Focus sul certificato ISIN IT0006759796, con maxicedola condizionata fino al 19,50% lordo. Le azioni di Apple, Meta e Tesla sono i sottostanti di un certificato di investimento emesso da Marex che ha fra le sue caratteristiche chiave la presenza di una maxicedola condizionata di 195 euro per certificato. Tale importo sarà pagato nei primi giorni di dicembre se nella data di rilevazione del 27 novembre 2023 le tre azioni si troveranno sopra il 50% dei prezzi di osservazione iniziale.
Successivamente sono previsti premi trimestrali dell’1,25%, con un rendimento potenziale del 5% su base annua, con una barriera cedolare del 65%. Il capitale è condizionatamente protetto a fronte del mantenimento della barriera del 65% (con osservazione soltanto a scadenza).
Investire su azioni tecnologiche
Le azioni sottostanti del certificato ISIN IT0006759796 sono tre big cap tecnologiche americane, leader nei settori in cui operano. Parliamo di Apple, Meta e Tesla, ossia dell’eccellenza in ambito di produzione di IPhone e apparecchiatura informatica per Apple, nell’azienda leader nei social media per Meta e nel maggiore colosso del settore auto elettriche, con Tesla.
Apple al momento ha una capitalizzazione di mercato di 2800 miliardi di dollari, Meta (già Facebook in passato) vale circa 800 miliardi di dollari, mentre Tesla ha una market cap di 760 miliardi.
I prezzi di osservazione iniziale sono pari a 179,8 dollari per Apple, 327,82 dollari per le azioni di Meta e 262,99 per Tesla. La barriera per l’incasso della maxicedola è posizionata al 50%. Pertanto, i valori da osservare sono pari a 79,9 dollari per le azioni di Apple, 163,91 dollari per Meta e 131,495 per Tesla. Per i successivi premi e per la protezione del capitale tale valore sale al 65%. Risulta quindi pari a 116,87 dollari per le azioni di Apple, 213,093 dollari per Meta e 170,9435 dollari per le azioni di Tesla.
La maxicedola iniziale del certificato su Big Cap
L’elemento più interessante di questo certificato è legato alla presenza di una ricca maxi cedola, potenzialmente in arrivo già sul finire del 2023. La barriera per incassarla, considerato il poco tempo che manca, lo stacco del premio è decisamente confortevole in quanto posizionata al 50% dei prezzi di osservazione iniziale. L’importo della maxi cedola è pari al 19,5% lordo del valore nominale del certificato. Corrisponde quindi a 195 € per ogni certificato, a fronte di un valore nominale di 1.000 € di ciascun prodotto derivato.
Rischio di cambio coperto
In questo certificato maxicedola su big cap americane non è presente rischio di cambio. Operativamente, le azioni di Apple, Meta e Tesla sono quotate sulla borsa americana. Il loro valore è espresso in dollari. Il certificato, però, è denominato in euro e quindi presente l’effetto quanto. L’investitore pertanto non è soggetto al rischio di cambio. L’esito finale dell’investimento dipenderà soltanto dalla performance delle tre azioni: nel caso in cui a scadenza i tre titoli si trovino al di sopra delle rispettive barriere del 65%, il rimborso finale sarà pari a 1.000 € più il pagamento dell’ultima cedola.
Effetto memoria delle cedole
Grazie alla presenza dell’effetto memoria in questo certificato, sarebbero pagate anche eventuali altre cedole precedentemente non incassate e portate a memoria. Per contro, se uno o più uno più titoli avessero perso il 35% o più dei prezzi di osservazione iniziale, il rimborso sarebbe lineare con la performance del worst of del certificato, ossia del titolo con la peggior prestazione. In questo caso sarebbe inferiore a 650 euro per certificato, con una potenziale perdita per l’investitore.
Vale la pena ricordare come la barriera venga osservata soltanto alla scadenza del certificato e non durante l’intera vita di questo prodotto finanziario. Parliamo quindi di barriera europea, ossia discreta.
