Quali sono i certificati con barriere al 40% negoziabili su Borsa Italiana? Vediamo alcune emissioni con barriere estremamente difensive. La premessa che ha reso possibile l’emissione di questi certificati con barriera al 40% è chiaramente quella di un incremento della volatilità, unito al rialzo dei tassi di interesse da parte delle principali banche centrali. Vediamo una panoramica su alcuni dei certificati difensivi emessi nel 2022.
Certificati con barriere al 40% sulle banche
Fra i certificati con barriera al 40% troviamo ISIN CH1194704594, emesso da Leonteq, con le azioni di intesa e Unicredit per sottostante. Decisamente interessante il payout, con cedole mensili dell’1%. Per incassarle è sufficiente che le azioni dei due titoli bancari non perdano oltre il 60%, ossia non scendano sotto la barriera del 40%. Da notare come il certificato goda dell’effetto memoria ed abbia una barriera discreta, ossia con osservazione soltanto a scadenza.
In ordine cronologico, però, il primo certificato del 2022 con barriera al 40% è stato emesso da BNP Paribas già a marzo, con ISIN NLBNPIT18VV7. In questo caso le cedole erano pari allo 0,80%, con barriera discreta ed effetto memoria dei coupon. Il prodotto ha registrato volumi importanti, finendo in bid only. Come vedremo di seguito BNP Paribas ha emesso numerosi altri certificates con barriere su questi livelli.
Da segnalare un’emissione simile di Vontobel, senz’altro menzionabile fra i certificati difensivi, ancora con le azioni di Intesa e Unicredit per sottostante e cedole dello 0,70% mensile. Il codice ISIN di questo certificato è DE000VX7LC41
Sempre fra i certificates di Vontobel con barriera al 40% troviamo ISIN DE000VX8X5G3 (con Banco BPM e Stellantis per sottostanti).
Altri certificati con barriera al 40%
Per chi volesse certificates con barriera al 40% senza sottostanti bancari troviamo numerose altre opzioni. Sia Leonteq, che BNP Paribas, che Barclays, Marex e Vontobel si sono mosse in tal senso. Da notare anche i certificates con barriera 35% di Goldman (qui i rendimenti sono più contenuti, ma a fronte di un unico sottostante)
Certificati con barriere 40% Leonteq
Fra i certificates di Leonteq con barriera al 40% troviamo CH1201279945. In questo caso i sottostanti sono le azioni di Eni e Stellantis, con cedole a memoria dello 0,75% su base mensile. Il rendimento massimo può quindi arrivare fino al 9% annuo. Il certificato ha una vita complessiva di due anni, con scadenza in data 29 luglio 2024 e rimborso una settimana più tardi.
Certificati di BNP Paribas con barriera 40%
BNP Paribas è risultata una delle emittenti più attive nelle emissioni di certificates con barriera al 40%. Ecco di seguito alcuni altri prodotti (oltre a ISIN NLBNPIT18VV7) con barriera estremamente ampia targati BNP Paribas.
| CODICE ISIN | Azioni Sottostanti | Barriera cedole e premi | Cedola fissa mensile | Rendimento annuale max |
| NLBNPIT1DWZ6 | Stellantis NV | 40% | 0.90% | 10.80% |
| Nexi SpA | ||||
| Tenaris | ||||
| NLBNPIT1DX00 | Intesa Sanpaolo | 40% | 0.80% | 9.60% |
| STMicroelectronics NV | ||||
| Leonardo | ||||
| NLBNPIT1DX18 | Tesla | 40% | 1.10% | 13.20% |
| Porsche Automobil Holding SE | ||||
| Ferrari | ||||
| NLBNPIT1DX26 | Adyen NV | 40% | 0.95% | 11.40% |
| Nexi SpA | ||||
| Prosus NV |
Certificates di Marex
A inizio agosto è entrato in quotazione il primo certificato Marex con barriere di protezione fino al 40% – ovvero fino a ribassi del 60%. I sottostanti sono Enel, Eni e Stellantis, il codice ISIN è: IT0006751769. Le cedole mensili condizionate sono pari allo 0,85% (10,20%). Le barriere sono discrete ed è presente l’effetto memoria delle cedole.
Certificati con barriera al 35% Goldman Sachs
Come detto, per chi cerca prodotti con barriere estremamente ampie, oltre a quelli con barriera al 40% troviamo anche i certificates con barriera al 35% di Goldman Sachs. Le cedole arrivano fino al 4% su base annua, ma il rendimento potenziale cresce se si acquistano i certificates a sconto (ossia sotto il prezzo di emissione di 100 euro per certificato).
Da notare come in questi certificates di Goldman Sachs le cedole siano incondizionate, ossia pagate indipendentemente dall’andamento dei sottostanti cui fanno riferimento, differentemente dai precedenti certificates.
