Analisi di alcuni certificates per investire sul settore automobilistico emessi da Unicredit.
Il rialzo dei tassi di interesse da parte di numerose banche centrali ed i timori per una recessione hanno frenato in questi ultimi mesi il comparto azionario. Anche il settore automobilistico ne ha risentito, con le quotazioni della maggior parte dei titoli del comparto che hanno fatto registrare discese a due cifre nella prima parte del 2022. Il book degli ordini da parte delle maggiori case automobilistiche, però, è ancora pieno, con tempi di attesa per chi vuole acquistare nuovi mezzi che superano anche i sei mesi.
Partendo da questi presupposti, siamo andati ad analizzare alcuni certificates di Unicredit legati al settore automobilistico.
Nel dettaglio, siamo partiti da due recenti due maxi cedola, con coupon iniziali condizionati del 12 e 15% nel novembre 2022, seguiti da cedole trimestrali per i restanti due anni e mezzo di vita, per poi analizzare altre strutture, come i certificates con airbag o con cedola fissa.
Investire su Ferrari, Stellantis e Volkswagen
Il derivato con codice ISIN DE000HB84H85 ha per sottostanti le azioni di Ferrari, Stellantis e Volkswagen. È prevista una maxicedola del 12% condizionata ad una barriera al 60% a novembre 2022. Successivamente sono pagati coupon dell’1,90%, sempre a fronte di una barriera del 60%. La soglia per il pagamento cedolare e per la protezione del capitale è dunque relativamente ampia, risultando pari a 105,24 euro per Ferrari, 7,314 euro per le azioni di Stellantis e 80,676 euro per Volkswagen.
Certificates su settore automobilistico (con Tesla)
Per chi volesse inserire fra i titoli sottostanti anche Tesla, puntando su un rendimento più elevato, troviamo il certificato ISIN DE000HB84HH2. Il certificato naviga sopra la pari, in area 103 anche grazie al +10% di Tesla dallo strike. Il rendimento potenziale resta egualmente significativo.
In questo caso i sottostanti sono quattro. Non c’è Volkswagen, troviamo invece Tesla e Ford. La maxi cedola condizionata è pari al 15%, a fronte di coupon successivi pari al 4,75% su base trimestrale. Il rendimento cedolare è quindi pari al 19% anche dopo lo stacco della maxicedola.
Da notare come in questa seconda opzione le barriere non siano al 60% ma bensì al 50%, permettendo quindi all’investitore di ottenere un profitto a patto che nessuno dei titoli perda oltre il 50% del suo valore dai prezzi di osservazione iniziale. Le barriere sono pari a 342,735 dollari per Tesla, 6,095 euro per Stellantis, 87,7 per Ferrari e 5,76 dollari per Ford.
Scheda dei due certificati maxicedola sul settore automobilistico di Unicredit
| Codice ISIN | Azioni sottostanti | Prezzo di osservazione iniziale | Barriera | Maxicedola condizionata | Cedole trimestrali successive |
| DE000HB84H85 | FERRARI | 175,4 EUR | 105,24 EUR (60%) | 12% | 1,90% |
| STELLANTIS | 12,19 EUR | 7,314 EUR (60%) | |||
| VOLKSWAGEN | 134,46 EUR | 80,676 EUR (60%) | |||
| DE000HB84HH2 | FERRARI | 175,4 EUR | 87,7 EUR (50%) | 15% | 4,75% |
| FORD | 11,52 USD | 5,76 USD (50%) | |||
| STELLANTIS | 12,19 EUR | 6,095 EUR (50%) | |||
| TESLA | 685,47 USD | 342,735 USD (50%) |
Certificates per investire sul settore automobilistico
Quali altri certificates per investire sul settore automobilistico? Fra le altre emissioni di certificati di investimento targati Unicredit troviamo varie strutture maggiormente difensive. Per esempio, il certificato ISIN DE000HB6SWM7 è un cash collect con airbag. Ha per sottostanti le azioni Ford Motor Company, Tesla, Inc. e Volkswagen. Paga cedole condizionate del 5% su base trimestrale. Fra i punti di forza del prodotto, che ha una barriera al 60%, troviamo l’effetto airbag che si attiverebbe nel caso di discese superiori al 40% di uno o più sottostanti, limitando le eventuali perdite dell’investitore. Interessante anche il flusso cedolare potenziale, pari al 20% annuo.
Cedola fissa
Un’altra tipologia di certificates maggiormente protettivi sono quelli con cedole fisse garantite. Fra i prodotti di Unicredit di questa tipologia con sottostanti legati al settore auto troviamo
- DE000HB35KU1, legato alle azioni Ford,
- DE000HB35KK2 che ha per sottostante Stellantis,
- DE000HB35L14 con le azioni di Tesla per sottostante,
- DE000HB35KF2 su Mercedes Group.
- DE000HB5N5L3 che ha per sottostante alcuni titoli del settore auto: Ford, Nio, Stellantis e Tesla.
Per chi volesse approfondire i certificates con cedola fissa segnaliamo questo articolo che raccoglie un’emissione di Unicredit sul tema.
