Investire nel settore dei semiconduttori

investire sui semiconduttori
investire sui semiconduttori

Nel 2025 converrà investire nel settore dei semiconduttori? Con i certificati Coupon Plus e Fixed Coupon di Banco BPM è possibile attuare una strategia su questo particolare settore.

Il settore dei semiconduttori

Viviamo circondati da dispositivi che hanno tutti un minimo comun denominatore: i chip realizzati con i materiali semiconduttori. Ma quanto sarà conveniente investire in aziende nel settore dei semiconduttori nel 2025?

Secondo gli analisti dipende fondamentalmente da tre fattori. Questi sono: la ripresa della domanda di prodotti tecnologici (pc, smartphone, automobili), il mantenimento del tasso di investimento in infrastrutture di Intelligenza Artificiale e le prospettive della spesa cinese nei semiconduttori. L’ultimo punto, in particolare, è collegato ad eventuali restrizioni all’esportazione cinese e a sfide operative che alcuni giganti del settore stanno intraprendendo per rendersi indipendenti dalla Cina.

Ad oggi, secondo la Semiconductor Industry Association il settore è in una fase di accelerazione della crescita, alimentato dal fattore della crescita dell’IA, l’intelligenza artificiale.

Investire nel settore dei semiconduttori con Banco BPM

Per rispondere alle esigenze dell’investitore, Banco BPM tramite la controllata Banca Akros ha emesso una lista di certificati denominata Coupon Plus e una denominata Fixed Coupon. I primi hanno la particolarità di corrispondere all’avverarsi del richiamo anticipato, un doppio coupon trimestrale. I secondi, invece, prevedono un premio mensile fisso, ossia non legato ad alcuna condizione di prezzo. Il primo, un acceleratore al rendimento in caso di richiamo anticipato, mentre il premio fisso può essere un cuscinetto nel caso in cui vi fossero crolli di borsa.

Gli analisti di Investire Certificati hanno selezionato un ISIN per ciascuna emissione: IT0005617904 Coupon Plus sottostante Advanced Micro Devices e IT0005622466 Fixed Coupon che invece ha STMicroelectronics come titolo sottostante. Entrambi i prodotti sono stati emessi a fine 2024 con scadenza nel 2027.

Questi due certificati sono acquistabili sul mercato di Borsa Italiana del Cert-X. Vediamo ora nel dettaglio le caratteristiche di entrambe le soluzioni di investimento.

ISIN IT0005617904 con AMD

Questo certificato permette di ottenere una cedola trimestrale pari al 2,35% lordo, ossia il 9,4% annuo. Dovesse avvenire un rimborso anticipato, la cedola sarebbe pari al 4,7%. Detto rimborso potrà essere fatto valere dall’emittente a partire da ottobre 2025. La barriera cedolare, invece, è al 60%, come la barriera a scadenza. Tuttavia, le cedole sono coperte dall’effetto memoria, che permette di recuperarle in una successiva data di valutazione positiva.

Ad oggi il prezzo si aggira attorno ai 92 euro, inferiore il valore di rimborso (tramite autocall o a scadenza) che è 100 euro. Ciò permetterebbe di ottenere, in occasione del rimborso, un ulteriore profitto sul capitale investito. Ad oggi la distanza dalla barriera è attorno al 20%. Il prodotto si presenta, quindi, come un investimento interessante per chi ritiene possa esserci una crescita nel 2025 del settore dei semiconduttori e di AMD in particolare.

Per chi volesse una barriera più ampia troviamo anche il certificato ISIN IT0005622482 con premi fissi (0,61% mensile lordo) sempre su AMD, che al momento naviga a sconto di oltre 6 punti sul valore nominale, aumentando quindi il rendimento potenziale dell’investimento.

Advanced Micro Devices

investire sui semiconduttori
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Fondata nel 1969 a Sunnyvale AMD è una multinazionale statunitense che produce semiconduttori. Fa parte dell’oligopolio formato da aziende che producono CPU per il mercato consumer workstation e server, nonché di chip e chipset. Si stima che sia la seconda al mondo per la produzione di microprocessori ad architettura X86 dopo Intel e terza dopo Intel e NVIDIA nei chip grafici.

Nell’ultimo mese l’azienda è stata al centro di una forte discussione sul suo price target ed è stata declassata da HSBC. Non è stata tuttavia oggetto di detrazione da parte di altri operatori del mercato, come S&P Global Market Intelligence, che reputa ancora attorno a quota 180 dollari il prezzo giusto di mercato di AMD.

ISIN IT0005622466 con STMicroelectronics

Con IT0005622466 è possibile investire nel settore dei semiconduttori ottenendo una cedola fissa mensile pari allo 0,6% lordo, ossia il 7,2% annuo. La barriera a scadenza è fissata al 60%, mentre il prezzo di questo prodotto ad oggi è di 99,34 euro, ossia ancora sotto al prezzo di rimborso.

Ad oggi la distanza dalla barriera è attorno al 42%. Essendo stato emesso successivamente alla discesa del titolo patita lo scorso novembre, il certificato ha un valore iniziale abbastanza interessante.

STMicroelectronics

Si tratta di un noto gruppo italofrancese operante nel settore dei componenti elettronici e dei semiconduttori. In occasione del Capital Market Day STM ha definito la sua ambizione per il 2030, puntando decisamente su un efficientamento della sua struttura.

Questo dovrebbe permetterle sul lungo termine di arrivare al 2027 con un margine operativo compreso tra il 22% e il 24% e ricavi per ricavi sono previsti a circa 18 miliardi di dollari, rispetto alla stima dello scorso ottobre di 13,3 miliardi nel 2024.

Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.


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