Conviene investire su Certificati su singole azioni? Le borse sono reduci da importanti rialzi nell’ultimo biennio, basti pensare che l’S&P 500 è salito del 24% sia nel 2023 che nel 2024. Il NASDAQ ha fatto ancora meglio, trascinato dalle aspettative di crescita del settore AI, l’intelligenza artificiale. Invece, le aspettative sui tassi di interesse per il 2025 rappresentano una fonte di incertezza.
Per gli investitori emerge la necessità del classico cherry picking, ossia di puntare sui cavalli giusti. Per chi volesse focalizzarsi su single stocks, ossia su singoli titoli azionari, evitando il rischio derivante da panieri worst-of su più sottostanti azionari. Ecco di seguito una serie di prodotti targati Leonteq ed EFG International.
Cedole mensili fra lo 0,67% e l’1,33% lordo

Fra i sottostanti troviamo grandi nomi americani, come Amazon, Tesla, Meta, Google, ma anche titoli italiani (Stellantis, STM) ed altre azioni europee, come Kering, Nokia o Bayer.
Tutti i prodotti qui di seguito sono caratterizzati da cedole condizionate, pagate su base mensile, per un rendimento lordo potenziale che oscilla fra l’8% ed il 16%. Le cedole mensili possono avere quindi importi variabili fra lo 0,67% e l’1,33% lordo. Alcuni prodotti della tabella sotto evidenziata si acquistano sotto la pari, con un rendimento potenziale che risulta più elevato.
Focus su singole azioni e barriera fra il 50% ed il 70%
Le barriere, valide sia per l’incasso delle cedole che per la protezione del capitale, oscillano fra il 50% ed il 70% in base alla volatilità dei sottostanti. Tutti i certificates qui presentati al momento della stesura dell’articolo hanno una distanza da barriera superiore al 25% (in alcuni casi siamo anche oltre il 40%). La barriera capitale è discreta, con osservazione soltanto a scadenza.
Certificates softcallable e rischio di cambio coperto
Fra gli elementi da mettere in risalto troviamo la softcallability. Il richiamo anticipato non è legato a condizioni di prezzo, ma è invece a discrezione dell’emittente. In caso di richiamo anticipato l’investitore incassa la cedola del periodo (con effetto memoria) e riceve il valore nominale dei certificates, pari a mille euro per tutti i prodotti. Da notare come sia presente l’effetto quanto su quelli che hanno per sottostanti azioni americane o denominate in valuta diversa dall’euro. L’investitore non è quindi soggetto al rischio di cambio.
Ecco di seguito una lista di certificates su single name di Leonteq ed EFG.
CODICE ISIN | Coupon* | Azione sottostante |
CH1332464507 | 12% | Under Armour |
CH1369850008 | 12% | Intel |
CH1390858210 | 9% | Norsk Hydro |
CH1400318791 | 9% | Societe Generale |
CH1400318825 | 10% | Kering |
CH1400318817 | 9% | Stellantis |
CH1400318809 | 9% | Rheinmetall |
CH1400318767 | 9% | STM Micro |
CH1400318718 | 12% | Nvidia |
CH1400319401 | 10% | Spotify |
CH1400322470 | 16% | Coinbase |
CH1400324153 | 8% | Nokia |
CH1400325572 | 12% | Bayer |
CH1400325598 | 8% | Continental |
CH1400327669 | 10% | Broadcom |
CH1400328980 | 9% | Meta |
CH1400328949 | 8% | Amazon |
CH1400328972 | 8% | |
CH1400328998 | 9% | Qualcomm |
CH1400329004 | 8% | Universal Health |
CH1400329012 | 8% | Ely Lilly |
CH1400329038 | 8% | Salesforce |
*Coupon: la percentuale indica l’importo massimo per anno della somma delle cedole condizionali (pagabili periodicamente). Tale percentuale è puramente indicativa in quanto non vi è garanzia che si verifichino le condizioni per l’ottenimento dell’intero importo (e l’importo effettivamente pagato potrebbe essere anche pari a zero).
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa o consulenza finanziaria. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.