Certificati con Cedola Mensile su Azioni

2 Dicembre 2021

Leonteq ha emesso sul SeDex di Borsa Italiana un’interessante serie di certificati con cedola mensile legati a singoli sottostanti. La recente correzione degli indici azionari ha coinvolto alcuni dei titoli sottostanti, determinando quindi una discesa del prezzo a pronti dei certificates, scivolato sotto la pari. Il rendimento potenziale dei prodotti è dunque superiore, a fronte della maggiore volatilità sui mercati e di una distanza dalle barriere dei certificates leggermente inferiore a quella originaria.

Nel dettaglio le nuove emissioni di Leonteq coprono sottostanti di vari settori. Si parte con il settore bancario italiano, con certificates su Intesa (ISIN CH1143304371), BPER Banca (ISIN CH1143305212) e Unicredit (ISIN CH1143305220).

Per chi volesse puntare sul settore energetico troviamo un prodotto che ha per sottostante unico le azioni di Eni (ISIN CH1143304389). In questo certificato le cedole mensili condizionate sono pari allo 0,54%, con un rendimento che può arrivare al 6,48% annuo, a fronte di una barriera pari al 65% dei prezzi iniziali.

Nel certificato su Eni il livello di fixing iniziale è pari a 12,168 euro, con una barriera collocata a 7,909, pertanto sotto l’importante supporto degli 8 euro per azione.

Per chi volesse puntare sul settore delle auto elettriche segnaliamo un certificato su Tesla (ISIN CH1143305337). In questo caso la barriera si amplia al 60%, con cedole condizionate che salgono al 14,04% annuo. L’investitore può ricevere coupon mensili che possono arrivare all’1,17% mensile. Per incassarli sarà sufficiente che in ciascuna data di osservazione il titolo Tesla si trovi sopra la barriera (pari a 682,24 dollari, a fronte di un prezzo iniziale di 1.137,06 dollari).

Valore di rimborso dei certificati con cedola mensile

La vita dei certificates con cedole mensili è variabile fra i due ed i quattro anni, in base al prodotto.

E’ presente, a partire dal sesto mese di vita del certificate, l’opzione del richiamo anticipato (autocallability del certificate).

Alle rispettive scadenze, sono possibili due scenari. Se il sottostante cui fa riferimento il certificate si troverà su valori superiori alla barriera l’investitore incasserà l’ultima cedola e riceverà il rimborso dell’intero valore nominale.

Viceversa – se il sottostante si troverà su valori pari o inferiori a quelli della barriera – il rimborso sarà pari al valore nominale con un decremento pari al calo percentuale fatto registrar dal titolo azionario cui sono legati.

Valore nominale pari a 1.000 euro

Il valore nominale dei nuovi certificates di Leonteq è pari a 1.000 euro. Anche quelli legati alle azioni di Virgin Galactic e Tesla (quotate in dollari a Wall Street) sono prezzati in euro. L’investitore non è pertanto soggetto al rischio di cambio, sterilizzato dalla presenza dell’opzione quanto.