L’obiettivo del libro è chiaro: fornire al lettore (nonché all’investitore) le conoscenze e competenze necessarie per investire in modo autonomo, creando un portafoglio efficiente e profittevole. Il tutto con un linguaggio semplice, evitando tecnicismi inutili. Insomma, un viaggio fra asset allocation e gestione del rischio, alla ricerca del rendimento in borsa.

Focus sulla creazione di un portafoglio di investimento

Quali sono le strategie che un investitore dovrebbe seguire per costruire un portafoglio di investimento efficiente? I temi trattati nel libro “Portafogli di Investimenti for dummies” sono molteplici. Si parte da una spiegazione relativa all’importanza dell’investimento, sia per il breve che per il lungo termine, il tutto evitando false promesse.

Decisamente interessante l’approfondimento sulle bolle finanziarie, utile per l’investitore novizio al fine di provare a riconoscere – e possibilmente evitare – i rally illusori delle borse e più in generale dei mercati finanziari. Viene quasi naturale il tema successivo: la psicologia degli investitori. Come capire la finanza comportamentale e qual è l’effetto dei media? Insomma, come approcciare il futuro anche in ottica finanziaria, utilizzando le principali asset class, come azioni e obbligazioni.

I portafogli di investimento: lazy portfolio, portafoglio rotazionali e portafoglio trading

Quali sono i principali portafogli di investimento? Come funziona un portafoglio lazy? Quali sono le caratteristiche del golden butterfly portfolio piuttosto che dell’ All Weather portfolio? E quali sono i pro e contro dei lazy portfolio?

Si passa poi ai portafogli rotazionali, per paese, ma anche su megatrend. Anche in questo caso sono analizzati vantaggi e svantaggi di queste strategie di investimento. E come creare un portafoglio di portafogli? La combinazione di più portafogli di investimento può essere fondamentale – anche in termini percentuali – per la corretta gestione del denaro di famiglia nel medio e lungo termine. Non manca, poi, un’interessante finestra su un’ottica a noi decisamente cara, quella del trading: come funziona il mondo del trading e quali sono le caratteristiche di un portafoglio di trading?

Money management e fiscalità dei portafogli

La terza parte del libro ha per protagonisti alcuni temi chiave, troppo spesso trascurati, come il money management, con la gestione del rischio negli investimenti e nella costruzione di un portafoglio finanziario, ma anche la fiscalità dei portafogli (con un focus sui principali regimi fiscali).

Non va dimenticato, poi, il tema della scelta del broker: quali sono i migliori broker su azioni, ETF, certificati e altri strumenti finanziari?

Il libro di Francesco Casarella si chiude con dieci raccomandazioni per gli investitori da non dimenticare sia nella fase di creazione del portafoglio che in un’ottica di gestione degli investimenti. L’obiettivo è quello di allocare i vari asset, seguendo le regole della diversificazione e del bilanciamento del rischio, per arrivare al traguardo del rendimento nel lungo termine.

Altri libri di economia, trading e finanza

Ecco di seguito gli approfondimenti relativi ad altri libri di economia, trading e finanza pubblicati da Hoepli Editore, in un’appassionante collana relativa al mondo degli investimenti.

• Un libro per Investire con ETF – ETC
• Un Libro per Capire il Ciclo Economico e quello di Borsa
• L’investitore comportamentale
• Un Libro sul Forex
• Un libro per Investire sull’Oro
• Trading sulle Criptovalute
• Un libro per chi vuole Investire con i Certificati
• Un libro per investire sui titoli tecnologici
• Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari – Il libro di Murphy
• Un libro sul Goal Based Investing
• Un libro per capire la Geopolitica e la Finanza Globale
• Le Mappe del Tesoro: Un libro spiega la Geopolitica delle Materie Prime
• Un Libro su trading ed investimenti con Marco Casario.

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Un libro per capire come le materie prime sono collegate con la geopolitica

Il libro, scritto da Paolo Gila e Maurizio Mazziero (già autore di un altro libro per capire le materie prime), parte da vicende di questi ultimi anni legate al mondo delle materie, che hanno conquistato le prime pagine dei giornali.

Pensiamo al sabotaggio dei gasdotti di Nord Stream (26 settembre 2022) o alla proposta di Vladimir Putin di creare una borsa granaria dei paesi del BRICS, di fatto un tentativo per ridisegnare le regole del commercio globale di materie prime alimentari. O ancora, qualche anno più indietro, alla minaccia del 2016 da parte del Presidente cinese Xi Jinping di bloccare le esportazioni di Terre rare verso gli USA.

La sfida per il controllo delle risorse alimentari, industriali ed energetiche

Leggendo il libro si intuisce fin dalle prime pagine che si va ben oltre lo studio delle materie prime. Si tratta di una sfida geopolitica fra superpotenze per il controllo di risorse vitali per il pianeta. Ecco che ci troviamo anche ad analizzare l’influenza crescente di Russia e Cina in Africa, che sfida apertamente decenni di legami occidentali. Le alleanze globali fra nazioni sono destinate a cambiare per il reperimento delle risorse energetiche, alimentari e industriali?

Questo approfondito studio ci rivela con lucidità non solo le strategie di potere di Stati Uniti, Europa, Russia e Cina, ma illustra anche il più ampio teatro di guerra strategica per il dominio delle risorse planetarie. Una sfida dove ogni mossa è calcolata e nessun espediente è escluso, nemmeno la guerra aperta. In palio c’è il dominio di beni scarsi e fondamentali per il pianeta.

Le mappe del tesoro

La parte grafica nel libro svolge un ruolo chiave. Per ciascuna materia prima analizzata troviamo la mappa dei maggiori paesi produttori (e in alcuni casi, come per petrolio o carbone) anche dove sono collocate le riserve. Una serie di immagini che ci fanno comprendere con un colpo d’occhio i paesi dove è collocato il tesoro naturale delle materie prime. Ecco, quindi, l’analisi che copre una lunga serie di commodities, fra cui petrolio, gas naturale, uranio, idrogeno, oro, argento, ma anche tesori alimentari, come grano, riso, mais, agrumi, zucchero, cotone ed anche acqua. C’è spazio anche per le materie prime industriali. Dal ferro, al rame, per arrivare ad alluminio, al cobalto, senza dimenticare le preziosissime terre rare.

Conclusioni

Con “Le Mappe del Tesoro” i due autori ci guidano sapientemente in un’intrigante esplorazione di luoghi, visioni e mappe, per rispondere alla domanda finale: chi dominerà il mondo al termine di queste battaglie? Il libro pubblicato da Hoepli è quindi una lettura che illumina le strategie sottostanti alla corsa globale alle materie prime e aiuta ad ipotizzare gli scenari futuri possibili.

Altri libri di economia, trading e finanza

Ecco di seguito gli approfondimenti relativi ad altri libri di economia, trading e finanza pubblicati da Hoepli.

• Un libro per Investire con ETF – ETC
• Un Libro per Capire il Ciclo Economico e quello di Borsa
• L’investitore comportamentale
• Un Libro sul Forex
• Un libro per Investire sull’Oro
• Trading sulle Criptovalute
• Un libro per chi vuole Investire con i Certificati
• Un libro per investire sui titoli tecnologici
• Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari – Il libro di Murphy
• Un libro sul Goal Based Investing
• Un libro per capire la Geopolitica e la Finanza Globale.

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La seconda edizione, completamente riveduta e aggiornata, è stata pubblicata in italiano da Hoepli Editore. Al suo interno si trovano una serie di aggiornamenti su nuove tecniche di analisi e i più recenti sviluppi nel mondo degli investimenti.

Il libro è un best seller in tema di investimenti e analisi tecnica, ma il suo contenuto è molto più ampio, con oltre 400 pagine di studi. Il lavoro di John J. Murphy spazia dai principi di base dell’analisi tecnica alla teoria di Dow, passando per la costruzione dei grafici e l’identificazione dei trend. In questo libro l’autore esplora in dettaglio le formazioni di inversione e le figure di continuazione del trend, spiegando come queste possano essere utilizzate per prevedere i movimenti delle borse. Ma sui mercati anche i trend più lunghi finiscono: ecco quindi che troviamo spazio per le figure di inversione.

Un guida per capire l’analisi tecnica in borsa

Questa guida all’analisi tecnica presenta poi in dettaglio alcune “armi” che l’investitore e l’analista finanziario può utilizzare per ottimizzare le proprie decisioni di trading, come lo studio di medie mobili ed oscillatori. Il tutto con esempi pratici, che spiegano in maniere relativamente facile l’utilizzo dell’analisi tecnica nel mondo della borsa.

La teoria delle onde di Elliott e i cicli temporali offrono ulteriori strumenti per l’analisi dei mercati. Un aspetto unico del libro è l’analisi fra diversi mercati (azioni, obbligazioni, valute, materie prime), che esamina le correlazioni intermarket e come queste possano influenzare le decisioni di trading.

C’è spazio anche per l’innovazione tecnologica e analisi algoritmica. Murphy dedica anche una sezione allo sviluppo di sistemi computerizzati e agli indicatori tecnici avanzati, focalizzandosi quindi su quelli che sono stati i progressi tecnologici nel campo dell’analisi tecnica. Infine, il libro fornisce strategie di gestione patrimoniale e tattiche operative, offrendo una guida completa per chiunque voglia operare con successo nei mercati finanziari.

John J. Murphy – L’autore del libro

John J. Murphy è da circa 30 anni uno fra i principali operatori nel campo dell’analisi tecnica. Ha insegnato presso il New York Institute of Finance, la New York University, il World Trade Institute. Già direttore dell’ufficio di analisi tecnica per Merrill Lynch, è anche il fondatore e il presidente della MURPHYMORRIS Inc., un sito di analisi per investitori online. John Murphy è stato analista tecnico per la CNBC americana ed ha scritto vari libri di analisi tecnica di successo.

I temi del libro sull’analisi tecnica

“Analisi tecnica dei mercati finanziari” di John J. Murphy è un testo fondamentale per chiunque voglia comprendere e applicare l’analisi tecnica applicata nei mercati finanziari. La seconda edizione, completamente riveduta e aggiornata, contiene nuove tecniche di analisi e i più recenti sviluppi in questo campo.

Introduzione all’Analisi Tecnica

L’analisi tecnica è il cuore dello studio e il libro non può che iniziare da qui. Murphy inizia con una definizione chiara dell’analisi tecnica, spiegando come questa differisca dall’analisi fondamentale. L’analisi tecnica si concentra sui movimenti dei prezzi e sui volumi di scambio per prevedere le future tendenze del mercato.

Teoria di Dow

La teoria di Dow è uno dei pilastri dell’analisi tecnica. Murphy descrive i sei principi fondamentali della teoria, tra cui l’importanza delle tendenze primarie, secondarie e minori, e come queste possano essere utilizzate per prevedere i movimenti del mercato.

Costruzione dei Grafici

Il libro esplora i vari tipi di grafici utilizzati nell’analisi tecnica, come i grafici lineari, a barre e a candele. Murphy spiega come tracciare e interpretare questi grafici per identificare le tendenze e le formazioni di prezzo.

Concetti Fondamentali di Trend

Murphy approfondisce l’importanza di identificare i trend nei mercati finanziari. Discute le linee di supporto e resistenza e come queste possano essere utilizzate per determinare i punti di ingresso e uscita dal mercato.

Formazioni di Inversione e Figure di Continuazione

Il libro descrive in dettaglio le principali formazioni di inversione, come la testa e spalle, e le figure di continuazione, come i triangoli e i rettangoli. Murphy spiega come queste formazioni possano essere utilizzate per prevedere i cambiamenti di tendenza.

Volume e Open Interest

Murphy sottolinea l’importanza del volume e dell’open interest come indicatori di conferma dei trend. Spiega come analizzare il volume per determinare la forza di un movimento di prezzo e come l’open interest possa fornire ulteriori indicazioni sulla direzione del mercato.

Medie Mobili e Oscillatori

Le medie mobili sono uno degli strumenti più utilizzati nell’analisi tecnica. Murphy descrive i vari tipi di medie mobili e come queste possano essere utilizzate per generare segnali di trading. Gli oscillatori, come l’RSI e il MACD, sono descritti con esempi pratici di come possano essere utilizzati per identificare condizioni di ipercomprato e ipervenduto.

Teoria delle Onde di Elliott e Cicli Temporali

La teoria delle onde di Elliott offre un approccio critico all’analisi dei mercati finanziari. Murphy spiega i principi di base della teoria e come applicarla per prevedere i movimenti del mercato. I cicli temporali sono un altro strumento utile per identificare le tendenze di breve, medio e lungo termine.

Analisi Intermarket

Un aspetto unico del libro è l’analisi intermarket, che esamina le relazioni tra diversi mercati finanziari. Murphy spiega come le correlazioni tra azioni, obbligazioni, materie prime e valute possano influenzare le decisioni di trading.

Sistemi Computerizzati e Indicatori Tecnici Avanzati

Murphy dedica una sezione allo sviluppo di sistemi computerizzati e agli indicatori tecnici avanzati. Discute l’importanza del backtesting e dell’ottimizzazione per sviluppare strategie di trading efficaci.

Gestione Patrimoniale e Tattiche Operative

Infine, il libro fornisce strategie di gestione patrimoniale e tattiche operative. Murphy discute l’importanza della psicologia del trading e della gestione del rischio per operare con successo nei mercati finanziari.

Indice dei Capitoli

1. Introduzione all’Analisi Tecnica
   • Definizione e scopo
   • Storia dell’analisi tecnica
   • Differenze tra analisi tecnica e analisi fondamentale

2. Teoria di Dow
   • Principi fondamentali
   • Applicazioni pratiche
   • Critiche e limitazioni

3. Costruzione dei Grafici di borsa
   • Tipi di grafici: lineari, a barre, a candele
   • Tecniche di tracciamento
   • Interpretazione dei grafici

4. Concetti Fondamentali di Trend
   • Identificazione dei trend
   • Linee di supporto e resistenza
   • Trend lineari e non lineari

5. Formazioni di Inversione
   • Testa e spalle
   • Doppi massimi e minimi
   • Altre formazioni di inversione

6. Figure di Continuazione
   • Triangoli ascendenti, discendenti e simmetrici
   • Rettangoli e bandiere
   • Pennant e wedge

7. Volume e Open Interest
   • Importanza del volume
   • Analisi dell’open interest
   • Relazione tra volume e prezzo

8. Grafici di Lungo periodo
   • L’importanza della prospettiva di lungo periodo
   • Formazioni grafiche nel lungo periodo

9. Medie Mobili
   • Tipi di medie mobili: semplici, esponenziali, ponderate
   • Applicazioni pratiche
   • Cross-over e segnali di trading

10. Oscillatori e Opinione Contraria
    • RSI, MACD, Stocastico
    • Indicatori di sentiment
    • Utilizzo degli oscillatori per identificare condizioni di ipercomprato e ipervenduto

11. Grafici Point & Figure
    • La costruzione dei grafici Point & Figure
    • Come disegnare le trendline

12. I candlestick giapponesi
    • Le formazioni di base
    • L’analisi delle formazioni di inversione e continuazione
    • Come filtrare le formazioni di candele nell’analisi tecnica
    • L’uso del computer nello studio delle candlestick

13. Teoria delle Onde di Elliott
    • Principi di base
    • Struttura delle onde di Elliot
    • Applicazioni pratiche

14. Cicli Temporali
    • Identificazione dei cicli
    • Applicazioni nei mercati
    • Cicli di breve, medio e lungo termine

15. Sistemi Computerizzati e Indicatori Tecnici Avanzati
    • Sviluppo di sistemi
    • Indicatori avanzati
    • Backtesting e ottimizzazione

16. Gestione Patrimoniale e Tattiche Operative
    • Strategie di gestione
    • Tattiche operative
    • Psicologia del trading e gestione del rischio

17. Analisi Intermarket fra mercato azionario e mercato futures
    • Relazioni tra mercati
    • Applicazioni pratiche
    • Correlazioni tra azioni, obbligazioni, materie prime e valute

18. Gli indicatori del mercato azionario
    • Dati statistici
    • Divergenze
    • Indice di Arms “Open”

Appendici

• Indicatori tecnici avanzati
• Market profile
• Costruire un trading system
• Contratti futures continuativi.

Altri libri di trading, investimenti e finanza di Hoepli Editore

Ecco di seguito le schede di presentazione di altri libri finanziari per muoversi nel mondo della borsa.

• Un libro per Investire con ETF – ETC
• Un Libro per Capire il Ciclo Economico e quello di Borsa
• L’investitore comportamentale
• Un Libro sul Forex
• Un libro per Investire sull’Oro
• Trading sulle Criptovalute
• Un libro per chi vuole Investire con i Certificati
• Un libro per investire sui titoli tecnologici.

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Capire i certificati di investimento

Come funzionano i certificati di investimento? Il libro per chi vuole imparare ad investire sui certificates parte con un’ampia parte introduttiva, che permette ai neofiti di prendere confidenza con il mondo dei certificati di investimento. Si parte da una spiegazione generale dei certificates, per catalogarli, fra certificati a capitale protetto, a capitale condizionatamente protetto, a capitale non protetto, per arrivare ai certificati a leva e ai credit linked certificates. Bellelli e Fossatelli si focalizzano poi su pro e contro dei certificati di investimento: quali sono i vantaggi dei certificates e quali i rischi di questi strumenti derivati?

Una seconda parte introduttiva riguarda elementi base dei certificates. Temi quali gli emittenti, il codice ISIN, i mercati di quotazione, ma anche il prezzo di emissione, il prezzo di mercato, lo strike, l’autocall, i certificates bonus o bonus cap, la barriera e l’evento barriera. Non manca una spiegazione della cedola, o premio, per arrivare all’effetto memoria delle cedole e all’opzione quanto, per eliminare il rischio cambio.

Il libro dedicata un capitolo, il terzo, alla spiegazione della documentazione per la negoziazione dei certificates. Si passa poi ai mercati di quotazione, con focus su Euro TLX e SeDex, i due mercati di Borsa Italiana dove sono negoziati questi prodotti.

Un altro tema ben illustrato è quello della liquidità, per fornire al lettore gli elementi per valutare l’operato di un market maker. È poi spiegato cosa si intende quando un certificato è in bid only.

Certificati a capitale protetto e certificati a capitale condizionatamente protetto

I capitoli successivi sono incentrati sui certificati a capitale protetto, come i digita, con cedole fisse o legate all’andamento di indici o azioni sottostanti. Non mancano gli esempi per capire i concetti chiave.

Si passa poi ai certificati a capitale condizionatamente protetto, che rappresentano un’ampia maggioranza dei certificates negoziati su Borsa Italiana. Focus sui certificati bonus, bonus cap, sui top recovery bonus e sui twin win certificates. Si passa poi ai prodotti per ottenere cedole periodiche, con gli express, i cash collect ed i cash collect.

Interessante lo studio legato alla costruzione di un portafoglio per ottenere entrate periodiche con i certificates, così come l’analisi del timing di acquisto e vendita di questi derivati cartolarizzati. Dopo aver visto i certificates a capitale protetto e condizionatamente protetto, l’analisi si sposta su quelli senza protezione del capitale, come i tracker certificates.

Il prezzo dei certificati in borsa

Come si muove il prezzo di un certificato? Il libro prosegue con la spiegazione delle opzioni plain vanilla, delle opzioni in generale, per arrivare a opzioni esotiche. Focus anche sulle greche in ambito certificates, sul pricing in fase di emissione e durante la vita del certificato sul mercato secondario.

Un altro tema interessante, spesso poco noto agli investitori retail, riguarda gli eventi straordinari: come si muovono i certificati in caso di evento straordinario? Il nono capitolo parte da eventi ordinari, come lo stacco di un dividendo, per arrivare agli eventi straordinari: come dividendi straordinari, fusioni, acquisizioni, raggruppamenti azionari e delisting. Il tutto per permette all’investitore di arrivare preparato alle sfide che i mercati di borsa presentano.

La fiscalità dei certificati di investimento

I certificates sono spesso definiti come fiscalmente efficienti. Il libro ci ricorda che generano reddito diverso, aprendo quindi le porte alla compensazione di precedenti minusvalenze, sempre però considerando il trattamento fiscale riservato dalle varie banche italiane. Lo studio si chiude con una nuova parte operativa, relativa alla costruzione di un portafoglio con i certificates: l’allocazione tattica, l’importanza di diversificare in borsa e gli obiettivi dell’investimento in borsa.

In sintesi, un libro che rappresenta una valida guida per chi vuole conoscere il mondo dei certificati di investimento e costruire un portafoglio efficiente con questi strumenti finanziari.

Altri libri di trading e finanza:

• Un libro per Investire con ETF – ETC
• Un Libro per Capire il Ciclo Economico e quello di Borsa
• L’investitore comportamentale
• Un Libro sul Forex
• Un libro per Investire sull’Oro
• Trading sulle Criptovalute
• Un libro per investire sui titoli tecnologici.

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La tecnologia ha cambiato il nostro modo di pensare, di comportarci, di lavorare. In poche parole, ha cambiato la nostra vita. Ma ha anche rivoluzionato le borse. Basti pensare all’impressionante ascesa del NASDAQ, alla corsa di grandi titoli azionari come Apple, Amazon, Google (ora Alphabet), Netflix e Facebook, oggi Meta e Tesla. La capitalizzazione di questi colossi è arrivata su numeri impressionanti.

Il libro “Investire nei titoli tecnologici” rappresenta una valida guida in quest’ottica. Dove sono i soldi oggi nel mondo finanziario e dove lo saranno in futuro? Come muoversi in borsa per guadagnare in un mercato dominato dai titoli azionari tecnologici?

Investire sulla rivoluzione tecnologica in borsa

Spesso per gli investitori tradizionali non è semplice capire la rivoluzione tecnologica ed anche la sua velocità. Oggi però quasi tutti i principali titoli azionari sono colossi tecnologici. Aziende con pochi decenni di storia, che sono cresciute in doppia cifra per anni, superando ogni pronostico.

Perché questo libro? Adam Seessel si è reso conto che la classica mentalità del value investing in borsa non funzionava più. Bisognava adattarla per ottimizzare i profitti in un’era nuova: quella della corsa sfrenata dei titoli tecnologici, con una serie di record da parte del NASDAQ.

Molte opportunità già passate, tante altre ancora da cogliere. L’economista in questo libro edito da Hoepli presenta un metodo value-based rivisto e aggiornato che può essere utilizzato sia da professionisti che da trader meno esperti per muoversi sui mercati azionari.

Il valore in borsa

La prima parte del libro si focalizza sul concetto di valore e valutazione di un titolo. Si parte con “Valore 1.0: Ben Graham e l’era degli asset value”, per approvare ad un concetto di “valore 2.0”, con il genio di Warren Buffet. Da qui l’evoluzione a “valore 3.0 e la checklist BMP”. Il libro si focalizza sul concetto di vantaggio competitivo nel tempo, per approfondire l’earning power prima di alcuni casi di studio, come BMP e Alphabet, ma anche Intuit.

L’autore rivoluzione il concetto di valore, andando a stimare – con un buon margine probabilistico – la possibile crescita di aziende tecnologiche e quindi il loro valore futuro.

Investire sulla tecnologia in borsa

Presentiamo di seguito un breve estratto dal libro, decisamente indicativo per capire la potenza della rivoluzione tecnologica e le sue conseguenze nel mondo finanziario.

“Come ha fatto la tecnologia a crescere a un ritmo così vertiginoso, e come dovremmo reagire in quanto investitori? Rispondere alla seconda domanda è l’intento di questo libro. Rispondere alla prima fornisce il contesto di cui avremo bisogno per rispondere alla seconda; quindi ne parlerò in questa sede. Il motivo principale per cui la tecnologia è diventata così grande tanto in fretta ha a che fare con la potenza di calcolo e con la crescita composta dell’innovazione tecnologica.

La potenza di calcolo è raddoppiata ogni venti mesi circa a partire dalla fine degli anni Cinquanta, quando vennero immessi sul mercato i primi transistor al silicio. Inoltre, il costo per unità di potenza di calcolo si è dimezzato in ciascuno di quei periodi di venti mesi. Più potenza con meno soldi: i computer e le funzionalità a essi correlate, come i collegamenti a banda larga, diventavano esponenzialmente più economici e più potenti allo stesso tempo. I primi transistor a effetto di campo (FET), un semplice semiconduttore che è diventato l’oggetto più prodotto nella storia dell’umanità, potevano contenere un solo chip e costavano più di un dollaro. Oggi ciascun FET contiene milioni di chip e costa 0,000000001, ossia un miliardesimo di dollaro.

Questa esplosione del rapporto prezzo/prestazioni ha preso il nome di legge di Moore ed è in atto da più di sessant’anni a questa parte. Gli esperti prevedono la morte della legge di Moore da almeno un decennio, ma finora non è avvenuta. Nel frattempo, i computer hanno continuato a offrire di più a prezzi più bassi: dal 1959 al 2000 i chip di silicio sono diventati 30 milioni di volte più potenti restando allo stesso prezzo. Un’evoluzione straordinaria, ma la potenza di quei chip non era ancora sufficiente per alimentare la tecnologia radicalmente nuova che oggi vediamo intorno a noi”.

Investire in aziende non-tech

Come spiega l’autore, il libro si focalizza sugli investimenti in aziende tecnologiche. Ma Sesseel non dimentica i suoi inizi con HEICO, azienda non del comparto digitale. Da qui ha elaborato studi su vantaggio competitivo e marginalità.

In chiusura del libro troviamo anche un capitolo con focus sul comparto non tecnologico, utile per diversificare il portafoglio evitando che sia troppo sbilanciato su aziende digitali e tecnologiche. Anche qui si tratta di conoscere i giusti criteri per trovare valore in borsa.

L’autore di questo libro

Chi è Adam Sessel, autore di questo libro per investire sul settore tecnologico? L’economista si è laureato con lode al Dartmouth College e ha dapprima intrapreso una carriera da giornalista e ricercatore. Dal 1995 ha deciso di applicare le sue doti nel campo della ricerca nel mondo della finanza. Ha lavorato per Sanford Bernstein, Baron Capital e Davis Seleced advisers per poi decidere di mettersi in proprio. Ha fondato Gravity Capital Management, azienda operativa nella gestione di high net worth individuals e istituzioni.

Negli ultimi due decenni ha ottenuto performance da record con i suoi investimenti in borsa sfruttando il mercato azionario. Ha sempre sovraperformato l’indice USA S&P 500. Scrive regolarmente per Barron’s e Fortune.

Altri libri su trading e finanza (Hoepli Editore)

• Un libro per Investire sull’Oro
• Un Libro sul Forex
• Un Libro per Capire il Ciclo Economico e quello di Borsa
• Il trading sulle Criptovalute.
• Come investire sulle materie prime

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Il libro è il frutto della lunga esperienza dell’autore, maturata in mezzo secolo di operatività sui mercati di borsa. Un percorso che ha portato Marks a scontrarsi, conoscere e capire i cicli di borsa. Dapprima li ha spiegati nei suoi celebri memo ai clienti di Oaktree, ora possiamo leggerli in questo libro, pubblicato in italiano da Hoepli.

Cicli di Borsa: “Studiare il passato per anticipare il futuro”

Perché studiare il passato ed i cicli di borsa? L’importanza della storia e dei movimenti passati della borsa sono fondamentali per capire (e prevedere) il futuro, ma anche per evitare errori: ecco quindi la base del lavoro di Marks. La storia non è mai univoca: per scoprirla è necessario comprendere le ragioni di fondo del ritmo dei cicli di borsa. Prima ancora della loro natura, bisogna capire il loro susseguirsi, nonché gli schemi ricorrenti che si susseguono, con movimenti rialzisti e ribassisti.

In sintesi, il focus è capire i cicli dell’economia e della borsa e modificare la posizione di investimento in funzione di essi al fine di non subirli passivamente. Pertanto, l’investitore studiando i cicli deve portare le probabilità a suo favore, aumentando la posta in palio quando le probabilità sono a favore e restando invece sulla difensiva quando le probabilità di successo sono più basse. Il tutto partendo dai cicli economici e delle borse. Nulla di più semplice, poi, che riprendere il commento a questo libro di un’autorità nel mondo finanziario, il compianto Charlie Munger, socio storico di Warren Buffett e vicepresidente di Berkshire Hathaway: “Dico sempre: non c’è maestra migliore della storia per prevedere il futuro” Il libro di Howard Marks ci spiega come imparare dagli eventi del passato per farci un’idea migliore su ciò che ci riserva il domani“.

Ad apprezzare Marks e per i suoi report finanziari, però, è anche lo stesso Warren Buffett, una vera e propria leggenda nel mondo degli investimenti finanziari. Warren Buffett, infatti, si è sbilanciato dicendo che quando vede una mail da Marks con le sue analisi, la legge immediatamente, in quanto c’è sempre da imparare da Marks “e questo vale doppiamente per i suoi libri”. Un complimento non da poco.

La borsa: la ciclicità dei mercati

Con i tradizionali cicli di borsa, i mercati salgono e scendono. Il compito dell’investitore è quello di comprendere quando è il momento di entrare, comprando azioni (con operazioni long) e quando conviene disinvestire o aprire posizioni ribassiste. La comprensione dei cicli di borsa può fornire spunti operativi a chi investe in borsa e il libro di Howard Marks si focalizza proprio su questi temi.

Si parte con le basi dei cicli di borsa, per poi esaminare la natura e la regolarità dei cicli economici e finanziari. Si parte dai cicli a breve termine, per arrivare a quelli più ampi. Non manca un focus sul ruolo del governo nella gestione dell’economia e delle fasi di crescita e rallentamento (con indubbie conseguenze sulle borse e sul mondo finanziario ed economico in generale).

L’autore declina poi il tema del ciclo nei vari paradigmi del mondo finanziario: il ciclo del credito, il ciclo del debito in sofferenza, quello del settore immobiliare. “Il nuovo libro di Marks, un’autorità incontrastata nella sua professione, trabocca di saggezza” ha spiegato Burton Markiel, editorialista per il Wall Street Journal “Una lettura attenta può renderci investitori più abili e proteggerci dagli errori più frequenti che molto spesso finisco per rovinare le performance di borsa e più in generale degli investimenti”.

Ciclo del mercato immobiliare

Anche il mercato immobiliare, così come le borse, è soggetto ad una sua ciclicità. Quando le cose vanno bene si tende a pensare che dureranno per sempre, dimenticando il funzionamento dei cicli. E’ però sufficiente una discesa dei prezzi a ricordare agli investitori del settore immobiliare la reale dinamica del mercato. Nel libro tutto ciò viene dettagliato in maniera puntuale, con una serie di esempi. Fra questi, ovviamente, non poteva mancare un riferimento alla crisi del mercato immobiliare americano 2007-2008.

Il libro di Howard Marks: l’indice

Ecco di seguito i temi toccati nel libro “Capire il Ciclo Economico e quello finanziario” di Howard Marks, edito da Hoepli.

Perché studiare i cicli? – La natura dei cicli – La regolarità dei cicli – Il ciclo economico – Il ruolo del governo nel ciclo economico – Il ciclo dei profitti – L’effetto pendolo sulla psicologia degli investitori – Il ciclo degli atteggiamenti verso il rischio – Il ciclo del credito – Il ciclo del debito in sofferenza – Il ciclo immobiliare – In sintesi: il ciclo del mercato – Come reagire ai cicli del mercato – Il posizionamento nel ciclo – I limiti della reazione – Il ciclo del successo – Il futuro dei cicli – L’essenza dei cicli.

L'articolo Un Libro per Capire il Ciclo Economico e quello di Borsa proviene da Investire-Certificati.it.