Leonteq ha emesso tre nuovi certificates con cedole fisse garantite. I coupon sono pagati su base mensile indipendentemente dall’andamento dei sottostanti su cui è stato scritto il certificato.
I prodotti offrono cedole mensili variabili fra lo 0,85% e l’1,00%, con rendimenti annui fra il 10,20% ed il 12%. Le barriere sono collocate fra il 50 ed il 60% e sono osservate soltanto alla scadenza (barriere discrete). La vita complessiva dei certificates è pari a due anni. È presente l’opzione autocallable (ma soltanto dal sesto mese in poi), con possibilità quindi di scadenza anticipata al verificarsi di determinate condizioni di prezzo.
I vantaggi dei Certificati di investimento con cedole fisse
I certificati di investimento con cedole fisse presentano numerosi punti di forza. Come facilmente immaginabile, il maggiore è legato alla certezza del rendimento. L’investitore infatti conosce in anticipo il flusso cedolare che sarà pagato a chi deterrà il prodotto di investimento. Potrà invece variare il rimborso finale, legato alla performance dei titoli sottostanti. Se tutti si troveranno sopra la barriera, l’investitore riceverà l’ultima cedola ed il rimborso del valore nominale (pari a mille euro per certificato). Viceversa, il rimborso sarebbe commisurato alla performance del peggior sottostante.
Da notare come la garanzia di incassare le cedole possa anche essere un elemento ulteriormente interessante per via dell’efficienza fiscale dei certificates. Infatti, i coupon pagati possono compensare eventuali precedenti minusvalenze accumulate con gli investment certificates, ma anche con altri prodotti come azioni, futures, opzioni o CFD.
Analisi dei nuovi certificates di Leonteq con cedola fissa garantita
Certificates di Leonteq con cedole fisse: presentiamo di seguito una breve analisi sui nuovi certificates recentemente emessi sull’Euro TLX di Borsa Italiana. È presente soltanto la barriera capitale (e non quella cedolare) in quanto le cedole sono pagate incondizionatamente. Inoltre, la liquidità sul book di negoziazione è garantita da Leonteq, presente con un numero significativo di proposte per consentire di acquistare e vendere i certificates.
Certificato ISIN CH1210539289
Il certificato codice ISIN CH1210539289 ha per sottostanti le azioni di Enel, Eni e Generali. Paga cedole mensili fisse dell’1,00%, per un rendimento cedolare del 12% su base annua. I prezzi di osservazione iniziale sono pari a 14,82 per Generali, 4,8135 per Enel e 12,236 per Eni. Le barriere sono collocate al 60% e risultano quindi pari a 8,892 per le azioni di Assicurazioni Generali, 2,8881 per Enel e a 7,342 euro per Eni.
La vita complessiva del certificato è pari a due anni, con scadenza nell’agosto 2024. L’opzione del richiamo anticipato è attiva da febbraio 2023 con trigger dapprima al 100% e successivamente discendente del 2% su base mensile (risultando quindi al 98% a marzo 2023, al 96% ad aprile 2023 e via dicendo)
Certificato ISIN CH1201285538
Il derivato con ISIN CH1201285538 è legato alle azioni di Enel, Intesa Sanpaolo e Stellantis. Ha la caratteristica di avere barriere estremamente ampie, collocate al 50%. Nonostante ciò, il rendimento è interessante, con cedole mensili fisse dell’1% (pagate indipendentemente dall’andamento dei sottostanti)
I prezzi di osservazione iniziale sono pari a 4,8135 per Enel (con barriera a 2,4068 euro), 1,7294 euro per le azioni di Intesa Sanpaolo (con barriera a 0,8647 euro) e 13,620 per Stellantis (con barriera a 6,81 euro). Anche in questo caso la barriera capitale è osservata soltanto a scadenza (barriera discreta). Inoltre, l’opzione del richiamo anticipato parte dalla sesta data di osservazione, con trigger al 100% successivamente decrescente del 2% su base mensile.
Certificato ISIN CH1201285579
Le azioni di Unicredit sono invece il sottostante unico del certificato ISIN CH1201285579. Anche in questo caso il certificato paga cedole garantite, pari allo 0,85% su base mensile a fronte di una barriera posizionata al 60% del prezzo iniziale. Per ogni certificato detenuto l’investitore incassa quindi 8,5 euro al mese.
Alla nascita del certificato le azioni di Unicredit valevano 9,378 euro, con una barriera capitale fissata quindi a 5,627 euro. Anche in questo caso il meccanismo per il richiamo anticipato è simile, così come la vita del prodotto, pari a 2 anni.
