Arriva da Marex un nuovo certificato di investimento (ISIN IT0006767583) su grandi azioni europee del settore energetico con il plus dell’airbag (low strike). Interessante il rendimento potenziale, pari al 9,00% annuo lordo, grazie a premi mensili condizionati dello 0,75% su base mensile.
Le azioni sottostanti sono Enel, Eni, Engie e Total Energies, quattro colossi del comparto petrolifero ed energetico. Il certificato ha una vita massima pari a 4 anni, con possibilità di richiamo anticipato dal 6° mese in poi. La soglia di attivazione dell’autocall è dapprima posizionata al 100%, per poi scendere dell’1% su base mensile (fino ad arrivare al 60%).
Barriera al 60% ed airbag
Sia la barriera capitale che quella per l’incasso dei premi sono posizionate al 60%. Attenzione, però, perché è presente l’airbag. Un benefit non da poco per l’investitore, anche considerando la tradizionale solidità del settore energetico.
Ricapitoliamo il tutto. Nel caso in cui i titoli sottostanti si dovessero muovere al rialzo, in laterale o vi fossero moderati ribassi l’investitore otterrebbe un profitto. L’airbag si attiverebbe invece a tutelare l’investitore in caso di ribassi superiori al 40%. In questo scenario il rimborso sarebbe pari al valore nominale decurtato della perdita eccedente il 40% moltiplicata per 1,667%. Pertanto, se a scadenza il worst of avesse perso il 50%, il rimborso sarebbe pari al valore nominale di 1000 – 10 (l’eccedenza della perdita dal 40%) per x 1,667 = ossia l’80% del valore nominale (quindi 800 euro).
L’airbag aiuta anche il certificato a ridurre la sua volatilità, con un digitale sul rimborso a scadenza che è decisamente inferiore.
Certificati di Marex
Il certificato ISIN IT0006767583 è stato emesso ad un valore nominale di mille euro. Il fixing iniziale è avvenuto il 4 febbraio 2025 e gli strike sono fissati al 60% dei prezzi osservati in questa seduta. Ecco di seguito i valori chiave.
| Azione | Prezzo iniziale | Strike | Barriera cedolare |
| Total Energie | 57.02 EUR | 34.212 EUR | 34.212 EUR |
| Enel | 6.917 EUR | 4.1502 EUR | 4.1502 EUR |
| Engie | 16.14 EUR | 9.684 EUR | 9.684 EUR |
| Eni | 13.784 EUR | 8.2704 EUR | 8.2704 EUR |
La liquidità su Borsa Italiana sarà garantita da Marex (emittente con rating BBB), che sarà sul book di negoziazione con un congruo numero di proposte in acquisto e vendita al fine di agevolare gli scambi.
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, tassazione 26%. I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio.
