Comunicazione Pubblicitaria
Con le midterm USA appena concluse, che vedono la conquista dei Democratici delle due camere del Congresso, gli investitori sono alla finestra per osservare i prossimi movimenti dei mercati. In questo contesto per molti le esigenze sono simili, con la ricerca di opportunità di investimento che offrano un’elevata protezione del capitale, flusso cedolare periodico ed esposizione sui principali mercati azionari.
I certificati di Leonteq Securities AG (ISIN CH1607594053) e quelli emessi da Banque Internationale à Luxembourg, BIL in breve, (ISIN LU3413016612) consentono di prendere posizione sui principali indici azionari globali, sfruttando la protezione del capitale contro le oscillazioni delle loro quotazioni fino al livello barriera. Gli indici sottostanti gli strumenti sono: EURO STOXX Banks Index, NASDAQ 100, Nikkei 225 e S&P 500.
Focus su grandi indici azionari
Negli ultimi mesi, i sottostanti hanno mostrato un andamento differente, dipeso in gran misura dai movimenti delle società che compongono i singoli indici. Il Nikkei 225, NASDAQ 100 e S&P 500 stanno mostrando una maggiore volatilità, dato che gli stessi sono composti per la maggior parte da titoli tecnologici. EURO STOXX Banks Index mostra una maggiore resilienza, con le banche che traggono vantaggio da un contesto favorevole dei tassi.
La debolezza mostrata dagli indici negli ultimi mesi ha spinto le quotazioni al di sotto dei livelli iniziali, portando entrambi i certificati a negoziare sotto la pari. Tuttavia, la distanza che separa gli attuali valori dei sottostanti dalle rispettive barriere (oltre il 30%) permette di acquistare strumenti con un buffer di protezione ancora significativo e, acquistandoli entro l’11 novembre, di beneficiare anche della prima cedola, qualora maturata.
Barriere capitale e cedolare nei certificati di Leonteq e BIL
In entrambi i certificati, la barriera capitale è fissata al 60% dei valori iniziali ed è rilevabile solo alla scadenza dei certificati. Quindi gli investitori sono protetti da oscillazioni fino al 40% degli indici sottostanti. Se a scadenza la barriera non viene violata, gli emittenti rimborseranno il valore nominale (uguale a 1.000 euro in entrambi i certificati). Al contrario, il rimborso seguirà l’andamento del sottostante che ha registrato la performance peggiore (worst-of), con conseguente perdita del capitale investito.
La barriera cedolare differisce tra i due certificati. Infatti, lo strumento offerto da Leonteq (ISIN CH1607594053) fissa la barriera cedolare al 60% dei valori iniziali, mentre nel certificato di BIL (ISIN LU3413016612) è stabilita al 70% degli strike price. Il tasso cedolare mensile, comune ai due certificates, è pari all’1% lordo del valore nominale, corrispondente ad un potenziale 12% lordo annuo.
Quindi per incassare la cedola mensile, nessun sottostante deve scendere sotto tali soglie, altrimenti la cedola non verrà pagata. Le cedole non corrisposte vengono conservate (effetto memoria) e recuperate in una finestra di rilevazione successiva se le condizioni per il pagamento saranno nuovamente rispettate.
Rimborso anticipato automatico a partire da dicembre
Nei certificati di Leonteq e BIL è presente il richiamo anticipato automatico (autocall) a partire da dicembre 2026. La rilevazione per il richiamo anticipato avviene mensilmente, in corrispondenza delle date per la rilevazione cedolare, e si attiva quando il valore di tutti i sottostanti supera il 100% dei rispettivi strike price. In tal caso, l’investitore riceverà il rimborso del valore nominale e il pagamento di tutte le cedole maturate fino alla data di rimborso.
MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITA’ PROMOZIONALE
Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Prima di prendere una decisione finale sull’investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) dei prodotti. Tutta la documentazione relativa ai prodotti è disponibile a questo link:
- Certificato BIL: https://certificati.leonteq.com/isin/LU3413016612?language_id=5;
- Certificato Leonteq: https://certificati.leonteq.com/isin/CH1607594053.
Il valore dei prodotti è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l’evenienza di perdite parziali o anche totali del capitale originariamente investito. Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Per i prodotti emessi da Partner terzi, il Prospetto di Base viene approvato di volta in volta dall’Autorità del paese di riferimento e notificato alla CONSOB in Italia. Vorrete verificare sul sito di Leonteq le relative autorizzazioni concesse. In caso di certificati con cedola condizionata, i rendimenti delle cedole indicati nel presente documento devono ritenersi condizionati al rispetto delle barriere cedolari alle rispettive date di osservazione; qualora tali condizioni non si avverassero, la cedola non verrà corrisposta.
