Nuovi certificates Maxicedola di Vontobel su Borsa Italiana. Focus sulla nuova emissione, con maxicedole condizionate ad una barriera del 30% a settembre 2023 e scadenza massima giugno 2026.
I certificati con MaxiCedola sono sempre estremamente apprezzati dagli investitori. Spesso sono acquistati per posticipare la scadenza di minusvalenze pregresse, anche se il vero obiettivo è quello di ridurle o cancellarle completamente. Vontobel ha emesso sei nuovi certificati Memory Maxi Cash Collect con varie azioni sottostanti, per differenti profili di rischio e rendimento.
La soglia per incassare la maxicedola è posizionata al 30% dei prezzi di osservazione iniziale, mentre i successivi premi trimestrali saranno pagati se nessuno dei titoli sottostanti avrà perso oltre il 40%, con barriere quindi al 60%. Decisamente ricche le maxi cedole, con importi fra l’11 ed il 25% del valore nominale dei certificates.
Maxicedola a settembre 2023
Per tutti i prodotti la maxicedola è in calendario già a settembre 2023. L’importo dei premi varia dall’11% offerto dal certificato ISIN DE000VU81KA8 con sottostanti Enel, Eni, Assicurazioni Generali e Intesa Sanpaolo, per crescere nei certificates che hanno azioni maggiormente volatili per sottostante. Per esempio, sempre restando su azioni italiane, paga una maxicedola del 16% il derivato strutturato su Banco BPM, Moncler, Stellantis e Tenaris. Il codice ISIN è DE000VU81J93, le successive cedole condizionate sono dell’1,8% a trimestre (con barriere 60%).
La maxicedola sale al 20% nel certificato per investire sulle azioni di tre compagnie aeree (Air France-KLM, American Airlines Group e Norwegian Cruise Line) e TripAdvisor con codice ISIN DE000VU81KT8. Ancora più ricco il premio offerto dal certificato DE000VU81KS0, che arriva al 25%. I sottostanti sono quattro, ma con una volatilità media decisamente alta: Netflix, Roku, Snap e Spotify. Anche in questo caso i successivi premi sono condizionati ad una barriera del 60% ed hanno un importo dell’1,8% su base trimestrale.
Scadenza 2026
I sei certificates della nuova emissione hanno maxicedole variabili, ma numerosi punti in comune. Per esempio, la durata, pari a tre anni per tutti. Inoltre, sono comuni le barriere (30% per la maxicedola e 60% per i successivi premi). Tutti i certificates maxicedola di Vontobel di questa gamma presentano l’effetto memoria delle cedole. Nel caso in cui un premio non venisse pagato potrebbe essere recuperato in una successiva finestra cedolare.
Inoltre, il valore nominale di questi investment certificates è pari a 100 euro. Pertanto, anche dove sono presenti sottostanti denominati in altre valute, l’investitore non è soggetto al rischio di cambio. Sia la maxicedola che i successivi premi, quando dovuti, sono pagati in euro.
Richiamo anticipato e cedole
Il Livello Autocall è fisso al 100% a partire da marzo 2024. Pertanto, ci troviamo di fronte a vari scenari. Nella prima data di rilevazione il certificato stacca la maxicedola a patto che tutti i sottostanti del paniere si trovino ad almeno il 30% dei prezzi iniziali. Successivamente, la barriera per incassare i coupon sale al 60%. Dalla terza finestra cedolare, ossia da marzo 2024, nel caso in cui le quattro azioni sottostanti si trovino su valori pari o superiori al Livello Autocall, il certificato si estingue anticipatamente. In questo scenario l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.
Nel caso in cui tutti i sottostanti quotino su prezzi pari o superiori alla Soglia Bonus, ma al di sotto del Livello Autocall, l’investitore riceve la cedola (1,80% più ogni altro premio a memoria) e l’investimento prosegue.
Se invece una o più azioni si trovano sotto la barriera cedolare il premio non viene pagato (venendo portato a memoria) e l’investimento prosegue.
Rimborso dei certificates Maxicedola di Vontobel
Nel caso in cui i certificates maxicedola non siano stati richiamati anticipatamente, alla scadenza del certificato sono possibili due scenari. Nel caso in cui tutte le azioni sottostanti si trovino sopra barriera il certificato rimborsa il valore nominale, pari a 100 euro, pagando l’ultimo premio e ogni altro coupon eventualmente portato a memoria. Viceversa, il rimborso è pari al valore nominale decurtato del calo fatto registrare dall’azione con la peggiore performance. Sono ovviamente salvi eventuali premi precedentemente staccati. Ecco di seguito la scheda con codici ISIN, maxicedola, livello barriera dei certificates, scadenza ed altri dettagli relativamente ai nuovi certificates emessi da Vontobel.
Scheda dei certificates Maxicedola di Vontobel
| ISIN | Sottostante | Livello Autocall | Barriera e Soglia Bonus | Importo Bonus dei certificates. | Scadenza |
| DE000VU81KA8 | Assicurazioni Generali Enel ENI Intesa Sanpaolo | 100% da marzo 2024 | 60% | Maxi Coupon EURO 11 (11%). Cedola trimestrale EURO 1,80 (7,20% p.a.) | 26 giugno 2026 |
DE000VU81KP6 | Fineco Mediobanca Prysmian STMicroelectronics | 100% da marzo 2024 | 60% | Maxi Coupon EURO 12 (12%), Cedola trimestrale EURO 1,80 (7,20% p.a.) | 26 giugno 2026 |
| DE000VU81KD2 | Ferrari Leonardo Pirelli & C UniCredit | 100% da marzo 2024 | 60% | Maxi Coupon EURO 15 (15%). Cedola trimestrale EURO 1,80 (7,20% p.a.) | 26 giugno 2026 |
| DE000VU81J93 | Banco BPM Moncler Stellantis Tenaris | 100% da marzo 2024 | 60% | Maxi Coupon EURO 16 (16%). Cedola trimestrale EURO 1,80 (7,20% p.a.) | 26 giugno 2026 |
| DE000VU81KT8 | Air France-KLM American Airlines Group Norwegian Cruise Line TripAdvisor | 100% da marzo 2024 | 60% | Maxi Coupon EURO 20 (20%). Cedola trimestrale EURO 1,80 (7,20% p.a.) | 26 giugno 2026 |
DE000VU81KS0 | Netflix Roku Snap Spotify | 100% da marzo 2024 | 60% | Maxi Coupon EURO 25 (25%). Cedola trimestrale EURO 1,80 (7,20% p.a.) | 26 giugno 2026 |
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa.
