Una serie di nuovi certificates con airbag e ben 12 premi fissi garantiti. Ecco la nuova proposta di investimento in arrivo da BNP Paribas.
Certificates con airbag e 12 cedole fisse
Il rendimento dei nuovi certificates cash collect varia fra lo 0,70% mensile (8,40% annuo) e l‘1,45% sempre su base mensile, che equivale ad un 17,40% annualizzato. Le cedole sono fisse e garantite nei primi 12 mesi di vita dei prodotti. Successivamente troviamo coupon condizionati al rispetto della barriera cedolare del certificato.
Effetto airbag a scadenza
Fra i punti di forza dei certificates di BNP Paribas troviamo l’effetto airbag a scadenza. Grazie a questa peculiarità, in caso di performance negativa del sottostante oltre la barriera di protezione del capitale, il Certificate genererà una performance migliore rispetto a quella di un Cash Collect senza l’Effetto Airbag. In altre parole il rimborso sarà migliore rispetto alla performance che si sarebbe ottenuta investendo direttamente nel sottostante.
Come funzionano i certificates con airbag e 12 premi fissi
Durante i primi 12 mesi di vita dei certificates le cedole sono incondizionate e slegate dall’andamento dei sottostante. Dalla tredicesima finestra cedolare e fino alla loro scadenza, i Certificate consentono di ottenere potenziali premi mensili, sempre compresi tra lo 0,70% e 1,45% del Valore Nominale. Per incassarli è necessario che, nelle date di valutazione, le azioni che compongono il paniere quotino tutte a un valore pari o superiore al Livello Barriera, fissato fino al 50 o al 60% del valore iniziale.
Se una o più fra le azioni sottostanti si trovano sotto barriera, il premio non è pagato. E‘ però presente l’effetto memoria, che permette la possibilità di recuperarli in seguito.
Richiamo anticipato
E‘ presente anche l’opzione del richiamo anticipato, con il cosiddetto autocallable, prossibile dal sesto mese di vita. Nel caso in cui nelle date di valutazione mensili tutte le azioni che compongono il paniere quotino a un valore pari o superiore al valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente. In questo scenario l’investitore riceve il valore nominale più il premio mensile e gli eventuali premi non erogati precedentemente (grazie alla presenza dell‘Effetto Memoria”).
La vita massima dei certificates è pari a tre anni, con scadenza nell’aprile 2026. Se i derivati strutturati da BNP Paribas dovessero arrivare a scadenza, vi sono due possibili scenari.
Nell’ipotesi in cui la quotazione di tutte le azioni che compongono il paniere è pari o superiore al Livello Airbag, il Certificate rimborsa il valore nominale più il premio mensile e gli eventuali premi non pagati precedentemente (Effetto Memoria).
Per contro, nel caso in cui la quotazione di almeno una delle azioni che compongono il paniere è inferiore al Livello Airbag, si attiva l’Effetto Airbag. In questo caso i certificates rimborseranno un importo commisurato al valore dell’azione con performance peggiore moltiplicato per il Fattore Airbag.
Fattore airbag nei certificates con airbag di BNP Paribas
Con questi certificates l’investitore ottiene un profitto in caso di rialzi dei sottostanti, ma anche con lateralità o ribassi, a patto che questi non superino il 40 o 50%, in base al livello barriera (50-60%).
Nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera alla scadenza, ecco che si attiverebbe l’airbag. Operativamente il fattore Airbag è pari a 1,6667 (ossia il risultato di 100/60) per il Certificate con Livello Airbag 60%. Nei certificates con barriera al 50% è invece pari a 2 (risultato di 100/50).
A titolo esemplificativo, poniamo che un certificato abbia airbag con livello 60%. Se alla scadenza avremo chiusura di tutti i sottostanti sopra tale soglia l’airbag non si attiverà. Il certificato pagherà l’ultima cedola, ogni altro premio portato a memoria e rimborserà il valore nominale di 100 euro.
Nel caso in cui, invece, alla scadenza il worst of si trovi a -50%, il Certificate rimborserà all’investitore un importo pari a 83,33€, cioè 50€ moltiplicato per 1,6667.
Tale valore potrebbe anche essere ottenuto moltiplicando 1,6667 per l’eccendenza della perdita dalla barriera, per poi sottrarre tale valore al nominale di 100 euro. In altre parole 100 – 10 x 1,6667 = 83,33 euro.
Scheda dei certificates con airbag di BNP Paribas e 12 cedole garantite
| CODICE ISIN | AZIONI SOTTOSTANTI | PREMIO MENSILE | LIVELLO AIRBAG |
| NLBNPIT1OKW5 | Intesa Sanpaolo, Unicredit, Banco BPM | 0,90% (10,80% p.a.) | 60% |
| NLBNPIT1OKX3 | Eni, Enel, Tenaris | 0,80% (9,60% p.a.) | 60% |
| NLBNPIT1OKY1 | Pirelli, Nexi, STMicroelectronics | 0,90% (10,80% p.a.) | 60% |
| NLBNPIT1OL92 | Unicredit, Tenaris, Pirelli | 1,10% (13,20% p.a.) | 60% |
| NLBNPIT1OKZ8 | Intesa Sanpaolo, Unicredit, Eni | 0,80% (9,60% p.a.) | 60% |
| NLBNPIT1OL01 | A2A, Repsol, Occidental Petroleum | 0,80% (9,60% p.a.) | 60% |
| NLBNPIT1OL19 | Leonardo, Boeing, Dassault Systemes | 0,80% (9,60% p.a.) | 60% |
| NLBNPIT1OL27 | Fineco Bank, PayPal, Visa | 0,80% (9,60% p.a.) | 60% |
| NLBNPIT1OL76 | Moncler, Kering, Pandora | 0,70% (8,40% p.a.) | 60% |
| NLBNPIT1OL35 | Capri Holdings, Burberry, Farfetch | 1,30% (15,60% p.a.) | 50% |
| NLBNPIT1OLA9 | Ferrari, Tesla, Porsche | 1,15% (13,80% p.a.) | 60% |
| NLBNPIT1OL43 | Stellantis, Volkswagen, Renault | 0,90% (10,80% p.a.) | 60% |
| NLBNPIT1OL50 | Zalando, Footlocker, Paypal | 1,20% (14,40% p.a.) | 50% |
| NLBNPIT1OL68 | Vestas Wind, First Solar, Sunrun | 1,45% (17,40% p.a.) | 50% |
| NLBNPIT1OL84 | ASML Holding, Nvidia, STMicroelectronics | 0,90% (10,80% p.a.) | 60% |
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificates sono prodotti complessi.
