L’offerta di certificates di BNP Paribas si amplia ancora con un’emissione di Top Bonus con azioni e indici per sottostante. Trattandosi di top bonus, la barriera viene osservata soltanto alla scadenza (e non al “tocco”). Inoltre, i certificates hanno una vita breve, pari a 7 o 13 mesi, offrendo quindi un rendimento potenziale elevato in un arco temporale relativamente breve. Il tutto a fronte di un margine di protezione comunque significativo.
Top Bonus Certificate con premi fino al 24%
I premi potenziali offerti dai certificates top bonus variano fra il 4% ed il 24% in base ai sottostanti cui fa riferimento il certificato ed al livello barriera. Si va da certificates su indici (come il Ftse Mib o l’EuroStoxx 500), per spostarsi su titoli azionari in grado di offrire rendimenti potenziali decisamente superiori.
Il certificato con barriera al 60% e scadenza ad un anno sull’azione di Intesa Sanpaolo, per esempio, offre un bonus potenziale del 10%. Alzando la barriera all’80%, il rendimento potenziale sale al 19%. Rendimenti potenziali a due cifre anche su numerosi altri certificates TOP BONUS: fra questi spicca il 16 e 17% offerto dai certificate su Deutsche Bank e CommerzBank.
Sul sito di BNP Paribas è possibile visionare l’intera lista di prodotti, con le rispettive barriere ed i premi potenziali.
Scadenze dicembre 2023 e giugno 2024
Sono presenti due diverse scadenze: dicembre 2023 e giugno 2024. Poco più di sei mesi per la prima opzione e circa 13 mesi per la seconda. L’offerta è dunque ampia, anche con vari livelli di barriera. Infatti, il livello che non deve essere rotto a scadenza varia fra il 60 e l’80% in base alla tipologia di sottostanti. I bonus offerti si muovono in conseguenza alla durata dei certificates, al livello barriera e soprattutto alla volatilità dei sottostanti (minore per gli indici e maggiore per i titoli azionari).
Top Bonus e Bonus Cap: cosa cambia?
I top bonus certificates rappresentano una struttura decisamente più difensiva. Infatti la barriera è osservata soltanto alla scadenza e non durante l’intera vita del certificato. in altre parole, se la barriera fosse toccata durante la vita del derivato ma alla scadenza l’azione o l’indice sottostante si trovasse sopra tale soglia, il certificato rimborserebbe 100 + l’importo bonus. Ecco quindi un altro plus di questa emissione.
Spread bid e ask a 0,50%
BNP Paribas manterrà spread decisamente competitivi fra bid e ask, pari allo 0,50%. La Banca francese ha spiegato che “questi certificates non sono necessariamente pensati esclusivamente per essere tenuti fino a scadenza. Anzi, vengono spesso venduti quando si apprezzano fino ad un valore prossimo al cap”. Pertanto uno spread contenuto sul book di negoziazione rappresenta senz’altro un aspetto positivo.
Rimborso a scadenza
Nei Top Bonus di BNP Paribas non è ovviamente previsto autocall (richiamo anticipato). Una volta giunti a scadenza sono possibili due scenari. Nel caso in cui il valore del sottostante è pari o superiore al livello barriera a scadenza, l’investitore riceve l’importo nozionale (pari a 100 euro) più un Bonus compreso tra il 4% e il 24%. Per contro, se il sottostante si trova sotto barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance del sottostante.
Scheda dei certificates Top Bonus – BNP Paribas
| ISIN | SOTTOSTANTE | VALORE INIZIALE | BARRIERA DISCRETA | € | BONUS % | € | SCADENZA |
| NLBNPIT1PL34 | EUROSTOXX 50 | 4323,09 | 80% | 3458,472 | 4% | 172,924 | 13/12/2023 |
| NLBNPIT1PL42 | EUROSTOXX Banks | 102,85 | 70% | 71,995 | 5% | 5,1425 | 13/12/2023 |
| NLBNPIT1PL59 | STOXX® EUROPE 600 Basic Resources | 562,64 | 80% | 450,112 | 7% | 39,3848 | 13/12/2023 |
| NLBNPIT1PL67 | FTSE MIB | 27383,53 | 80% | 21906,824 | 5% | 1369,18 | 15/12/2023 |
| NLBNPIT1PLH1 | EUROSTOXX 50 | 4323,09 | 70% | 3026,163 | 6% | 259,385 | 19/06/2024 |
| NLBNPIT1PLI9 | EURO STOXX Banks | 102,85 | 70% | 71,995 | 11% | 11,3135 | 19/06/2024 |
| NLBNPIT1PLJ7 | STOXX® EUROPE 600 Basic Resources | 562,64 | 70% | 393,848 | 10% | 56,264 | 19/06/2024 |
| NLBNPIT1PLK5 | STOXX® EUROPE 600 Technology | 664,14 | 70% | 464,898 | 7% | 46,4898 | 19/06/2024 |
| NLBNPIT1PL75 | Air France-KLM | 1,46 € | 70% | 1,02 € | 9% | 0,13 € | 15/12/2023 |
| NLBNPIT1PL83 | ArcelorMittal | 25,23 € | 80% | 17,66 € | 8% | 2,02 € | 15/12/2023 |
| NLBNPIT1PL91 | Banco BPM | 4,05 € | 70% | 2,83 € | 8% | 0,32 € | 15/12/2023 |
| NLBNPIT1PLA6 | UNICREDIT | 19,06 € | 80% | 15,25 € | 11% | 2,10 € | 15/12/2023 |
| NLBNPIT1PLB4 | Infineon | 32,95 € | 80% | 23,06 € | 7% | 2,31 € | 15/12/2023 |
| NLBNPIT1PLC2 | Intesa Sanpaolo | 2,46 € | 80% | 1,97 € | 10% | 0,25 € | 15/12/2023 |
| NLBNPIT1PLD0 | Leonardo | 10,47 € | 80% | 8,37 € | 9% | 0,94 € | 15/12/2023 |
| NLBNPIT1PLE8 | Tenaris | 12,50 € | 60% | 10,00 € | 14% | 1,75 € | 15/12/2023 |
| NLBNPIT1PLF5 | Zalando | 31,69 € | 70% | 25,35 € | 17% | 5,39 € | 15/12/2023 |
| NLBNPIT1PLG3 | Zalando | 31,69 € | 60% | 19,01 € | 9% | 2,85 € | 15/12/2023 |
| NLBNPIT1PLM1 | ArcelorMittal | 25,23 € | 70% | 15,14 € | 12% | 3,03 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PLN9 | Safran | 137,50 € | 70% | 96,25 € | 10% | 13,75 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PLO7 | Societe Gen | 21,66 € | 60% | 13,00 € | 13% | 2,82 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PLP4 | STMicroelectronics | 38,64 € | 70% | 27,04 € | 15% | 5,80 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PLQ2 | Banco BPM | 4,05 € | 70% | 2,83 € | 16% | 0,65 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PLR0 | Commerzbank | 9,84 € | 60% | 5,90 € | 17% | 1,67 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PLS8 | Deutsche Bank | 9,67 € | 60% | 5,80 € | 16% | 1,55 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PLT6 | Enel | 6,11 € | 70% | 4,28 € | 8% | 0,49 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PLU4 | ENI | 13,52 € | 70% | 9,46 € | 10% | 1,35 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PLV2 | Generali | 18,98 € | 70% | 13,28 € | 9% | 1,71 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PLW0 | Intesa Sanpaolo | 2,46 € | 80% | 1,97 € | 19% | 0,47 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PLX8 | Intesa Sanpaolo | 2,46 € | 60% | 1,47 € | 10% | 0,25 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PLY6 | Leonardo | 10,47 € | 70% | 7,33 € | 12% | 1,26 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PLZ3 | Lufthansa | 9,30 € | 70% | 6,51 € | 14% | 1,30 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PM09 | Ferrari | 269,90 € | 70% | 188,93 € | 7% | 18,89 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PM17 | Stellantis | 14,94 € | 70% | 10,46 € | 12% | 1,79 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PM25 | Tenaris | 12,50 € | 60% | 7,50 € | 13% | 1,63 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PM33 | Volkswagen | 126,40 € | 70% | 88,48 € | 14% | 17,70 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PM41 | Zalando | 31,69 € | 70% | 22,18 € | 24% | 7,61 € | 21/06/2024 |
| NLBNPIT1PM58 | A2A | 1,63 € | 80% | 1,30 € | 13% | 0,21 € | 21/06/2024 |
