Come investire nel 2024 con i certificates? BNP Paribas ha presentato una serie di certificates con con la protezione dell’airbag e cedole mensili. I nuovi certificati di investimento sono caratterizzati anche dall’opzione del richiamo anticipato discrezionale (certificates callable dal 9° mese in poi).
BNP Cedole mensili ed airbag
Fra le nuove emissioni sul SeDex di Borsa Italiana troviamo i Certificate Airbag Memory Cash Collect Callable di BNP Paribas. Si tratta di una gamma di prodotti che prevede cedole mensili potenziali comprese tra lo 0,60% lordo (pari al 7,20 % annuo) e l’1,45% (equivalente al 17,40% annuo).
I premi sono pagati sia nel caso di movimenti rialzisti dei sottostanti che nel caso in cui vi fossero cali, a patto che la quotazione del peggiore dei titoli sia pari o superiore al livello Barriera Premio. Da notare anche la presenza dell’effetto memoria, mentre la barriera capitale è discreta, quindi con osservazione soltanto alla scadenza.
Focus su temi di investimento per il 2024
Come investire nel 2024 con i certificates? La nuova gamma di prodotti prevede un’ampia serie di certificates airbag, con varie tematiche di investimento. I certificates sono scritti su basket azionari, che spesso raggruppano sottostanti del medesimo settore, ossia con una maggiore correlazione fra di loro. Operativamente, si va da certificates scritti su sottostanti con volatilità decisamente contenuta ad altri prodotti su titoli solitamente più movimentati. Varia in funzione di questi parametri il flusso cedolare previsto dai certificates. Il livello di strike, così come la barriera per incassare i premi, è collocata in tutti i certificates al 60%, con l’eccezione di ISIN NLBNPIT1XWQ3, dove arriva ad un ampio 50%.
Investire sul settore bancario italiano
Partiamo con un interessante certificato con airbag sul comparto banking: ISIN NLBNPIT1XW98.In questo caso i sottostanti sono le azioni di Intesa Sanpaolo, Unicredit e Banco BPM. Strike al 60% ed un rendimento potenziale davvero ricco, pari all’1,10% mensile lordo (13,20% annuo potenziale).
Sempre sul comparto bancario italiano, medesimo paniere con Banca Intesa Sanpaolo e Unicredit (ma senza Banco BPM) nel certificato ISIN NLBNPIT1XWA7. Anche in questo caso lo strike è collocato al 60%, ossia è presente l’airbag, e le cedole mensili sono pari allo 0,80%, per un rendimento fino al 9,60% annualizzato.
Proseguendo le proposte di investimento su grandi banche italiane, spicca il certificato ISIN NLBNPIT1XWB5, con Banco Bpm e Unicredit Bank per sottostanti. Rendimento potenziale sopra il 12% lordo annuo, grazie a cedole mensili condizionate dell’1,04%.
Certificates airbag per investire su azioni italiane
Volete investire su azioni italiane nel 2024 con i certificates? Per chi vuole puntare su big cap del FTSE Mib c’è l’imbarazzo della scelta. Oltre ai certificates sul settore bancario sono infatti numerosi i prodotti che hanno per sottostanti titoli del paniere centrale di Piazza Affari. Per esempio, il certificato ISIN NLBNPIT1XWD1, scritto sulle azioni di Enel, Eni e Generali Assicurazioni. Airbag al 60% e cedole mensili dello 0,62% (per un rendimento fino al 7,44%).
Paga invece un ricco 1,05% mensile condizionato il certificato ISIN NLBNPIT1XWC3, scritto sul basket Eni, Unicredit e Banco BPM (rendimento massimo 12,60% p.a.). Rendimento potenziale in doppia cifra anche per il derivato strutturato su Telecom Italia, Moncler e Pirelli. Airbag al 60% e cedole mensili condizionate dello 0,90% (rendimento annuo potenziale 10,80%).
Investire sul settore assicurativo
Nel 2024 volete investire sul settore assicurativo, tradizionalmente uno dei più conservativi? Il tutto con la sicurezza della carta BNP Paribas e la protezione dell’airbag? In questo caso il certificato ISIN NLBNPIT1XWH2 potrebbe rappresentare un’interessante opzione. I sottostanti sono le azioni Assicurazioni Generali, Allianz, Axa e Swiss Re. Cedole mensili condizionate fino allo 0,60% (rendimento annuo potenziale 7,20%)
Investire sul comparto moda di lusso ed alcolici
Fra i certificates con airbag della nuova emissione troviamo un prodotto che ha per sottostanti due titoli della moda di lusso e Pernod Ricard, azienda celebre per il Pastis, operativa anche nella distribuzione di vino ed alcolici. I sottostanti del prodotto ISIN NLBNPIT1XWE9 sono infatti le azioni Brunello Cucinelli, Hermes International e Pernod Ricard. Come negli altri certificates qui menzionati l’airbag è al 60%, con cedole condizionate dello 0,70% su base mensile.
Richiamo anticipato discrezionale
I certificates sono richiamabili dall’emittente in maniera discrezionale, ma soltanto a partire dal nono mese di vita del prodotto (da settembre 2024 in poi). In corrispondenza di ogni Data di Rimborso Anticipato e con un preavviso di almeno 3 giorni lavorativi prima della corrispondente Data di Rimborso Anticipato, l’Emittente ha la facoltà di rimborsare anticipatamente i Certificates. Se si verificasse questa eventualità l’investitore riceverà il 100% del valore nominale ed il pagamento della cedola del periodo, più ogni altro premio eventualmente portato a memoria.
Scenari alla scadenza dei certificates
A scadenza, salvo il caso di Rimborso Anticipato a facoltà sono due gli scenari possibili. Se la quotazione di tutti i sottostanti è pari o superiore al Livello Airbag, il Certificate rimborsa Nozionale più il premio mensile e gli eventuali premi non pagati precedentemente (Effetto Memoria). Per contro, se la quotazione di almeno uno dei sottostanti è inferiore al Livello di strike, ecco che si attiva l’airbag. In questo caso il certificato paga un importo commisurato al valore del peggiore dei sottostanti moltiplicato per il Fattore Airbag, con possibile perdita per l’investitore. Da notare, però, che la perdita sarebbe decisamente inferiore rispetto a quella che si sarebbe ottenuta investendo direttamente sull’azione, grazie all’effetto airbag. Per esempio, nel caso di un crollo del 50% da parte di uno dei sottostanti, il rimborso sarebbe pari a 83,33% nei certificates con barriera al 60% Sarebbero salve anche eventuali cedole percepite durante la vita del prodotto.
Scheda dei certificates con airbag di BNP Paribas
Codici ISIN, azioni sottostanti e livelli chiave dei certificates per investire nel 2024 in borsa con airbag.
| CODICE ISIN | SOTTOSTANTI | VALORE INIZIALE | BARRIERA PREMIO – AIRBAG | PREMIO MENSILE |
| NLBNPIT1XW98 | Intesa Sanpaolo | 2,65 € | 60% | 1,10% (13,20% p.a.) |
| Unicredit | 24,33 € | 60% | ||
| Banco Bpm | 4,81 € | 60% | ||
| NLBNPIT1XWA7 | Intesa Sanpaolo | 2,65 € | 60% | 0,80% (9,60% p.a.) |
| Unicredit | 24,33 € | 60% | ||
| NLBNPIT1XWB5 | Banco Bpm | 4,81 € | 60% | 1,04% (12,48% p.a.) |
| Unicredit | 24,33 € | 60% | ||
| NLBNPIT1XWC3 | Eni | 15,03 € | 60% | 1,05% (12,60% p.a.) |
| Unicredit | 24,33 € | 60% | ||
| Banco Bpm | 4,81 € | 60% | ||
| NLBNPIT1XWD1 | Eni | 15,03 € | 60% | 0,62% (7,44% p.a.) |
| Enel | 6,70 € | 60% | ||
| Assicurazioni Generali | 19,19 € | 60% | ||
| NLBNPIT1XWE9 | Brunello Cucinelli | 86,55 € | 60% | 0,70% (8,40% p.a.) |
| Hermes International | 1.996,60 € | 60% | ||
| Pernod Ricard | 162,10 € | 60% | ||
| NLBNPIT1XWF6 | Stellantis | 21,29 € | 60% | 0,81% (9,72% p.a.) |
| Tenaris | 15,93 € | 60% | ||
| Telefonica | 45,82 € | 60% | ||
| NLBNPIT1XWG4 | Telecom Italia | 0,28 € | 60% | 0,90% (10,80% p.a.) |
| Moncler | 55,16 € | 60% | ||
| Pirelli & C | 4,80 € | 60% | ||
| NLBNPIT1XWH2 | Assicurazioni Generali | 19,19 € | 60% | 0,60% (7,20% p.a.) |
| Allianz | 242,50 € | 60% | ||
| Axa | 29,33 € | 60% | ||
| Swiss | 95,96 CHF | 60% | ||
| NLBNPIT1XWI0 | Air France-KLM | 13,84 € | 60% | 0,85% (10,20% p.a.) |
| Deutsche Lufthansa | 8,11 € | 60% | ||
| Easyjet | 502,20 GBp | 60% | ||
| NLBNPIT1XWJ8 | EssilorLuxottica | 183,18 € | 60% | 0,76% (9,12% p.a.) |
| Adidas | 193,40 € | 60% | ||
| Levi Strauss & Co | 15,65 $ | 60% | ||
| NLBNPIT1XWK6 | Kering | 405,95 € | 60% | 0,84% (10,08% p.a.) |
| Tapestry | 36,90 $ | 60% | ||
| Richemont | 119 CHF | 60% | ||
| NLBNPIT1XWL4 | Porsche | 47,62 € | 60% | 1,05% (12,60% p.a.) |
| Toll Brothers | 103,38 $ | 60% | ||
| RH | 312,20 $ | 60% | ||
| NLBNPIT1XWM2 | Bayerische Motoren | 100,88 € | 60% | 1,05% (12,60% p.a.) |
| Tesla | 257,22 $ | 60% | ||
| Mercedes-benz | 63,21 € | 60% | ||
| NLBNPIT1XWN0 | Airbnb | 146,91 $ | 60% | 1,10% (13,20% p.a.) |
| Uber | 62,12 $ | 60% | ||
| Carnival | 18,71 $ | 60% | ||
| NLBNPIT1XWO8 | Meta | 350,36 $ | 60% | 0,80% (9,60% p.a.) |
| Intel | 46,66 $ | 60% | ||
| Nvidia | 496,04 $ | 60% | ||
| NLBNPIT1XWP5 | Iberdrola | 11,83 € | 60% | 0,95% (11,40% p.a.) |
| First Solar | 172,66 $ | 60% | ||
| Totalenergies | 61,99 € | 60% | ||
| NLBNPIT1XWQ3 | Adobe | 604,64 $ | 50% | 1,45% (17,40% p.a.) |
| Alphabet | 138,10 $ | 50% | ||
| C3.AI | 32,28 $ | 50% |
Ecco una tabella ripresa dal sito di BNP Paribas che riassume il valore di rimborso a scadenza del certificato (considerando livello airbag 60%).
