Arriva da Barclays Bank un certificato di investimento denominato in dollari, con barriere ampie e cedole condizionate che possono arrivare fino al 10,50% lordo su base annua. Da notare, poi, l’autocall con soglia di attivazione fissa all’85% dal nono mese in poi.
Nel dettaglio il certificato, che ha ISIN XS2845400261, ha per sottostanti le azioni di RWE, Porsche e Warner Bros. Tre big cap, grandi aziende operative nel settore energetico (RWE), in quello automobilistico (Porsche Holding) e in quello dell’intrattenimento, con le azioni di Warner Bros.
Barriere al 50%
Fra i punti di forza del prodotto troviamo barriera ampie. Infatti, sia la barriera cedolare che quella capitale sono posizionate al 50% dei prezzi iniziali. Pertanto, l’investitore può ricevere i premi trimestrali del 2,625% e godere della protezione del capitale a scadenza anche in caso di moderati ribassi dei sottostanti. Il tutto a patto che a scadenza nessuno dei tre titoli abbia perso la metà del proprio valore (o più) dai prezzi di osservazione iniziale.
Si otterrà quindi un profitto (con il rimborso del valore nominale e il pagamento di tutte le cedole) anche in caso di ribassi dei sottostanti, entro il 50%. Per contro, il rimborso sarebbe inferiore al 50% del valore nominale se uno o più titoli perdessero oltre la metà del proprio valore. Per determinare la performance finale occorre ovviamente anche considerare l’andamento del cambio euro/dollaro durante la vita del prodotto.
Un certificato in dollari su grandi titoli azionari
Da notare come il certificato XS2845400261 sia denominato in dollari americani (USD), con valore nominale pari a 100 dollari. L’investitore è pertanto soggetto al rischio di cambio. Il certificato può quindi anche essere interessante per chi si attende – oltre al buon andamento dei tre titoli – un apprezzamento del dollaro nei prossimi anni, con la possibilità di un extra rendimento derivante dal fattore cambio. Per contro, una discesa del dollaro, determinerebbe un minor profitto o una perdita per l’investitore.
Ovviamente anche le cedole periodiche – se dovute – sono pagate in dollari americani.
Autocall con trigger all’85%
Fra elementi chiave di questo certificato denominato in dollari troviamo anche una soglia autocall fissa all’85% ed attiva già dalla fine del terzo trimestre. Pertanto, qualora i tre titoli non abbiano perso più del 15% il prodotto si estinguerebbe anticipatamente, non prima di aver pagato tutte le cedole dovute fino a quel momento e di aver rimborsato il pieno valore nominale.
In chiusura, da notare come le cedole del certificato siano a memoria, con la possibilità quindi di recuperare in una successiva finestra cedolare un premio precedentemente non pagate dal certificato.
Scheda del certificato ISIN XS2845400261
- Emittente: Barclays
- Azioni sottostanti: RWE, PORSCHE, Warner Bros.
- Barriera cedolare: 50% dei prezzi di osservazione iniziale
- Barriera capitale: 50% dei prezzi di osservazione iniziale
- Cedole: 2,625% su base trimestrale
- Effetto memoria delle cedole: sì
- Richiamo anticipato: si, autocall con trigger costante all’85% (dal 3° trimestre in poi)
- Valuta: dollari – rischio di cambio non coperto, no effetto quanto
- Valore nominale: 100 dollari per certificato
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I rendimenti indicati sono lordi. I certificati sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio.
