Un certificato per investire sulle banche italiane con cedole mensili fino all’1,75% lordo – ISIN DE000VD5T7P1.
I tassi rimarranno alti a lungo ed uno dei comparti che potrebbe beneficiarne maggiormente è quello bancario. Partendo da questi presupposti Vontobel ha quotato un nuovo certificato di investimento con cedole mensili condizionate fino all’1,75% con focus sul comparto bancario italiano.
Il nuovo certificato è un Memory Cash Collect Certificate ha ISIN DE000VD5T7P1 con Barriera e Soglia Bonus al 60%. È inoltre prevista la possibilità di rimborso anticipato sin dal primo mese, come indica il nome “fast certificate”.
Investire sulle banche italiane
I sottostanti sono tre grandi banche italiane: Si tratta delle azioni di Banca Monte dei Paschi di Siena, UniCredit e Banco BPM. Il nuovo certificato di Vontobel prevede premi mensili condizionati e con Effetto Memoria pari all’1,75% mensile. Ecco, quindi, un rendimento potenziale fino al 21% annuo.
Il certificato ha una barriera discreta, monitorata soltanto a scadenza e posizionata al 60% dei prezzi di osservazione iniziale. In altre parole, il prodotto di Vontobel è in grado quindi di tollerare discese dei titoli sottostanti fino a -40% rispetto al Prezzo di Riferimento Iniziale.
Certificates Fast
Il nuovo strumento ha vita massima pari a due anni, con una scadenza finale per l’11 maggio 2026. Però, si differenzia dai tradizionali Memory Cash Collect certificates per la possibilità di rimborso anticipato sin dalla Prima Data di Valutazione, fissata a giugno 2024. L’autocall presente sin dalla prima finestra cedolare è proprio la caratteristica chiave dei “Fast Autocall certificates”.
Il Livello Autocall è fissato inizialmente al 100% del Prezzo di Riferimento Iniziale, e, grazie alla presenza dell’effetto step-down, decresce dell’1% ogni mese, fino a raggiungere il 78% ad aprile 2026. Pertanto, il prodotto si estinguerà anticipatamente se, in una delle Date di Valutazione intermedie (che si susseguono con cadenza mensile), tutti e tre i sottostanti saranno pari o superiori al Livello Autocall. In caso di rimborso anticipato, l’investitore riceverà il valore nominale dell’investimento (100 euro), oltre al premio del periodo e agli eventuali premi in memoria.
Vontobel: rendimento potenziale fino al 21% sulle banche italiane
Come nasce questa emissione per investire sulle banche italiane? Jacopo Fiaschini, Head Flow Products Distribution Italia ha spiegato: “Abbiamo voluto pensare a un prodotto che rispondesse alle esigenze sia di quegli investitori che vogliono diversificare la propria esposizione al settore bancario italiano sia per coloro che, non hanno ancora un’esposizione long e vogliono puntare su performance positive dei titoli bancari.
La tipologia dei “Fast Autocall” è l’ideale per chi vuole investire nel breve o brevissimo periodo. Infatti, la possibilità di richiamo anticipato sin dal primo mese, unito al meccanismo step-down, rende possibile ipotizzare per il certificato una durata inferiore a quella prestabilita in fase di emissione, il che ci consente di offrire cedole più elevate per un rendimento annualizzato del 21%.”
Come funzionano i certificates fast
Sul fronte del meccanismo di funzionamento, nel caso in cui non si verifichino le condizioni per un rimborso anticipato, alle date di valutazioni intermedie sono previsti due scenari:
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Bonus (pari al 60% del Prezzo di Riferimento Iniziale), l’investitore riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria, e l’investimento prosegue.
- Nel caso in cui uno o più sottostanti siano su valori inferiori rispetto alla Soglia Bonus, l’investitore non riceve il premio. La cedola non è definitivamente persa, ma viene portata in memoria, e l’investimento prosegue.
Scenari alla scadenza del certificato fast
Nel caso in cui il certificato non sia richiamato anticipatamente, alla naturale scadenza sono possibili due casistiche.
- Nell’ipotesi in cui le tre azioni bancarie si trovino su valori pari o superiori alla Barriera, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo. Sarebbero inoltre pagate eventuali cedole in memoria.
- Per contro, se uno o più titoli si troveranno sotto le rispettive barriere alla scadenza, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance. In questo caso si avrebbe una perdita proporzionale alla discesa del titolo “worst of” dal prezzo di osservazione iniziale.
I certificates sono prodotti complessi e il capitale investito è a rischio. Il presente articolo non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa con azioni, certificates o altri prodotti finanziari.
