Sono negoziabili sull’Euro TLX i nuovi certificati di Banca Akros. Ecco i dettagli dell’emissione
Banca Akros si presenta sul mercato secondario con un’interessante serie di certificati di investimento legati ad un singolo sottostante. Le prime due cedole sono garantite, mentre le successive sono condizionate ad una barriera del 60%. I coupon sono pagati su base trimestrale ed è presente anche l’effetto memoria. Dalla terza data di osservazione in poi è presente l’opzione del richiamo anticipato.
Se il sottostante dovesse trovarsi sopra il 100% dei prezzi iniziali scatterebbe il rimborso automatico del certificato. L’investitore riceverebbe il rimborso del valore nominale (pari a 100 euro), cui si sommerebbe l’ultima cedola, così come ogni eventuale cedola precedentemente non pagata grazie all’effetto memoria.
I sottostanti dei certificati di Banca Akros
Negli ultimi mesi gli operatori hanno via via preferito titoli maggiormente difensivi, puntando – quando possibile – anche su azioni che staccavano dividendi, anche considerando lo scenario generale caratterizzato da tassi in crescita. Partendo da questi presupposti Banca Akros ha focalizzato i sottostanti dei suoi certificates su una serie di titoli azionari “value”. Troviamo infatti azioni come Enel, Eni, ma anche vari titoli bancari. Decisamente interessanti a tal proposito i certificates su Banca Intesa (ISIN IT0005499469) e Unicredit (ISIN IT0005499410) con cedole rispettivamente del 3,25% e 3,75% su base trimestrale, per un rendimento potenziale annuo del 13 e 15%. Il tutto a fronte di barriere decisamente ampie, collocate al 60% dei prezzi iniziali. Sono ben tre i certificates sul settore automobilistico, con Stellantis, Volkswagen e Mercedes fra i sottostanti. Ancora sul comparto energetico troviamo Repsol. Fra i tecnologici troviamo il certificato ISIN IT0005499451 su STM.
I certificates hanno fatto strike in data 4 luglio. La discesa dei listini del giorno seguente fa sì che numerosi derivati strutturati da Banca Akros siano al momento negoziabili a sconto, cioè sotto la pari. La distanza con la barriera è leggermente inferiore al 40%, ma i rendimenti potenziali sono superiori rispetto a quelli che si avevano al momento dell’emissione.
Come funzionano
I nuovi certificates di Banca Akros hanno una durata pari a due anni, con opzione del richiamo automatico a partire dalla terza data di osservazione. Le prime due cedole sono incondizionate, dalla terza in poi la barriera è al 60%. È presente l’effetto memoria delle cedole.
Nel caso in cui invece i certificati cash collect di Banca Akros dovessero arrivare alla naturale scadenza, nel giugno 2024, sono possibili due scenari
- Se l’azione sottostante dovesse trovarsi sopra il livello barriera, pari al 60% dei prezzi di osservazione iniziale, sarebbe pagata l’ultima cedola e verrebbe rimborsato il valore nominale del prodotto, più ogni altro coupon eventualmente portato a memoria durante la vita del certificato
- Se invece il titolo azionario si trovasse sotto la barriera, il certificato rimborserebbe un valore pari al nominale decurtato della perdita percentuale fatta registrare dal sottostante
Aspetto fiscale dei certificati di Banca Akros
La tassazione per quanto riguarda cedole e capital gain nei certificates è pari al 26%. Si tratta però di prodotti estremamente efficienti dal punto di vista fiscale. E’ infatti possibile la compensazione, anche per quanto riguarda le cedole, di precedenti minusvalenze, ottenute sia su certificates, che con altri strumenti finanziari come futures, azioni, CFD o ETF. Da notare come anche le prime due cedole, seppur incondizionate, permettano compensazione con altre minusvalenze.
Scheda nuove emissioni di Banca Akros
La tabella di seguito presenta ISIN dei singoli prodotti, cedole, prezzi di osservazione iniziale e barriere dei certificati di questa emissione.Le singole schede dei certificates sono disponibili dal sito di Banca Akros.
| ISIN | Sottostante | Cedola Trimestrale | Valore di Riferimento Iniziale | Livello Barriera certificates. | Livello di Autocallability |
| IT0005499410 | Unicredit | 3,75% | 9,0860 | 5,4516 (60%) | 9,086 (100%) |
| IT0005499477 | Stellantis | 3,40% | 11,5960 | 6,9576 (60%) | 11,596 (100%) |
| IT0005499469 | Intesa Sanpaolo | 3,25% | 1,7252 | 1,03512 (60%) | 1,7252 (100%) |
| IT0005499675 | Credit Agricole | 3,00% | 8,7540 | 5,2524 (60%) | 8,754 (100%) |
| IT0005499451 | STM | 2,85% | 28,5600 | 17,136 (60%) | 28,56 (100%) |
| IT0005499436 | Volkswagen | 2,85% | 127,0000 | 76,2 (60%) | 127 (100%) |
| IT0005499444 | Tenaris | 2,70% | 12,4800 | 7,488 (60%) | 12,48 (100%) |
| IT0005499485 | Repsol | 2,60% | 13,8300 | 8,298 (60%) | 13,83 (100%) |
| IT0005499378 | Eni | 2,50% | 11,4980 | 6,8988 (60%) | 11,498 (100%) |
| IT0005499352 | Axa | 2,40% | 21,7850 | 13,071 (60%) | 21,785 (100%) |
| IT0005499667 | Enel | 2,30% | 5,2810 | 3,1686 (60%) | 5,281 (100%) |
| IT0005499428 | Mercedes | 2,15% | 53,4500 | 32,07 (60%) | 53,45 (100%) |
Il presente articolo è redatto a fini informativi e non costituisce in alcun modo sollecito all’investimento in borsa con certificati o altri prodotti di investimento.
