Quota sotto la pari il certificato ISIN IT0006779042 con barriera capitale 40% e barriera cedola al 50% emesso da Santander sulle azioni Enel, STM e UniCredit. Cedole fino all’1% lordo mensile, pari al 12% annuo.
Numeri alla mano, mentre ci avviciniamo alla seconda rilevazione cedolare, troviamo Enel sopra la pari, Unicredit intorno alla pari, mentre le azioni STM sono in ritardo di circa 7 punti percentuali, con una distanza da barriera ancora notevole. La flessione delle azioni STM e l’incremento della volatilità degli ultimi giorni determina comunque una quotazione spot a sconto, in area 988 euro a fronte di un valore nominale di 1000 euro.
Prezzi iniziali, barriera cedola e barriera capitale
Il prodotto offre cedole mensili dell’1% lordo pagate a condizione che le tre azioni si trovino sopra le rispettive barriere cedolari del 50%, indicate sul sito dell’emittente e riprese nella tabella sottostante. Ecco di seguito anche la barriera (europea, osservata solo a scadenza) per la protezione del capitale.
| Azione | Prezzo iniziale | Barriera capitale | Barriera cedola |
| Enel | 8,913 | 3,5652 | 4,4565 |
| Unicredit | 83,95 | 33,58 | 41,975 |
| STMicroelectronics (PA) | 45,105 | 18,042 | 22,5525 |
La vita massima del prodotto è pari a tre anni (circa 2,8 residui). Va ricordato che l’autocall è presente dal sesto mese di vita del prodotto in poi, con trigger dapprima al 100% e successivamente in calo di un punto percentuale per ogni rilevazione.
Rimborso alla scadenza del certificato di Santander
Nel caso in cui non si attivi l’autocall alla scadenza sono possibili tre scenari:
- se le tre azioni si trovano ad almeno il 50% l’investitore riceve la cedola del periodo e ogni premio non pagato in precedenza oltre al rimborso dell’intero valore nominale. In questo caso il rendimento è del 12% annuo lordo;
- con cali fra il 50% ed il 60% dai prezzi iniziali il rimborso è pari al valore nominale, senza pagamento di altre cedole;
- con crolli superiori al 60% si ha una partecipazione lineare all’andamento del worst of, con un rimborso quindi inferiore al 40% del valore nominale e una conseguente perdita.
La scheda del certificato su azioi Enel, Unicredit e STM
- CODICE ISIN: IT0006779042
- Emittente: Santander
- Azioni sottostanti: Enel, UniCredit, e STMicroelectronics.
- Barriera cedolare: 50%
- Barriera capitale: 40%
- Premi lordi mensili: 1%
- Rendimento massimo: 12% annuo
- Effetto memoria delle cedole: sì
- Possibilità di richiamo anticipato tramite autocall: sì, dal sesto mese
- Trigger: 100% e poi decrescente
- Vita massima del certificato: tre anni.
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Verificare di aver compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento e visionato kid e prospetto informativo. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati. Prima di investire visionare il prospetto informativo.
