Focus su un certificato con connotazioni decisamente difensive grazie all’airbag al 55% su grandi indici
Euro Stoxx 50, FTSE Mib, Nikkei e Nasdaq: quattro grandi indici, barriera capitale al 55%, airbag al 55% e cedole mensili fino allo 0,53% (6,36% annuo) con barriera cedolare al 60%. Ecco le caratteristiche chiave della nuova emissione di BBVA, già quotata su Borsa Italiana.
Il certificato, con codice ISIN XS3497882178, farà strike il 14 ottobre 2026 ed ha una vita massima pari a quattro anni, con scadenza ottobre 2030. E’ però presente la softcallability, ossia la possibilità di richiamo discrezionale per l’emittente, ma soltanto dal quarto mese di vita in poi.
Airbag al 55% e barriera cedolare al 60%
Ogni mese si incassano premi dello 0,53% se nessuno degli indici sottostanti ha perso il 40% o più dai prezzi iniziali. Ecco, quindi, la possibilità di arrivare ad un rendimento fino al 6,36% lordo su base annua. Per le cedole è previsto effetto memoria. L’elemento difensivo chiave, oltre al fatto che il certificato è scritto su indici, è dato dalle barriere profonde e dalla presenza dell’airbag.
L’investitore è protetto fino a ribassi del 45% dai prezzi iniziali. In caso di crolli più ampi ecco che entra in gioco l’airbag (al 55%), con fattore moltiplicativo 1,8181. Pertanto, si è protetti per ribassi fino al 45% (evento decisamente raro su grandi indici), per poi avere una perdita dell’1,8181% per ogni ulteriore punto di perdita.
Per esempio, un crollo del 56% determinerebbe un rimborso superiore al 98% del valore nominale, con una perdita decisamente limitata, mentre un tonfo del 50% porterebbe ad un rimborso di poco meno di 91 euro (quindi un -9% a fronte di un crollo del 50%).
Scenari alla scadenza
- Come visto, in caso di movimenti rialzisti, laterali o ribassisti (fino a -40%) l’investitore è protetto, incassando cedole mensili dello 0,53% lordo. Per eventuali premi non pagati è presente l’effetto memoria.
- Se alla scadenza vi fosse un calo fra il 40 ed il 45% il rimborso sarebbe pari a 100 senza il pagamento di altri premi
- A fronte di crolli superiori al 45% ecco che entrerebbe in azione l’airbag, con fattore 1,818.
Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio di perdita. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Prima di prendere ogni decisione di investimento verificare di aver visionato prospetto informativo e compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.
