Cedole mensili fino allo 0,50% e barriere al 50% su indici
È in arrivo la prima cedola mensile del certificato ISIN IT0006766544, uno dei più difensivi presenti sul mercato. Il certificato quota con il primo premio “In pancia” fino al 9 gennaio, per essere ex date dal 10 gennaio in poi. Al momento il prezzo in lettera è poco superiore ai 971 euro, ossia a sconto di quasi tre punti percentuali.
Operativamente il prodotto stacca premi mensili dello 0,50% lordo. Si tratta di cedole condizionate corrisposte a patto che nessuno degli indici sottostanti abbia perso il 50% o più dai prezzi di osservazione iniziale. Un ampio margine che permette quindi di ottenere un rendimento potenziale vicino al 7% lordo su base annua.
Un certificato con cedola mensile su indici
Quali sono gli indici da monitorare per sapere se si ha diritto al premio mensile? Si tratta del Cac 40, l’indice centrale francese, il NIKKEI 225, l’EuroStoxx Banks (il paniere delle maggiori banche europee) ed il NASDAQ 100.
La barriera è collocata al 50% dei prezzi di osservazione iniziale. Questo livello vale sia da barriera capitale che da barriera cedolare. Pertanto, per ottenere il pagamento dei premi e godere della protezione del capitale è sufficiente che tutti gli indici a scadenza si trovino sopra il 50% dei prezzi di osservazione iniziale.
I livelli di prezzo del certificato su indici
Ecco i livelli di prezzo da monitorare nel certificato ISIN IT0006766544. Da notare come l’autocall sia presente soltanto da dicembre 2024 in poi, con trigger al 100%. Pertanto, se anche il certificato fosse richiamato alla prima data utile l’investitore otterrebbe un profitto di circa 9 punti (6 di cedole e 3 di capital gain).
Grazie alla fiscalità efficiente dei certificates eventuali proventi ottenuti sia con cedole che con capital gain possono essere utilizzati per compensare eventuali minusvalenze pregresse.
Indice sottostante | Fixing | Barriera capitale | Barriera cedolare |
Eurostoxx Banks | 140,84 | 70,42 | 70,42 |
CAC40 | 7255,42 | 3627,71 | 3627,71 |
Nikkei 225 | 39248,86 | 19624,43 | 19624,43 |
Nasdaq 100 | 21229,3164 | 10614,6582 | 10614,6582 |
Alla scadenza il rimborso sarà pari a 1000 euro più l’ultimo premio con effetto memoria se i sottostanti si troveranno sopra barriera. Viceversa, se uno o più fossero sotto barriera, si avrebbe un rimborso pari alla performance del worst of, con rimborso inferiore a 500 euro per certificato.
Il presente articolo è redatto a fine informativo e non rappresenta in alcun modo sollecito all’investimento in borsa. I rendimenti indicati sono lordi, tassazione al 26%.