Certificates di Intesa Sanpaolo su Borsa Italiana – Una nuova emissione con ben 36 certificati di investimento con premi mensili ed effetto memoria.
Nuovi Certificati di Intesa Sanpaolo sul SeDex
Si amplia ancora la gamma di certificates di Intesa Sanpaolo, con una serie di prodotti legati ad un singolo sottostante. Sono presenti vari livelli barriera, che oscillano fra il 50% ed il 70%, in base alle azioni sottostanti. I premi mensili oscillano fra lo 0,45% e l’1,01%.
Fra le peculiarità dei certificates da notare come le prime tre cedole siano fisse, mentre i successivi coupon siano condizionati al livello barriera. È presente l’effetto memoria delle cedole. Pertanto, se in una finestra cedolare l’azione sottostante si trovasse sotto barriera, il premio non sarebbe pagato, ma non sarebbe definitivamente perso. Verrebbe invece portato a memoria con la possibilità di essere incassato in seguito qualora si verificassero nuovamente le condizioni per il pagamento cedolare. In questo caso l’investitore riceverebbe il pagamento della cedola del periodo ed il premio – o i premi se più di uno – portati a memoria.
Intesa Sanpaolo: Certificates cash collect
Vediamo quindi i punti chiave dei nuovi certificates, prima di presentare l’elenco delle varie emissioni (con ISIN, cedole e livelli barriera) ed un esempio sul funzionamento dei certificati di Intesa Sanpaolo.
- Emittente: Intesa Sanpaolo
- Mercato: SeDex di Borsa Italiana
- Livello barriera: fra il 50% ed il 70%, in base ai certificati.
- Scadenza: 15 settembre 2025
- Ammontare premi: fra 0,45% e 1,01%.
- Tipologia di premi: 3 fissi, i successivi condizionati a barriera
- Effetto memoria: presente in tutti i certificati.
- Scadenza: 15 settembre 2025
Scheda dei nuovi certificati di investimento di Intesa Sanpaolo
| CODICE ISIN | AZIONE SOTTOSTANTE | VALORE INIZIALE | BARRIERA (%) | BARRIERA IN VALORE | PREMIO MENSILE | SCADENZA DEI CERTIFICATES |
| IT0005561755 | NVIDIA | 454,85 | 50,00% | 227,4250 | EUR 0,75 | 15/09/2025 |
| IT0005561763 | NVIDIA | 454,85 | 65,00% | 295,6525 | EUR 1,01 | 15/09/2025 |
| IT0005561771 | Advanced Micro Devices | 107,71 | 50,00% | 53,8550 | EUR 0,74 | 15/09/2025 |
| IT0005561789 | Advanced Micro Devices | 107,71 | 65,00% | 70,0115 | EUR 0,98 | 15/09/2025 |
| IT0005561805 | Amazon.com | 144,85 | 60,00% | 86,9100 | EUR 0,56 | 15/09/2025 |
| IT0005561813 | General Motors | 33,66 | 50,00% | 16,8300 | EUR 0,53 | 15/09/2025 |
| IT0005561821 | General Motors | 33,66 | 65,00% | 21,8790 | EUR 0,70 | 15/09/2025 |
| IT0005561839 | Ford Motor | 12,64 | 50,00% | 6,3200 | EUR 0,57 | 15/09/2025 |
| IT0005561847 | Ford Motor | 12,64 | 65,00% | 8,2160 | EUR 0,77 | 15/09/2025 |
| IT0005561490 | Alphabet | 136,710 | 60,00% | 82,0260 | EUR 0,55 | 15/09/2025 |
| IT0005561508 | UniCredit | 21,20 | 50,00% | 10,6000 | EUR 0,66 | 15/09/2025 |
| IT0005561797 | American Airlines Group | 13,31 | 60,00% | 7,9860 | EUR 0,78 | 15/09/2025 |
| IT0005561516 | UniCredit | 21,20 | 65,00% | 13,7800 | EUR 0,86 | 15/09/2025 |
| IT0005561524 | Renault | 37,495 | 55,00% | 20,6223 | EUR 0,71 | 15/09/2025 |
| IT0005561532 | Air France-KLM | 13,052 | 50,00% | 6,5260 | EUR 0,62 | 15/09/2025 |
| IT0005561540 | Air France-KLM | 13,052 | 65,00% | 8,4838 | EUR 0,84 | 15/09/2025 |
| IT0005561557 | Banco BPM | 4,2670 | 50,00% | 2,1335 | EUR 0,54 | 15/09/2025 |
| IT0005561565 | Banco BPM | 4,2670 | 65,00% | 2,7736 | EUR 0,77 | 15/09/2025 |
| IT0005561573 | BPER Banca | 2,7680 | 55,00% | 1,5224 | EUR 0,69 | 15/09/2025 |
| IT0005561581 | Deutsche Bank | 10,116 | 50,00% | 5,0580 | EUR 0,72 | 15/09/2025 |
| IT0005561599 | Deutsche Bank | 10,116 | 65,00% | 6,5754 | EUR 0,91 | 15/09/2025 |
| IT0005561607 | Pirelli & C. | 4,7790 | 60,00% | 2,8674 | EUR 0,55 | 15/09/2025 |
| IT0005561615 | Deutsche Lufthansa | 8,1260 | 55,00% | 4,4693 | EUR 0,57 | 15/09/2025 |
| IT0005561623 | Société Générale | 26,1950 | 50,00% | 13,0975 | EUR 0,57 | 15/09/2025 |
| IT0005561631 | Société Générale | 26,1950 | 65,00% | 17,0268 | EUR 0,73 | 15/09/2025 |
| IT0005561649 | Stellantis | 17,7680 | 60,00% | 10,6608 | EUR 0,62 | 15/09/2025 |
| IT0005561656 | Volkswagen | 109,06 | 60,00% | 65,4360 | EUR 0,59 | 15/09/2025 |
| IT0005561664 | Siemens | 134,14 | 60,00% | 80,4840 | EUR 0,58 | 15/09/2025 |
| IT0005561672 | BNP Paribas | 59,89 | 60,00% | 35,9340 | EUR 0,60 | 15/09/2025 |
| IT0005561680 | Enel | 6,1260 | 60,00% | 3,6756 | EUR 0,45 | 15/09/2025 |
| IT0005561698 | Enel | 6,1260 | 70,00% | 4,2882 | EUR 0,55 | 15/09/2025 |
| IT0005561706 | AXA | 28,5800 | 60,00% | 17,1480 | EUR 0,53 | 15/09/2025 |
| IT0005561714 | Eni | 15,1220 | 55,00% | 8,3171 | EUR 0,51 | 15/09/2025 |
| IT0005561722 | Eni | 15,1220 | 70,00% | 10,5854 | EUR 0,66 | 15/09/2025 |
| IT0005561730 | Poste Italiane | 10,0650 | 65,00% | 6,5423 | EUR 0,50 | 15/09/2025 |
| IT0005561748 | Assicurazioni Generali | 19,4950 | 60,00% | 11,6970 | EUR 0,45 | 15/09/2025 |
Come funzionano i certificati di investimento?
Come funzionano i certificati di investimento Cash Collect con Effetto Memoria di Intesa Sanpaolo? Operativamente sono Certificati d’Investimento a Capitale Condizionatamente Protetto.
Fra le principali caratteristiche troviamo un prezzo di emissione pari a 100 Euro, durata di 24 mesi e Barriera sul Capitale osservata unicamente alla scadenza (quindi barriera discreta). Prevedono il pagamento di 3 premi fissi indipendentemente dall’andamento dell’azione sottostante e la possibilità di ricevere fino a 21 premi condizionati mensili se l’azione sottostante, nelle relative date di valutazione, abbia un valore maggiore o uguale al Livello Barriera. E’ presente l’effetto memoria delle cedole.
L’investitore non è soggetto al rischio di cambio grazie alla presenza dell’effetto quanto. Tutti i certificati di questa emissione di Intesa Sanpaolo sono denominati in euro, con valore nominale pari a 100 euro. Anche i premi ed il rimborso a scadenza sono calcolati in euro.
Un esempio per capire i certificati di Intesa Sanpaolo
Non c’è maniera migliore per capire il funzionamento di un certificato di investimento che presentare alcune casistiche pratiche. Lo facciamo con il Certificato Cash Collect con Effetto Memoria. Il titolo sottostante è l’azione NVIDIA (ISIN IT0005561755) ed il certificato fa parte della nuova emissione di Banca Intesa Sanpaolo.
Si parte con tre cedole fisse: il certificato corrisponderà un premio fisso pari a EUR 0,75 il 13 ottobre, il 13 novembre e il 13 dicembre 2023. Questi premi sono pagati indipendentemente dalla performance delle azioni di NVIDIA. Pertanto, saranno pagati anche se la quotazione dovesse essere al di sotto del livello barriera pari a 227,425 dollari (posto al 50% del livello iniziale dell’azione pari a 454,85 dollari).
Inoltre, nei successivi mesi fino a scadenza, il certificato corrisponderà un premio condizionato all’andamento del sottostante su base mensile. Va ricordato che il certificato deve essere detenuto in portafoglio almeno 3 giorni lavorativi prima delle date di pagamento mensili per poter beneficiare dell’eventuale premio.
In queste finestre cedolari il premio di 0,75 euro, ossia lo 0,75% del valore cedolare del prodotto, è condizionato alla performance dell’azione di NVIDIA. Se nel relativo giorno di valutazione, consultabile nella documentazione legale del prodotto, il prezzo dell’azione dovesse essere pari o superiore al Livello Barriera, posto al 50% dello Strike Iniziale, l’investitore percepirà il premio mensile in aggiunta agli eventuali premi non pagati in precedenza (Effetto Memoria). Al contrario, se il valore dell’azione dovesse essere minore del Livello Barriera, il certificato non pagherebbe alcun importo.
Scenari a scadenza
A scadenza (15 settembre 2025) l’investitore percepirà il prezzo di emissione del certificato di Euro 100 maggiorato dell’ultimo premio condizionato di EUR 0,75. A tale importo si aggiungeranno anche gli eventuali premi non pagati in precedenza qualora il valore dell’azione alla data di valutazione finale (11 settembre 2025) dovesse essere pari o superiore del Livello Barriera. In caso contrario il certificato rimborserà un importo commisurato alla performance negativa dell’azione sottostante.
Rischio di cambio coperto
Grazie alla presenza dell’opzione Quanto all’interno del Certificato ISIN IT0005561755 l’investitore non è soggetto all’oscillazione del cambio tra Euro e la valuta in cui è denominata NVIDIA: nel caso in cui ci fosse un deprezzamento del dollaro americano, l’effetto negativo per l’investitore sarebbe annullato. Al tempo stesso un apprezzamento del dollaro non influirebbe positivamente sull’esito dell’investimento.
Dove si acquistano i certificates
L’investitore ha la possibilità di acquistare questi certificati di investimento sul mercato SeDeX di Borsa Italiana con le tradizionali modalità, ossia con online banking per chi ha accesso al trading online, phone banking, attraverso il proprio intermediario finanziario di fiducia. Tutte le informazioni ed i documenti legali sono disponibili sul sito di Intesa Sanpaolo.
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo consulenza o sollecito all’investimento in borsa con certificates o altri prodotti finanziari.
