Il contesto macroeconomico è chiaro, con le banche centrali chiamate a tagliare i tassi di interesse per fronteggiare il rallentamento economico che sta emergendo. Come investire in questo scenario? Marex ha ampliato la propria gamma di certificati di investimento con prodotti su “single stock”, ossia con un solo sottostante.
In questa maniera si elimina il rischio legato a più titoli (presente nei certificates su basket azionari), con la possibilità di gestire meglio l’esposizione del proprio portafoglio. Decisamente interessante la lista dei titoli selezionati: Unicredit, Stellantis, Kering, Nvidia e Tesla.
Tre titoli europei, dunque, e due americani. I certificates prevedono cedole mensili condizionate a barriere decisamente ampie, soprattutto considerando che si tratta di prodotti legati ad un unico sottostante. Per Tesla e Nvidia, infatti, il livello barriera è collocato al 50%, mentre per i tre titoli europei (Unicredit, Stellantis, Kering) il livello barriera è al 60%.
Le idee di investimento con i certificates di Marex
Unicredit
- Il primo certificato (IT0006765272) è legato alle azioni di Unicredit, che da inizio anno hanno guadagnato oltre il 40%, senza contare il dividendo. Si tratta del titolo piύ performante dell’indice Eurostoxx50, con un rally che negli ultimi 5 anni supera il 220%. La banca è ben posizionata su scala europea ed ha incrementato in misura importante qualità degli asset ed utili.
- Il rendimento potenziale di questo certificato è in doppia cifra, con premi condizionati dello 0,834% su base mensile.
Stellantis
- Stellantis è invece tra i peggiori performer in questa prima parte del 2024. Di fatto sembra ormai prezzare una recessione: per molti analisti è estremamente economica in termini di valutazione storica e relativa, con un calo dai massimi nell’ordine del 50%.
- Interessanti le cedole del certificato IT0006765298, pari allo 0,775% su base mensile, per un rendimento potenziale che supera il 9%. La barriera risulta decisamente interessante, con uno strike che arriva dopo l’importante correzione di queste ultime settimane. La barriera potrebbe essere in area 8-8,50 euro, valori che non si vedono dai tempi del COVID. Altri tempi, quando FCA non aveva ancora completato la fusione con Peugeot.
Kering
- Con il certificato IT0006765280 ci spostiamo sul settore del lusso. Kering ed il mercato del lusso in generale hanno sofferto in misura eclatante il rallentamento cinese e la rotazione degli ultimi due anni (da azioni del settore lusso lusso, utilities, azioni farmaceutiche e defensive a banks e tech). Anche in questo caso le cedole possono superare il 9% su base annua. Numeri importanti considerando che si tratta di certificates con un unico sottostante.
Nvidia
- Nvidia è arrivata a superare i 3.000 miliardi di dollari in borsa, per poi ritracciare nelle ultime settimane. NVIDIA è la miglior Blue Chip in termini di performance sul mercato americano, grazie alla rivoluzione della IA, l’intelligenza artificiale, dove è leader indiscussa. Sebbene il titolo abbia reagito male all’ultima trimestrale, l’azienda ha battuto di circa due miliardi le stime degli analisti, confermandosi vincente da un punto di vista industriale e di numeri.
- Il certificato IT0006765264 offre cedole mensili condizionate dell’1,225% per un rendimento che può arrivare fino al 14,70%
Tesla
- Tesla è da sempre uno dei titoli azionari più discussi, al centro della rivoluzione delle auto elettriche. Ora il colosso di Elon Musk è in procinto di lanciare la sua nuova Model Y ed il servizio di Robotaxi, che potrebbe nuovamente innovare il mercato, così come un modello piύ economico e destinato alle masse.
- Il certificato IT0006765256 paga cedole mensili condizionate fino all’1,20%. Il rendimento potenziale è quindi del 14,40% lordo.
In tutti e cinque i certificates è presente l’effetto memoria e la barriera è europea, ossia con osservazione soltanto alla scadenza.
Scheda dei nuovi certificates su singolo sottostante di Marex
I certificates sono negoziati su Borsa Italiana. Qui l’emittente Marex svolge anche il ruolo di liquidity provider, facilitando quindi l’acquisto e la vendita dei prodotti grazie alla sua presenza sul book di borsa.
| Codice ISIN | IT0006765256 | IT0006765264 | IT0006765272 | IT0006765280 | IT0006765298 |
| Tipologia | Phoenix Memory Autocall | Phoenix Memory Autocall | Phoenix Memory Autocall | Phoenix Memory Autocall | Phoenix Memory Autocall |
| Emittente | Marex Financial | Marex Financial | Marex Financial | Marex Financial | Marex Financial |
| Valuta | EURO (effetto quanto) | EURO (effetto quanto) | EURO | EURO | EURO |
| Azione sottostante | Tesla Inc. | NVIDIA Corp. | UniCredit SpA | Kering SA | Stellantis NV |
| Data di emissione | 9 Settembre 2024 | 9 Settembre 2024 | 9 Settembre 2024 | 9 Settembre 2024 | 9 Settembre 2024 |
| Data di Fixing Iniziale | 12 Settembre 2024 | 12 Settembre 2024 | 12 Settembre 2024 | 12 Settembre 2024 | 12 Settembre 2024 |
| Data di Fixing Finale | 14 Settembre 2026 | 14 Settembre 2026 | 14 Settembre 2026 | 14 Settembre 2026 | 14 Settembre 2026 |
| Frequenza Premi | Mensile | Mensile | Mensile | Mensile | Mensile |
| Rimborso Anticipato | Mensile a partire dal 13 Gennaio 2025 | Mensile a partire dal 13 Gennaio 2025 | Mensile a partire dal 13 Gennaio 2025 | Mensile a partire dal 13 Gennaio 2025 | Mensile a partire dal 13 Gennaio 2025 |
| Livello Autocall | 100% con step down 1.00% al mese | 100% con step down 1.00% al mese | 100% con step down 1.00% al mese | 100% con step down 1.00% al mese | 100% con step down 1.00% al mese |
| Tipologia Cedola | Condizionata | Condizionata | Condizionata | Condizionata | Condizionata |
| Effetto memoria | Si | Si | Si | Si | Si |
| Barriera Cedola | 50% | 50% | 60% | 60% | 60% |
| Cedola mensile | 1,20% (14.40% per anno) | 1,225% (14.70% per anno) | 0.834% (10.00% per anno) | 0.784% (9.40% per anno) | 0.775% (9.30% per anno) |
| Barriera Capitale | 50% | 50% | 60% | 60% | 60% |
Anche i due certificates su azioni americane sono quotati in euro, con valore nominale pari a mille euro. L’investitore non è quindi esposto al rischio di cambio.
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%. I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio.
