Fixed Cash Collect di Unicredit

Unicredit ha emesso una nuova serie di certificati con premi fissi mensili incondizionati, appunto dei Fixed Cash Collect Certificates. L’investitore che acquista questi prodotti finanziari riceve le cedole mensili previste indipendentemente dall’andamento del sottostante.

Il flusso cedolare varia fra il 2,4% ed il 18,6% ed è pagato tramite cedole mensili (che possono essere utilizzate per compensare eventuali minusvalenze pregresse)

Il valore di rimborso dei Fixed Cash Collect di Unicredit varia invece in funzione del prezzo dell’azione o dell’indice legato al certificato. Il capitale risulta pertanto condizionatamente protetto a fronte di barriere fra il 60 ed il 70% dei prezzi iniziali.

Fixed Cash Collect di Unicredit – Certificati con Premi Fissi Mensili Incondizionati

Esaminiamo nel dettaglio il funzionamento di questi certificati con cedole fisse incondizionate (fixed cash collect) emessi da Unicredit sul SeDex di Borsa Italiana.

In ciascuna finestra cedolare (da marzo 2022 a novembre 2023) i premi sono pagati indipendentemente dal valore dell’azione o dell’indice sottostante, risultando quindi garantiti. L’ultima data di osservazione, calendarizzata per il 19 dicembre 2023, è invece l’unica in cui la cedola è condizionata. Nel dettaglio, se il sottostante si trova sopra il livello barriera l’investitore incassa la cedola e ricevere il rimborso dell’intero valore nominale. Viceversa, il rimborso sarà pari al nominale decurtato dal calo fatto segnare dal titolo, con una possibile perdita per l’investitore.

Nei nuovi Fixed Cash Collect di Unicredit non è prevista l’opzione del richiamo anticipato. La liquidità dei certificates è garantita da Unicredit, che si collocherà sul book di negoziazione con proposte in acquisto e vendita.

Cedola fissa garantita con Unicredit

I sottostanti della nuova emissione di Fixed cash collect sono vari. Si parte dagli indici, con Dax e FTSE Mib, per proseguire con l’Eurostoxx Banks (DE000HB35JK4) che offre una cedola mensile fissa dello 0,45% a fronte di una barriera al 70%.

Sul settore autoveicoli, pagano un interessante 0,55% mensile Daimler e CNH a fronte di barriere posizionate al 70%. Nel certificato DE000HB35KK2 su Stellantis la cedola è dello 0,60% mensile con un rendimento annuo del 7,20% (barriera 70%). Si sale allo 0,65% con barriera al 60% su Ford (DE000HB35KU1)

Guardando all’Asia, barriera al 60% e cedola allo 0,70% nel prodotto ISIN DE000HB35KQ9 su Alibaba. Salgono i rendimenti con la maggiore volatilità delle azioni. Il certificato su Beyond Meat paga l’1,15% mensile a fronte di una barriera al 60%, mentre su Virgin Galactic si arriva all’1,55% mensile.

Da notare come l’investitore non sia soggetto al rischio cambio. E’ infatti presente l’effetto quanto ed i certificati sono denominati in euro, con valore nominale pari a 100€. Anche i premi incondizionati dei fixed cash collect sono in euro.

Scheda riassuntiva dei certificati fixed cash collect di Unicredit

In questa tabella sono indicati i codici ISIN, i sottostanti, strike barriere dei certificati di Unicredit, nonchè il premio mensile fisso previsto dal certificato.