È negoziabile sul mercato secondario SeDex di Borsa Italiana una nuova emissione di Certificati con Premi Fissi Cash Collect di BNP Paribas.
Certificati con Premi Fissi Cash Collect BNP Paribas
I mercati azionari sono reduci da un lungo rally, che dura ormai da quasi due anni. Numerose banche d’investimento hanno rilasciato stime ancora positive per il 2022, anche se la spinta rialzista potrebbe progressivamente rallentare o esaurirsi. In quest’ottica possiamo collocare la nuova emissione di BNP Paribas che offre cedole fisse garantite. Con questi certificati con premi fissi cash collect (ossia a cedola garantita) l’investitore incassa i premi indipendentemente dall’andamento dei sottostanti cui fa riferimento il certificato.
Le barriere sono collocate fra il 60 ed il 70% dei prezzi di osservazione iniziale a fronte di una durata dei certificates con cedola fissa pari a due anni.
Certificates Premi Fissi trimestrali
I premi fissi nei nuovi certificates di Banca BNP Paribas sono pagati su base trimestrale e variano fra l’1,50% ed il 6% a trimestre. Il rendimento cedolare dei certificati con premi fissi oscilla quindi fra il 6 ed il 24% annuo.
I premi fissi garantiti dai certificates variano quindi fra il 12 ed il 48% nei due anni di vita dei prodotti. È presente l’opzione del richiamo anticipato che potrebbe accorciare la vita dei prodotti. Il livello di rimborso anticipato decresce durante la vita dei Certificates. Si parte dal 100% del valore iniziale del sottostante al termine del secondo trimestre e successivamente diminuisce del 5% ogni 3 mesi fino al 75%.
Focus settoriale
I certificati con premi fissi di BNP Paribas sono stati costruiti seguendo un approccio tematico settoriale. Di fatto i titoli sottostanti nei vari certificates sono le azioni di società appartenenti al medesimo comparto economico,
In questa maniera l’investitore che li acquista può puntare sulle azioni globali di una industria, tramite l’utilizzo di un unico strumento. Inoltre, vi è una maggiore correlazione fra i titoli.
Prendiamo per esempio il certificato NLBNPIT166S6. I sottostanti sono le azioni di Tesla, Ferrari e Porsche Automobil Holding permette di investire su alcune delle società più all’avanguardia in ambito automobilistico.
Un altro certificato, invece, ha per sottostante le azioni di AXA, Assicurazioni Generali, Aviva e Zurich Insurance Group. Permette pertanto a chi compra il prodotto di assumere una posizione sul settore assicurativo puntando su colossi del comparto.
Va ricordato come sia presente l’opzione quanto. Pertanto nei certificates con uno o più sottostanti denominati in altre valute, l’investitore non è soggetto al rischio di cambio.
Scenari alla scadenza
Come detto, i certificati possono essere richiamati anticipatamente al verificarsi di determinate condizioni di prezzo. In questo caso l’investitore (che li ha acquistati alla pari) otterrebbe dunque egualmente un profitto in quanto il certificato rimborserebbe il valore nominale di 100 euro, valore cui si sommerebbe il premio fisso, ossia la cedola garantita.
Nel caso in cui i certificates arrivino alla loro naturale scadenza, vi sono due scenari possibili.
Se la quotazione di tutte le azioni che compongono il paniere è pari o superiore al livello Barriera, i Certificates rimborsano il loro valore nominale ed in aggiunta pagano il premio fisso garantito trimestrale.
Pertanto, l’investitore potrebbe ottenere un profitto anche nel caso di moderati ribassi da parte dei sottostanti, a patto che a scadenza questi si trovino sopra i rispettivi livelli barriera.
In caso contrario, ossia se uno o più titoli si troveranno sotto la barriera, il rimborso sarà pari al premio fisso garantito (che viene pagato in ogni caso) più un importo proporzionale alla performance percentuale fatta registrare dall’azione con la prestazione peggiore fra quelle del paniere. In questo caso si incapperebbe in una perdita.
Barriera discreta
Un’ultima nota su questi certificates con cedola fissa: la barriera è discreta, ossia con osservazione a scadenza. Eventuali temporanee discese sotto la barriera non inficerebbero il risultato finale se alla scadenza i sottostanti si troveranno sopra le barriere.
Non è ovviamente presente l’effetto memoria delle cedole in quanto i premi sono fissi e pagati indipendentemente dall’andamento delle azioni sottostanti.
Certificati con cedola fissa garantita: scheda
Con l’asterisco (*) sono indicati i certificati dove almeno una delle azioni sottostanti è denominata in valuta differente dall’euro ed è presente l’effetto quanto
| ISIN | AZIONI SOTTOSTANTI | VALORE INIZIALE | LIVELLO BARRIERA | PREMIO FISSO TRIMESTRALE |
| NLBNPIT166S6* | Tesla | 1031,56 $ | 618,936 $ (60%) | 3,4% (13,6% p.a.) |
| Ferrari | 222 € | 133,2 € (60%) | ||
| Porsche Automobil Holding | 89,14 € | 53,484 € (60%) | ||
| NLBNPIT16KC4* | Plug Power | 23,91 $ | 14,346 $ (60%) | 3,4% (13,6% p.a.) |
| Bloom Energy | 18,31 $ | 10,986 $ (60%) | ||
| NRG Energy | 40,9 $ | 24,54 $ (60%) | ||
| NLBNPIT16KD2* | Bed Bath & Beyond | 15,1 $ | 9,06 $ (60%) | 4,6% (18,4% p.a.) |
| Carvana | 163 $ | 97,8 $ (60%) | ||
| Macy’s | 26,84 $ | 16,104 $ (60%) | ||
| NLBNPIT16KE0* | Peloton Interactive | 32,15 $ | 19,29 $ (60%) | 3,7% (14,8% p.a.) |
| Zscaler | 250,47 $ | 150,282 $ (60%) | ||
| DocuSign | 130,59 $ | 78,354 $ (60%) | ||
| NLBNPIT16KF7* | Esperion Therapeutics | 4,13 $ | 2,478 $ (60%) | 6% (24% p.a.) |
| Dexcom | 455,78 $ | 273,468 $ (60%) | ||
| BioNTech | 202,99 $ | 121,794 $ (60%) | ||
| NLBNPIT16KG5* | ROBINHOOD MARKETS | 15,3 $ | 9,18 $ (60%) | 4,6% (18,4% p.a.) |
| Adyen | 1.914 € | 1148,4 € (60%) | ||
| Prosus | 77,88 € | 46,728 € (60%) | ||
| NLBNPIT16KH3* | Capri Holdings | 60,99 $ | 36,594 $ (60%) | 3,4% (13,6% p.a.) |
| Farfetch | 26,65 $ | 15,99 $ (60%) | ||
| Zalando | 67,24 € | 40,344 € (60%) | ||
| NLBNPIT16KI1* | Alibaba Group Holding | 132,2 HKD | 79,32 HKD (60%) | 2,2% (8,8% p.a.) |
| JD.com | 293,2 HKD | 175,92 HKD (60%) | ||
| Baidu | 153 HKD | 91,8 HKD (60%) | ||
| NLBNPIT16KJ9* | Intel | 54,94 $ | 32,964 $ (60%) | 2,8% (11,2% p.a.) |
| Netflix | 519,2 $ | 311,52 $ (60%) | ||
| Zoom Video Communications | 162,1 $ | 97,26 $ (60%) | ||
| Uber Technologies | 42,87 $ | 25,722 $ (60%) | ||
| NLBNPIT16KK7* | Airbnb | 166 $ | 99,6 $ (60%) | 3% (12% p.a.) |
| Deutsche Lufthansa | 7,28 € | 4,3704 € (60%) | ||
| Carnival | 22,9 $ | 13,74 $ (60%) | ||
| NLBNPIT172B0* | Moderna | 210,17 $ | 126,102 $ (60%) | 3,1% (12,4% p.a.) |
| AstraZeneca | 8449 GBp | 5069,4 GBp (60%) | ||
| Bayer | 51,06 € | 30,636 € (60%) | ||
| Johnson Johnson | 168,76 $ | 101,256 $ (60%) | ||
| NLBNPIT172C8* | Unity Software | 116,58 $ | 69,948 $ (60%) | 3,7% (14,8% p.a.) |
| ROBLOX | 80,18 $ | 48,108 $ (60%) | ||
| Autodesk | 260,17 $ | 156,102 $ (60%) | ||
| NLBNPIT172D6* | AXA | 28,22 € | 19,7505 € (70%) | 1,5% (6% p.a.) |
| Assicurazioni Generali | 18,73 € | 13,1075 € (70%) | ||
| Aviva | 436,2 GBp | 305,34 GBp (70%) | ||
| Zurich Insurance Group | 436,8 CHF | 305,76 CHF (70%) | ||
| NLBNPIT172E4 | Tenaris | 10,06 € | 7,042 € (70%) | 2,6% (10,4% p.a.) |
| A2A | 1,68 € | 1,176 € (70%) | ||
| Enel | 6,96 € | 4,8727 € (70%) | ||
| Eni | 13,02 € | 9,1168 € (70%) | ||
| NLBNPIT172F1 | UniCredit | 13,65 € | 8,1912 € (60%) | 2,7% (10,8% p.a.) |
| Mediobanca Banca di Credito Finanziario | 10,51 € | 6,306 € (60%) | ||
| Stellantis | 19,01 € | 11,406 € (60%) | ||
| STMicroelectronics | 43,90 € | 26,34 € (60%) |
Il presente articolo è redatto a fini puramente informativi e non costituisce in alcun modo sollecito all’investimento
