Arriva da Barclays un certificato di investimento legato a quattro grandi nomi del settore petrolifero con ISIN XS2933050135. Le azioni sottostanti sono Marathon Petroleum Corp, Conocopillips, Chevron e Saipem.
Il prodotto prevede barriere al 60% e premi trimestrali del 2,6250% lordo, per un rendimento potenziale fino al 10,50% su base annua.
Lo scenario per il petrolio
Il 2025 si è aperto con il petrolio in netto rialzo. Le quotazioni del WTI sono tornate sopra gli 80 dollari al barile, sui massimi da quasi sei mesi.
Pesano i timori per nuovi dazi sulla produzione di petrolio e gas in arrivo dalla Russia, ma anche eventuali sanzioni all’Iran, mentre resta incertezza sulle prossime mosse dell’OPEC+, il cartello dei paesi produttori di petrolio. In sintesi, la possibilità di uno shock dal lato dell’offerta, a fronte di una domanda di idrocarburi che sembra tenere. Anzi, nelle ultime settimane le aspettative per un inverno relativamente freddo in alcune delle maggiori città americane hanno sostenuto la domanda di combustibili per riscaldamento.
Grandi azioni petrolifere
Marathon Petroleum Corp, Conocopillips, Chevron e Saipem sono quindi i quattro titoli da osservare per sapere se ci ha diritto ai premi trimestrali nel certificato ISIN XS2933050135.
La vita massima è pari a tre anni, con scadenza 18 gennaio 2028. A partire dalla quarta finestra cedolare, ossia dal 20 gennaio 2026, è presente l’opzione del richiamo anticipato che potrebbe accorciare – anche sensibilmente – la vita del certificato. L’attivazione dell’autocall è legata ad una soglia del 100%. Il prodotto va incontro all’estinzione anticipata se tutte le azioni si trovano sopra i prezzi di osservazione iniziale.
Rimborso alla scadenza
Il certificato rimborsa il 100% del valore nominale più l’ultimo premio (con effetto memoria delle cedole) a patto che le quattro azioni sottostanti si trovino a scadenza sopra le rispettive barriere. Si può quindi ottenere un profitto anche a fronte di moderati ribassi dei sottostanti. Il rimborso sarebbe invece lineare con la performance del worst of (ed inferiore a 60 euro per certificato) nel caso in cui uno o più titoli a scadenza si trovassero sotto barriera.
Vale la pena ricordare, oltre alla presenza dell’effetto memoria delle cedole, anche la barriera discreta. Pertanto, per ottenere il rimborso del valore nominale (e il pagamento di tutti i premi) è sufficiente che a scadenza le quattro azioni si trovino sopra le rispettive barriere.
Rischio di cambio coperto
Anche se alcune delle azioni petrolifere non sono denominate in euro, il derivato strutturato da Barclays ha l’opzione quanto. Il valore nominale è pari a 100 euro e l’investitore non è quindi soggetto al rischio di cambio.
Scheda del certificato per investire sul settore petrolio
- CODICE ISIN XS2933050135
- Emittente: Barclays Bank
- Azioni sottostanti: Marathon Petroleum Corp, Conocopillips, Chevron e Saipem
- Barriera cedola: 60%
- Barriera capitale: 60%
- Cedole: 2,625% lordo a trimestre, rendimento fino al 10,50%
- Effetto memoria delle cedole: sì
- Effetto quanto: sì, rischio di cambio coperto
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa o consulenza finanziaria. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.
