Fra le nuove emissioni di certificati di investimento ne troviamo uno targato UBS che ha per sottostante quattro aziende cinesi. Si tratta di Alibaba, Tencent Holding, JD.com e Baidu. Un Interessante Mix di aziende per chi vuole Investire sulla Cina.
Le cedole in questo certificato (che ha ISIN DE000UE58AW7) sono condizionate ad una barriera del 63% ed hanno un ammontare pari al 2,69% a trimestre.
Il nuovo prodotto di UBS ha una barriera ampia, anch’essa posizionata al 63% dei prezzi di osservazione iniziale del certificato. Tale soglia è pertanto valida sia come barriera capitale che come barriera cedolare del certificato.
Il certificato genererebbe quindi un profitto per l’investitore nel caso di rialzi dei sottostanti o di movimenti laterali. Anche un moderato calo (di uno o più sottostanti) non intaccherebbe la performance del prodotto, che tutela l’investitore fino a discese del 37%. Inoltre, la barriera capitale viene osservata soltanto a scadenza. Eventuali discese di uno o più sottostanti durante la vita del prodotto potrebbero dunque essere riassorbite, grazie anche alla lunga durata del certificato di investimento. Il prodotto ha infatti una vita di cinque anni, con scadenza fissata al 22 gennaio 2026.
Fra i punti di forza del certificato troviamo anche l’effetto memoria. Eventuali cedole non distribuite durante la vita del prodotto potrebbero essere recuperate. È sufficiente che in una successiva data di osservazione tutti i sottostanti si trovino al di sopra delle rispettive barriere cedolari per far sì che anche il coupon (o i coupon, se più di uno) portati in memoria vengano pagati in aggiunta a quello del periodo in essere.
Investire sulla Cina
Conviene investire sulla Cina? Si tratta chiaramente di una delle domande che si pongono gestori ed analisti. A leggere i dati macroeconomici, però, in molti credono di sì. Questo anche perché l’economia cinese pare essere stata una delle più reattive ad adattarsi allo scenario post Covid.
Esaminiamo i quattro titoli che fungono da sottostante, partendo da Alibaba. L’azione del colosso dell’e-commerce cinese è in rimonta dopo la riapparizione del suo fondatore Jack Ma, con il titolo che naviga in area 250-260 dollari. Appare ben impostato anche il principale competitor di Alibaba: JD.com, il cui titolo è arrivato ai massimi storici a 370 HKD.
Il terzo sottostante è Baiduu, il principale motore di ricerca cinese. Dai minimi di metà marzo 2020 il valore delle azioni di Baiduu è triplicato, salendo da poco più di 80 dollari sino a superare quota 250 dollari. Anche in questo caso l’interesse degli investitori per il titolo resta elevato. Chiude la lista dei sottostanti Tencent Holding, conglomerato di aziende tecnologiche cinesi. Anche in questo caso abbiamo assistito negli ultimi mesi ad un chiaro recupero, con il titolo che è arrivato ad inizio 2021 in area 680 HKD, di fatto raddoppiando dai minimi toccati durante la pandemia.
L’investitore non è soggetto al rischio di cambio essendo presente l’effetto quanto. Il certificato è denominato in euro ed ha un valore nominale di 100 euro per certificates.
Calendario delle cedole nel Certificato ISIN DE000UE58AW7
La prima data di osservazione è fissata per il 22 aprile 2021, con un calendario simile a quello di altri due certificates di UBS, aventi ISIN DE000UE5QFJ4 e ISIN DE000UE53LK0.
Il pagamento delle cedole, qualora dovuto, avviene una settimana più tardi.
Dopo la finestra di aprile, le successive date di osservazione cedolare sono calendarizzate come segue: 22 luglio 2021, 22 ottobre 2021, 24 gennaio 2022, 22 aprile 2022, 22 luglio 2029, 24 ottobre 2022, 23 gennaio 2023, 24 aprile 2023, 24 luglio 2023, 23 ottobre 2023, 22 gennaio 2024, 22 aprile 2024, 22 luglio 2024, 22 ottobre 2024, 22 gennaio 2025, 22 aprile 2025, 22 luglio 2025, 22 ottobre 2025, 22 gennaio 2026.
Caratteristiche del certificato ISIN DE000UE58AW7
Codice ISIN: DE000UE58AW7
Emittente: UBS
Mercato di Negoziazione: Euro TLX
Sottostanti: Alibaba, Tencent Holding, JD.com e Baidu
Cedole: condizionate al 2,69% a trimestre
Barriera Cedolare: 63%
Barriera Capitale del certificato: 63%
Valuta: Euro
Valore nominale: 100 euro
Durata del certificato: 5 anni
Scadenza: 22 gennaio 2026
