proprio impatto sull’ambiente. Le agenzie di rating ESG misurano le prestazioni di varie aziende e le confrontano tramite rating e classifiche. BNP Paribas ha quindi selezionato alcune delle migliori azioni per certificates per investire ESG.
