Come investire su azioni americane con i certificates? Fra le emissioni di Unicredit dell’ultimo trimestre del 2021 troviamo il certificato DE000HB15GK2.
I sottostanti sono quattro colossi del NASDAQ. Si tratta dei titoli azionari americani Amazon.com, Microsoft, Netflix e Nvidia.
Le barriere sono ampie, in quanto collocate al 60% dei prezzi di osservazione iniziale. L’investitore, pertanto, incassa le cedole e vede il suo capitale protetto a patto che nessuno dei quattro titoli perda oltre il 40% del suo valore rispetto ai prezzi di osservazione iniziale. Le cedole condizionate sono pagate su base trimestrale, se dovute. Risultano sono pari al 2,20%, con un rendimento cedolare che può quindi arrivare all’8,80%.
Scadenza dicembre 2023
La vita del certificato è pari a due anni, con una scadenza fissata in data 19 dicembre 2023. Sono quindi previste otto date di rilevamento cedolare, con un rendimento complessivo che nei due anni di vita residua del prodotto potrebbe arrivare fino al 17,60% complessivo (appunto l’8,80% annuo).
Nel momento in cui scriviamo il certificato è scambiato in area 93,5 euro. Naviga quindi a sconto di circa 6 punti percentuali in seguito alla flessione di Netflix, che dai prezzi di osservazione ha perso circa il 10%. Il rendimento potenziale sale pertanto di circa 7 punti percentuali, arrivando a superare il 12% annuo.
Opzione del richiamo anticipato
Fra gli elementi da notare nel certificato troviamo l’opzione del richiamo anticipato. A partire dalla terza data di osservazione, ossia il 15 giugno 2022, nel caso in cui le quattro azioni americane si trovino sopra i prezzi di osservazione iniziale, il certificato verrà richiamato. In questo caso l’investitore riceverebbe il pagamento della cedola del periodo (più eventuali altre cedole precedentemente non pagate grazie alla presenza dell’effetto memoria).
Scenari a scadenza del certificato su azioni americane
Nel caso in cui a scadenza le quattro azioni americane sottostanti si trovino su valori superiori al 60% dei prezzi di osservazione iniziale l’investitore riceverà l’ultima cedola (più eventuali altri coupon portati a memoria) ed il rimborso dell’intero valore nominale, pari a 100 euro.
Se invece uno o più titoli azionari fra le quattro azioni americane legate al certificato a scadenza avesse perso oltre il 40% dai prezzi iniziali il valore di rimborso sarebbe pari al valore nominale decurtato della perdita percentuale fatta registrare dal worst of del certificato (ossia il titolo con la peggiore performance fra i vari sottostanti).
Un certificato su azioni americane senza rischio di cambio
Il valore nominale di questo certificato è pari a 100 euro. Anche se le azioni di Amazon.com, Microsoft, Netflix e Nvidia sono denominate in dollari, il certificato prezza in euro. L’investitore non è quindi soggetto al rischio di cambio per via della presenza dell’effetto quanto. Il pagamento delle cedole ed il valore di rimborso dipenderanno unicamente dall’andamento dei sottostanti e non dall’andamento del cambio fra euro e dollaro.
Scheda certificato su azioni americane – DE000HB15GK2
- Emittente: Unicredit Bank
- Codice ISIN: DE000HB15GK2
- Sottostanti: Amazon, Microsoft, Netflix e Nvidia.
- Rendimento cedolare potenziale: 8,80% annuo
- Cedole condizionate: 2,20% su base trimestrale
- Prezzi di osservazione iniziale: 3.525,15 dollari per Amazon, 336,72 dollari per Microsoft, 682,61 per le azioni di Netflix e 303,90 per Nvidia.
- Barriera cedolare e barriera capitale: 60% (2.115,09 dollari per Amazon, 202,032 dollari per Microsoft, 409,566 per Netflix e 182,34 dollari per Nvidia.
- Valore nominale: 100 euro
- Effetto memoria delle cedole: sì
- Opzione quanto: sì, rischio di cambio sterilizzato
