UBS ha emesso un nuovo certificato di investimento con cedole fino al 13%(ISIN DE000UE53LK0) legato a quattro titoli del settore dei trasporti aerei e del turismo. Questo investment certificate paga cedole trimestrali condizionate ad una barriera del 60%, che equivale anche alla barriera capitale del prodotto. Tecnicamente si tratta di un worst-of express, con la possibilità di richiamo dei certificates a partire dalla terza finestra di osservazione cedolare. I coupon sono pari al 3,41% a trimestre, con un rendimento annuo che può arrivare al 13,65% annuo, per chi acquista il certificato di investimento di UBS alla pari. Il codice ISIN è DE000UE53LK0, mentre i valori di osservazione iniziale fanno riferimento ai prezzi del 22 gennaio 2021.
UBS – L’Emittente del certificato
L’emittente del certificato è UBS, tramite la sua filiale londinese. Banca UBS ha solidi rating: Aa3 Moody’s, A+ con S&P’s, mentre AA- è il rating rilasciato alla banca svizzera da Fitch. Il nuovo certificato di investimento è negoziato sull’Euro TLX.
Le cedole nel certificato di UBS
Il nuovo prodotto strutturato presentato da UBS paga cedole trimestrali condizionate ad una barriera del 60%. Trattandosi di un certificato worst-of è necessario che tutti i sottostanti si trovino al di sopra del 60% rispetto al fixing iniziale perché il coupon venga pagato.
A scadenza, se non è intervenuto l’autocallable durante la vita del prodotto, il certificato rimborsa 100 più l’ultima cedola pari a 3,41 a patto che i sottostanti si trovino al di sopra delle rispettive barriere cedolari. Viceversa, il rimborso sarebbe pari al valore nominale decurtato del calo fatto registrare dal peggior sottostante fra quelli che compongono i sottostanti del certificato di investimento.
Calendario delle cedole
In questo certificate, così come nell’emissione ISIN DE000UE5QFJ4, sempre targata UBS, le date di osservazione prendono avvio dal 22 aprile 2021, mentre il pagamento delle cedole, qualora dovuto, avviene una settimana più tardi.
Dopo la finestra di aprile, le successive date di osservazione cedolare sono calendarizzate come segue: 22 aprile 2021, 22 luglio 2021, 22 ottobre 2021, 24 gennaio 2022, 22 aprile 2022, 22 luglio 2029, 24 ottobre 2022, 23 gennaio 2023, 24 aprile 2023, 24 luglio 2023, 23 ottobre 2023, 22 gennaio 2024, 22 aprile 2024, 22 luglio 2024, 22 ottobre 2024, 22 gennaio 2025, 22 aprile 2025, 22 luglio 2025, 22 ottobre 2025, 22 gennaio 2026.
Analisi dello scenario
Il 2020 è stato segnato dalla pandemia, con i lockdown che hanno generato pesanti crolli azionari in alcuni settori, come quello dei trasporti aerei e del turismo. L’annuncio dei vaccini contro il Covid-19, arrivato a novembre, però, potrebbe aver cambiato le carte in tavola. Le borse hanno compiuto un importante progresso, con gli indici americani che hanno aggiornato i precedenti massimi.
Anche il settore del turismo ne ha beneficiato, con gli investitori che sono tornati a puntare sui colossi del settore, in attesa di una ripresa quantomeno per l’estate 2021.
Le azioni di Boeing, dai minimi di marzo in area 95 dollari, hanno più che raddoppiato il loro valore, arrivando in area 205/210 dollari. Più contenuto, ma pur sempre nell’ordine del 50%, il recupero di Lufthansa, che dai 7 euro dell’ottobre 2020 è tornato oltre quota 10 euro.
Per quanto riguarda Booking, colosso americano delle prenotazioni turistiche online, le sue azioni dai minimi a 1.107$ sono saldamente tornate sopra quota 2.000$. Il titolo azionario Carnival, però, ha fatto ancora meglio, risalendo da meno di 8 dollari ad oltre 20, confermando le attese per una progressiva ripresa del settore viaggi.
Caratteristiche del Certificato ISIN DE000UE53LK0
Codice ISIN DE000UE53LK0
Emittente: UBS
Mercato di Negoziazione: Euro TLX
Sottostanti: Boeing, Lufthansa, Carnival e Booking
Cedole: condizionate al 3,41% a trimestre
Barriera Cedolare: 60%
Barriera Capitale del certificato: 60%
Valore nominale: 100 euro
Durata del certificato: 5 anni
Scadenza: 22 gennaio 2026
