Vontobel ha emesso sei nuovi certificates con airbag, già negoziabili sul mercato secondario. Ecco una breve analisi dei nuovi prodotti.
Incertezza resta la parola d’ordine sui mercati finanziari. Negli Usa la Fed procede spedita con i rialzi dei tassi, in Europa la stretta potrebbe arrivare già a luglio, mentre prosegue il conflitto fra Russia e Ucraina. In questo scenario Vontobel ha lanciato una nuova emissione con la caratteristica della presenza dell’airbag, senza però rinunciare a rendimenti potenziali interessanti. I certificates pagano infatti cedole mensili condizionate fra lo 0,60% e l’1,05%.
E’ presente l’effetto memoria delle cedole. Di fatto, se una cedola non dovesse essere pagata potrebbe essere portata in memoria e recuperata successivamente. L’opzione del richiamo anticipato (autocallable) si attiva con trigger decrescente dal 100 all’80%.
Settori di investimento
I certificati con airbag di Vontobel coprono il settore automobilistico, quello bancario, l’energetico petrolifero, proseguendo con il comparto dell’energia elettrica e quello assicurativo. Da notare anche un derivato strutturato sui colossi del Nasdaq, con Amazon, Meta, Microsoft e Netflix per sottostanti (ISIN DE000VV1UX94)
Focus sul certificato con airbag DE000VV1UYA3
Non sono molti i certificates sul settore assicurativo dotati della caratteristica dell’airbag. Infatti, il comparto insurance è tradizionalmente uno di quelli più resilienti anche nelle fasi di discesa dei mercati. Decisamente interessante lo 0,65% offerto da DE000VV1UYA3 su Aegon, AXA, Swiss Re ed Allianz, con strike al 60% dei prezzi di osservazione iniziale.
Focus sul certificato con airbag DE000VV1UX52
In tempo di crisi, a differenza del settore insurance, quello degli autoveicoli tende a reagire in maniera più accentuata. Questa volta, però, lo scenario sembra diverso. Al momento, infatti, tutte le principali case automobilistiche hanno liste di attesa lunghe vari mesi. Di fatto, un’eventuale rallentamento della domanda potrebbe essere assorbito in maniera relativamente meno complessa sui conti. In questo scenario si colloca l’emissione ISIN DE000VV1UX52, un certificato con airbag su Mercedes, Renault, Stellantis e Volkswagen. Gli strike sono collocati al 60% dei prezzi di osservazione iniziale a fronte di cedole mensili dell’1,05%.
Scheda dei nuovi certificati con airbag di Vontobel
| CODICE ISIN | Azioni Sottostanti | Livello Autcall | Barriera a Scadenza | Soglia Bonus | Bonus | Scadenza |
| DE000VV1UX52 | Mercedes | Dal 100% al 80% | 60% | EUR 1,05 (12,60% p.a.) | mag-25 | |
| Renault | con Memoria | |||||
| Stellantis | ||||||
| Volkswagen | ||||||
| DE000VV1UX78 | ENI | Dal 100% al 80% | 60% | 60% | EUR 0,65 (7,80% p.a.) | mag-25 |
| Repsol | con Memoria | |||||
| Shell | ||||||
| Total | ||||||
| DE000VV1UX86 | Enel | Dal 100% al 80% | 60% | 60% | EUR 0,65 (7,80% p.a.) | mag-25 |
| ENGIE | con Memoria | |||||
| RWE | ||||||
| Veolia | ||||||
| 60% | ||||||
| DE000VV1UX94 | Amazon | Dal 100% al 80% | 60% | EUR 0,80 (9,60% p.a.) | mag-25 | |
| Meta | con Memoria | |||||
| Microsoft | ||||||
| Netflix | ||||||
| DE000VV1UYA3 | Dal 100% al 80% | 60% | mag-25 | |||
| Aegon | Dal 100% al 80% | 60% | EUR 0,65 (7,80% p.a.) | mag-25 | ||
| Allianz | con Memoria | |||||
| AXA | ||||||
| Swiss RE | ||||||
| DE000VV1UYB1 | BNP | Dal 100% al 80% | 60% | EUR 0,95 (11,40% p.a.) | mag-25 | |
| Intesa Sanpaolo | con Memoria | |||||
| Société Générale | ||||||
| UniCredit |
