Maxicedola 2023 di Vontobel

Certificati con Maxicedola pagata nel 2023: focus su una nuova emissione di Vontobel su Borsa Italiana.

Vontobel ha ampliato in questi giorni la gamma di certificati di investimento con una serie di Maxi Cash collect certificates. Si tratta quindi di prodotti caratterizzati da una maxicedola iniziale condizionata di importo lordo variabile fra il 13 ed il 26%, cui fanno seguito premi mensili o bimestrali. La vita massima dei certificates è pari a tre anni, ma come vedremo fra poco in questi maxicedola è presente un’interessante possibilità di richiamo anticipato.

Possibilità di richiamo anticipato a dicembre 2023

Spesso i certificati maxicedola sono caratterizzati da autocall estremamente lontani. Qui un elemento che salta immediatamente all’occhio è legato al fatto che due certificati (ISIN DE000VM3HM26, DE000VM3HMJ3) presentino, oltre alla cedola mensile, anche la possibilità che si attivi l’opzione del richiamo anticipato già a partire dalla seconda data (entro l’anno). Pertanto, in caso di autocall alla prima data, risulterebbero utili per la compensazione delle minusvalenze anche per chi ha intermediario che opera con compensazione a chiusura.

In questo scenario, con rimborso già alla prima data utile, si otterrebbe un rendimento lordo pari al 15,45% ed al 16,45% (pari a maxi premi del 15% e 16% + una cedola mensile da 0,45%) in meno di due mesi. In altre parole, per chi acquistasse i prodotti alla pari, un rendimento potenziale annualizzato superiore al 90%.

I due certificates sono tematici: DE000VM3HMJ3 è legato all’andamento di quattro azioni del settore automobilistico, mentre ISIN DE000VM3HM26 si focalizza su quattro titoli italiani (Mediobanca, Tenaris, Unicredit e STM)

Gli altri certificati con Maxicedola di Vontobel

Come recuperare eventuali minusvalenze con i certificates? Vediamo le altre emissioni di Vontobel, che offrono vari profili di rischio/rendimento, sempre tenendo fissa la maxicedola (con importi variabili). Il Maxi premio iniziale più elevato è quello del certificato sul settore energie rinnovabili, con una maxicedola condizionata del 26% in pagamento già a novembre a fronte di una barriera del 60%. Il codice ISIN del prodotto è DE000VM3HNM5. Le azioni sottostanti sono Enphase Energy, Plug Power e Siemens Energy (titoli decisamente volatili). Seguono cedole condizionate fino al 6% annuo.

Focus sull’Italia, invece, con il certificato ISIN DE000VM3HNK9. Le azioni sottostanti sono Moncler, Ferrari, Leonardo e Banco BPM. La maxicedola condizionata iniziale è pari al 13%, mentre i premi successivi possono arrivare fino al 6%.

Struttura simile per il certificato ISIN DE000VM3HNL7 che ha per sottostanti ENI, Intesa Sanpaolo, Stellantis e Pirelli. La maxicedola sale al 15%, mentre i premi successivi potenziali sono pari all’1% ogni due mesi (per un rendimento annualizzato fino al 6%). In questi certificates l’autocall è attiva da giugno 2024 con trigger al 100%.

Scheda dei nuovi certificati con maxi premio di Vontobel

Scenari alla scadenza dei certificates

Gli scenari a scadenza sono due:

• 1) Se il sottostante è pari o superiore alla Soglia Bonus, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.
• 2) Se il sottostante è al di sotto della Barriera a scadenza, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, con relativa perdita sul capitale investito.