Certificates con Airbag Unicredit – Nuove Emissioni

Unicredit continua ad ampliare la propria gamma di certificati di investimento. Lo fa con una serie di 8 Airbag Cash Collect che offrono rendimenti decisamente competitivi, a fronte di barriere posizionate fra il 50% ed il 60% dei prezzi di osservazione iniziale.

La vita massima dei certificates con airbag di Unicredit è pari a 8 anni e sono previste cedole mensili condizionate. Fra gli elementi chiave dei prodotti troviamo anche la possibilità di scadere già a partire dal terzo mese (aprile 2024). La soglia per l’attivazione dell’autocall è inizialmente fissata al 100%, per poi scendere progressivamente fino al 75%. Questo implica che i certificates potrebbero andare in autocall (rimborso anticipato) anche a fronte di discese fino al 25% da parte delle azioni sottostanti.

Due ulteriori note: per le cedole è previsto l’effetto memoria, particolarmente utile su scadenze lunghe come in questo caso. La barriera dei certificates, inoltre, è discreta, ossia con osservazione soltanto a scadenza.

Come funziona l’airbag?

Grazie alla presenza dell’airbag, nel caso in cui a scadenza uno o più titoli si trovino sotto il Livello Barriera la performance di rimborso sarà calcolata a partire dal valore barriera e non del valore iniziale. Il tutto rappresenta quindi un ulteriore elemento protettivo per l’investitore, mitigando la performance in caso di forti discese dei sottostanti.

Nel caso in cui la barriera sia fissata al 50%, si otterrebbe quindi un profitto a fronte di cali fino al 50%. Mentre a fronte di una discesa del 52% il rimborso sarebbe pari al 96% del valore iniziale. Con un calo del 60% si incasserebbe ancora l’80% e se la discesa (o meglio il crollo) fosse del 70% l’investitore riceverebbe ancora il 60% del valore nominale.

Certificates con airbag di Unicredit su Borsa italiana

I prodotti emessi da Unicredit spaziano da sottostanti del FTSE Mib ad azioni europee ed americane. Per esempio con il certificato ISIN DE000HC9JA14 si punta sul settore automotive con cedole mensili fino allo 0,90% (10,80% annuo). Barriera al 60% e cedole mensili condizionate dello 0,82% per il certificato ISIN  DE000HC9JA55 sul comparto microchips, con AMD, Intel e STMicroelectronics per sottostanti.

Focus sul FTSE MIB, invece, con i certificates ISIN DE000HC9JA89 e ISIN DE000HC9JA71 che offrono cedole dello 0,78% e 0,71% mensili. Nel primo troviamo barriere al 60%, nel secondo al 50%, sempre con airbag. Sempre su aziende a larga capitalizzazione di Piazza Affari troviamo il certificato ISIN DE000HC9JA22. Si tratta di un grande classico, con Enel, Eni, Intesa e Stellantis per sottostanti. Barriera al 60% e cedole mensili fino allo 0,73%.

Certificates low strike di Unicredit: la lista delle nuove emissioni

La lista completa dei nuovi certificates con airbag di Unicredit, i rispettivi codici ISIN, cedole, livello airbag e barriere dei certificates sono riportati nella tabella di seguito. La tassazione è al 26%, va però ricordata l’efficienza fiscale dei certificate che permettono di compensare minusvalenza sia con profitti da capital gain che con i premi (cedole) incassati.

Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I certificates sono prodotti non facili e il capitale investito può essere rischio.