Fra le emissioni di fine 2024 su Borsa Italiana troviamo un certificato a capitale condizionatamente protetto su indici con ISIN XS2906655159. Il prodotto paga cedole semestrali fino al 2,88%, per un rendimento potenziale del 5,76% lordo. Gli indici sottostanti sono S&P 500, Nikkei 225, Nasdaq 100 e Stoxx Europe 600 Basic Resources.
Barriera capitale all’80%
Ci troviamo di fronte a due livelli barriera. Per l’incasso delle cedole la barriera è all’85%, mentre la protezione del capitale è legata a una barriera più bassa di cinque punti percentuali, ossia all’80%.
Ecco di seguito i livelli chiave di prezzo, con barriera cedolare e barriera capitale del certificato di Barclays.
Indice sottostante | Prezzi di fixing | Barriera cedola | Barriera capitale |
S&P 500 | 6052,85 | 5144,9225 | 4842,28 |
Nikkei 225 | 39160,5 | 33286,425 | 31328,4 |
Stoxx Europe 600 Basic Resources | 561,36 | 477,156 | 449,088 |
Nasdaq 100 | 21440,82 | 18224,697 | 17152,66 |
Scadenza 2027 e autocall dalla fine del primo anno
La vita massima del certificato ISIN XS2906655159, focalizzato su indici di borsa, è pari a tre anni con rilevazione finale in data 9 dicembre 2027. Dalla fine del primo anno, ossia dalla seconda rilevazione cedolare semestrale in poi, è presente l’opzione del richiamo anticipato con trigger posizionato al 100%.
Nel caso in cui non si attivi l’autocall a scadenza sono possibili tre scenari
- Prima ipotesi. Se i quattro indici sottostanti si troveranno sopra le barriere dell’85% ecco che il certificato pagherà l’ultima cedola, con effetto memoria.
- Lo secondo scenario si verifica nel caso in cui il worst of, ossia l’indice con la peggior performance si trovi fra l’80 e l’85% dei prezzi di osservazione iniziale. In questo caso non sarà pagata alcuna cedola, ma si avrà ugualmente la protezione del capitale. Il rimborso sarà quindi pari a 100 euro per certificato.
- Terzo caso. Per incappare in una perdita è necessario che almeno uno degli indici sottostanti perda il 20% o più dai prezzi di osservazione iniziale. In questo caso il rimborso sarebbe lineare con la performance del worst of ed inferiore a 80 euro per certificato.
Il certificato è negoziabile sul Cert-X di Borsa Italiana con i tradizionali orari dell’exchange. La liquidità è garantita da Barclays Bank, emittente del prodotto.
Questo articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificati sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. I rendimenti indicati sono lordi e la tassazione vigente al momento è del 26%.