Investire su indici con barriera capitale 80%

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Fra le emissioni di fine 2024 su Borsa Italiana troviamo un certificato a capitale condizionatamente protetto su indici con ISIN XS2906655159. Il prodotto paga cedole semestrali fino al 2,88%, per un rendimento potenziale del 5,76% lordo. Gli indici sottostanti sono S&P 500, Nikkei 225, Nasdaq 100 e Stoxx Europe 600 Basic Resources.

Barriera capitale all’80%

Ci troviamo di fronte a due livelli barriera. Per l’incasso delle cedole la barriera è all’85%, mentre la protezione del capitale è legata a una barriera più bassa di cinque punti percentuali, ossia all’80%.

Ecco di seguito i livelli chiave di prezzo, con barriera cedolare e barriera capitale del certificato di Barclays.

Indice sottostantePrezzi di fixingBarriera cedolaBarriera capitale
S&P 5006052,855144,92254842,28
Nikkei 22539160,533286,42531328,4
Stoxx Europe 600 Basic Resources561,36477,156449,088
Nasdaq 10021440,8218224,69717152,66

Scadenza 2027 e autocall dalla fine del primo anno

La vita massima del certificato ISIN XS2906655159, focalizzato su indici di borsa, è pari a tre anni con rilevazione finale in data 9 dicembre 2027. Dalla fine del primo anno, ossia dalla seconda rilevazione cedolare semestrale in poi, è presente l’opzione del richiamo anticipato con trigger posizionato al 100%.

Nel caso in cui non si attivi l’autocall a scadenza sono possibili tre scenari

  • Prima ipotesi. Se i quattro indici sottostanti si troveranno sopra le barriere dell’85% ecco che il certificato pagherà l’ultima cedola, con effetto memoria.
  • Lo secondo scenario si verifica nel caso in cui il worst of, ossia l’indice con la peggior performance si trovi fra l’80 e l’85% dei prezzi di osservazione iniziale. In questo caso non sarà pagata alcuna cedola, ma si avrà ugualmente la protezione del capitale. Il rimborso sarà quindi pari a 100 euro per certificato.
  • Terzo caso. Per incappare in una perdita è necessario che almeno uno degli indici sottostanti perda il 20% o più dai prezzi di osservazione iniziale. In questo caso il rimborso sarebbe lineare con la performance del worst of ed inferiore a 80 euro per certificato.

Il certificato è negoziabile sul Cert-X di Borsa Italiana con i tradizionali orari dell’exchange. La liquidità è garantita da Barclays Bank, emittente del prodotto.

Questo articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificati sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati sono lordi e la tassazione vigente al momento è del 26%.


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