Barclays Bank ha emesso su Borsa Italiana un nuovo certificato di investimento per puntare su quattro grandi compagnie aeree. Il nuovo derivato strutturato dalla Banca britannica ha codice ISIN XS2478555993 ed i sottostanti sono le azioni di Airfrance KLM, EasyJet, Lufthansa United Airlines. Il prodotto prevede cedole trimestrali condizionate ed una barriera ampia al 60%.
Barriere discrete al 60%
Le barriere sono discrete, ossia conservazione soltanto alla scadenza del certificato. Sia la barriera cedolare che la barriera capitale sono posizionate al 60% dei prezzi di osservazione iniziale. In ciascuna finestra di osservazione cedolare l’investitore incassa un coupon del 3,42%, a patto che nessuno dei titoli abbia perso oltre il 40% dei prezzi di osservazione iniziale. Il rendimento di questo certificato può dunque arrivare fino al 13,68% su base annua.
Prezzi di osservazione iniziale nel certificato per investire sul settore aereo
I prezzi di osservazione iniziale dei sottostanti sono pari a 1,638 euro per le azioni di Air France, 501 pence per EasyJet, 9,644 euro per Lufthansa e 49,91 dollari per United Airlines. Le barriere sono collocate al 60% di questi valori. Pertanto, la protezione del capitale e le cedole sono garantite a condizione che nessun sottostante perda oltre il 40% dai prezzi iniziali. È presente anche l’effetto memoria delle cedole.
Opzione del richiamo anticipato e rimborso a scadenza
In questo certificato troviamo l’autocallable, ossia l’opzione del richiamo anticipato. Infatti, a partire dalla quarta data di osservazione, ossia dal Febbraio 2024, nel caso in cui tutti i sottostanti si trovassero sopra i prezzi di osservazione iniziale, il certificato sarebbe richiamato. In questo scenario l’investitore incasserebbe il coupon del periodo, che è pari a 3,42%, ed il rimborso del valore nominale di 100 €. Inoltre, qualora vi fossero cedole a memoria, sarebbero anch’esse pagate in aggiunta all’ammontare sopra menzionato.
La vita complessiva è pari a 4 anni, con scadenza 16 febbraio 2027. Nel caso in cui non si attivi l’opzione del richiamo anticipato, alla naturale scadenza dei certificates sul settore aereo sono possibili due scenari. Nel caso in cui tutte e quattro le azioni si troveranno su valori pari o superiori al 60% dei prezzi di osservazione iniziale, il certificato pagherà l’ultima cedola del 3,42% e rimborserà il valore nominale pari a 100 € per certificato.
Nel caso in cui vi fossero cedole portate a memoria, sarebbero anch’esse pagate. In caso contrario, se uno o più titoli avessero perso oltre il 40% dei prezzi di osservazione iniziale, il certificato rimborserebbe un valore commisurato alla performance del worst of, con un rimborso inferiore a 60 € per certificato.
Opzione quanto
Le azioni di compagnie aeree presenti in questo certificato sono denominate con varie valute nelle rispettive borse di negoziazione. L’investitore però non è soggetto al rischio di cambio in quanto il certificato è denominato in euro con valore nominale 100. E’ dunque presente l’opzione quanto. Anche le cedole, quando dovute, sono pagate in euro. La liquidità è garantita da Barclays, che si pone sul book con un numero significativo di proposte in denaro e lettera per facilitare la negoziazione dei certificates.
Scheda del certificato per investire sul settore aereo
- Codice ISIN: XS2478555993
- Emittente: Barclays
- Sottostanti: Airfrance KLM, EasyJet, Lufthansa United Airlines
- cedole condizionate: 3,42% su base trimestrale
- barriera cedolari: 60%
- barriera capitale:60%
- durata del certificato: 4 anni con scadenza febbraio 2027
- Mercato di Negoziazione: Euro TLX di Borsa Italiana
