I certificati con premi fissi Cash Collect Callable di BNP Paribas si apprestano a pagare il primo premio mensile di una serie che arriverà a contarne fino a trentasei. Cogliamo l’occasione per un focus tematico su questa emissione, esaminando una selezione di questi prodotti.
I certificati a premo fisso di BNP
Dopo l’emissione gli analisti di Investire Certificati avevano analizzato in un articolo dedicato, i certificati Cash Collect Callable di BNP tornano a fare notizia. In questi giorni, infatti, verrà pagata la prima di trentasei cedole in programma, senza vicoli o condizioni. Le cedole fisse di questa emissione partono dallo 0,80% al mese per arrivare all’1,40%. Il range annuo, quindi, si attesta tra il 9,6% e il 16,8%. Si tratta di premi che potenzialmente, per come è costruito il prodotto, porterebbero in tre anni un rendimento tra il 28,8% e il 50,4%.
Dopo un mese dall’emissione sul Sedex di Borsa Italiana, inoltre, alcuni di questi certificati vengono scambiati sotto la pari. Questo aumenta il rendimento potenziale dei prodotti di BNP.
Atre caratteristiche
Ci siamo, a ragion veduta, soffermati inizialmente sui premi ma ci sono altre caratteristiche che rendono i Cash Collect Callable interessanti. A partire dalla barriera discreta, che per alcuni certificati sfiora la soglia dei low barrier. Su quattordici certificati emessi, infatti, ben quattro hanno una barriera al 40%, uno al 45% e quattro al 50%. I restanti cinque sono al 55% o al 60%. La barriera, inoltre, come intuibile, viene osservata solo a scadenza, non andando a interferire con il normale corso del certificato.
Un’altra clausola interessante è il rimborso anticipato. In questo caso l’emittente ha deciso di riservarsi il diritto di richiamare in anticipo il certificato in qualsiasi momento lo ritenga opportuno. Questo a partire dal nono mese dall’emissione, quindi da maggio 2024. Con il rimborso l’investitore riceverà il premio mensile e il valore nominale del certificato (pari a 100 euro).
La selezione di certificati con premi fissi
Vediamo ora una selezione di certificati dell’emissione Cash Collect di BNP a premi mensili fissi.
Gli ISIN su cui ci soffermeremo sono quelli che hanno ancora prezzo sotto la pari e che quindi godrebbero anche di un effetto sul capitale da rimborsare a scadenza.
Investire sulle banche italiane
ISIN NLBNPIT1SNZ3 è il certificato che ha per sottostanti le banche italiane più grandi: Intesa Sanpaolo, Unicredit e Banco BPM. Esso corrisponde il 10,80% di premi fissi per anno e ha una barriera posta al 50% del valore iniziale. Ad oggi, la barriera discreta, ha una distanza dal titolo worst-of ancora del 48%. Una distanza da barriera quasi intatta e un valore sotto la pari sono sicuramente degli indicatori positivi allo stato attuale, dovendo il certificato ancora corrispondere tutti i premi. Il certificato ad oggi viene scambiato in un intorno del valore di 99,40 euro.
Investire sull’intelligenza artificiale con premi fissi
Con ISIN NLBNPIT1SOA4, invece, sarà possibile investire in aziende come C3.AI, Marvell Technology Group e Uipath. Sono tutte aziende che lavorano sulla tecnologia e su intelligenza artificiale. Hanno un trend di mercato tutto da scoprire, sebbene ne si possano intravedere bene le potenzialità.
BNP per questo certificato paga premi fissi pari a 1,40% mensili, ossia il 50,4% per tre anni. Il valore sul mercato di Borsa Italiana è ancora sotto la pari, seppur di poco (99,50 euro). Le barriere di questo prodotto sono ancora molto vicine al livello di partenza su Uipath e Marvell, mentre per C3.AI la distanza dalla barriera si è assottigliata. Non di molto, tuttavia. Si parla di un buon 50% di margine, partendo da una barriera al 40%.
Investire sul segmento auto
Renault, Tesla e Volkswagen. Il trittico di azioni sottostanti al certificato ISIN NLBNPIT1SOB2. In questo caso siamo attorno a un valore di lettera di 98,55 euro. In caso di mantenimento fino alla scadenza o di richiamo anticipato, si guadagnerebbe un ulteriore 1,5% circa. I premi fissi sono di tutto rispetto, con un 1% al mese, che corrisponde a 12% per anno. Le barriere sono al 45%, quasi un low barrier. Ad oggi il mercato si è “rosicchiato” attorno al 5% della barriera; quindi, la distanza effettiva non sarebbe più il 45% ma il worst of si attesta al 50,7%.
Investire nel settore energetico
Concludiamo la selezione con un certificato che ad oggi si attesta a quota 98,35 euro la lettera. Si tratta di ISIN NLBNPIT1SOD8. Le sue azioni sono denominate in dollari ma, grazie all’effetto quanto, l’investitore non risente degli effetti del cambio. I titoli sottostanti sono: Bloom Energy, Sunnova Energy e Sunrun. La prima, Bloom Energy, è una società californiana che si occupa di energia alternativa; fondata nel 2001, è quotata sul NYSE (New York Stock Exchange). La seconda, invece, investe in energia solare ed è di più recente fondazione. Nata nel 2012, nel 2019 è stata quotata sul NYSE e nel 2022 è stata inserita tra le maggiori compagnie per pannelli solari. Infine, Sunrun è una compagnia di impianti fotovoltaici e di stoccaggio di energia. Fondata circa 16 anni fa, è quotata al NASDAQ .
I premi fissi mensili corrisposti da BNP sono pari all’1,35% e la barriera è posta al 40%. Ad oggi la distanza dalla barriera del worst of (Sunrun) è del 51,27%.
Tutti i certificati con premi fissi di BNP
È possibile trovare di seguito una tabella riepilogativa di tutti i certificati negoziati su Borsa Italiana. Per qualsiasi ulteriore informazione è possibile consultare la sezione dedicata sul sito di BNP Paribas.
| CODICE ISIN | AZIONI SOTTOSTANTI | VALORE INIZIALE | LIVELLO BARRIERA | BARRIERA IN PERCENTUALE | PREMIO FISSO MENSILE |
| NLBNPIT1SNZ3 | Unicredit | 22,24 € | 11,20 € | 50% | 0,90% (10,80% p.a.) |
| Intesa Sanpaolo | 2,55 € | 1,27 € | 50% | ||
| Banco BPM | 4,33 € | 2,16 € | 50% | ||
| NLBNPIT1SO04 | Unicredit | 22,24 € | 13,34 € | 60% | 0,90% (10,80% p.a.) |
| Enel | 6,01 € | 3,60 € | 60% | ||
| Assicurazioni Generali | 18,71 € | 11,22 € | 60% | ||
| NLBNPIT1SO12 | Ferragamo | 14,40 € | 7,20 € | 50% | 0,92% (11,04% p.a.) |
| Tenaris | 14,64 € | 7,31 € | 50% | ||
| Unicredit | 22,24 € | 11,12 € | 50% | ||
| NLBNPIT1SO20 | Eni | 13,67 € | 8,20 € | 60% | 0,85% (10,20% p.a.) |
| Nexi | 7,14 € | 4,28 € | 60% | ||
| Fineco | 13,54 € | 8,12 € | 60% | ||
| NLBNPIT1SO38 | Tenaris | 14,64 € | 5,85 € | 40% | 0,70% (8,40% p.a.) |
| Pirelli | 4,77 € | 1,91 € | 40% | ||
| Banco BPM | 4,33 € | 1,73 € | 40% | ||
| NLBNPIT1SO53 | Assicurazioni Generali | 18,71 € | 10,29 € | 55% | 0,83% (9,96% p.a.) |
| Swiss Aegon | 89,1000 CHF | 49,005 CHF | 55% | ||
| Axa | 4,8920 € 26,9150 € | 2,69 € | 55% | ||
| 14,80 € | 55% | ||||
| NLBNPIT1SO61 | Ferragamo | 14,44 € | 7,94 € | 55% | 0,82% (9,84% p.a.) |
| Burberry | 2160,0000 GBp | 1188 GBp | 55% | ||
| Porsche | 52,30 € | 28,77 € | 55% | ||
| NLBNPIT1SO79 | American Airlines | 15,9800 $ | 7,9900 $ | 50% | 0,95% (11,40% p.a.) |
| Delta Air | 44,1900 $ | 22,0950 $ | 50% | ||
| Air France | 1,46 € | 0,73 € | 50% | ||
| NLBNPIT1SO87 | Leonardo | 12,55 € | 7,53 € | 60% | 0,80% (9,60% p.a.) |
| Airbus | 130,42 € | 78,25 € | 60% | ||
| Boeing | 231,3600 $ | 138,81 $ | 60% | ||
| NLBNPIT1SO95 | TripAdvisor | 16,0600 $ | 8,0300 $ | 50% | 1,10 (13,20% p.a.) |
| Carnival | 17,5600 $ | 8,7800 $ | 50% | ||
| Airbnb | 140,8800 $ | 70,4400 $ | 50% | ||
| NLBNPIT1SOA4 | C3.Ai | 40,80 $ | 15,7120 $ | 40% | 1,40% (16,80% p.a.) |
| Uipath | 38,14 $ | 6,5200 $ | 40% | ||
| Marvell | 62,3500 $ | 24,9400 $ | 40% | ||
| NLBNPIT1SOB2 | Volkswagen | 118,84 € | 53,48 € | 45% | 1,00% (12,00% p.a.) |
| Renault | 38,31 € | 17,24 € | 45% | ||
| Tesla | 259,3200 $ | 116,6940 $ | 45% | ||
| NLBNPIT1SOC0 | Enel | 6,01 € | 2,40 € | 40% | 1,20% (14,40% p.a.) |
| Plug Power | 11,7150 $ | 4,6860 $ | 40% | ||
| Siemens | 146,26 € | 58,50 € | 40% | ||
| NLBNPIT1RSJ8 | Sunnova | 16,5400 $ | 6,6160 $ | 40% | 1,35% (16,20% p.a.) |
| Sunrun | 19,2000 $ | 7,6800 $ | 40% | ||
| Bloom Energy | 16,5700 $ | 6,6280 $ | 40% |
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta sollecito o consulenza all’investimento in borsa con certificates, azioni o altri prodotti finanziari. I certificates sono prodotti complessi ed il capitale è a rischio.
